浙商汇金新兴消费：2026第三季度报告（009527）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+4.77%

日涨幅

1.0007

净值

（11-02）

近1年：-17.85%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-16.64%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.96%	-4.87%	-2.11%	781/2025良好
近1月	+2.01%	-11.78%	-7.82%	52/2024优秀
近3月	-1.74%	-10.01%	-12.45%	422/2011优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：新消费

报告名称

浙商汇金新兴消费：2026第三季度报告（009527）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,692万份

2026Q2

1,569万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

16,921,464.53

变化

-1,227,023.33

-7%

本期

15,694,441.20

投资目标

本基金通过积极调整仓位、精选新兴消费主题的优质上市公司进行投资，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

（一）资产配置策略；（二）股票投资策略；（三）债券等固定收益类资产投资策略；（四）金融衍生工具投资策略；（五）资产支持证券投资策略；（六）可转换债券和可交换债券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证新生代消费主题指数收益率×70%+ 中债总财富指数(总值)收益率×30%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，一般市场情况下，长期风险收益特征高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

陈顾君| 任职时间: 2025年08月11日| 证券从业年限: 11年

中国国籍，伊利诺伊大学香槟分校金融工程硕士，CFA、FRM，拥有多年量化研究和实盘投资经验。历任上海海通证券资产管理有限公司量化研究员，浙江浙商证券资产管理有限公司量化研究员、基金经理助理，浙商汇金中证转型成长指数型证券投资基金的基金经理。现任浙商汇金量化臻选股票型基金、浙商汇金新兴消费灵活配置混合型基金、浙商汇金转型驱动灵活配置混合型基金、浙商汇金中证A500指数型基金、浙商汇金上证科创板综合指数型基金及浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。拥有基金从业资格及证券从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

回顾2026年二季度，市场资金集中度触及历史极值，AI硬件（尤其半导体）成为唯一贯穿全季的主线，电子、通信板块大幅领涨，科技板块交易额占比一度突破50%，与传统行业形成极端"K型"分化。

6月末呈现"再平衡"，极致分化触发科技板块显著回撤，市场风格是否切换尚无定论，多数机构倾向于将其视为阶段性均衡而非彻底转向——科技板块的基本面优势尚未逆转，但市场审美已从"讲故事"转向"看业绩"，有真实利润支撑的龙头持续走强，纯概念炒作在财报季明显退潮，行业进入"去伪存真"阶段。

本基金二季度主要配置于游戏白马龙头及小家电、文娱等细分消费标的。受行业景气度偏弱影响，上述持仓二季度股价显著承压。但我们认为，投资的本质是在低估时刻布局，市场终将回归估值本身。当前已有部分资金提前关注资源周期、消费及创新药等板块，且部分传统消费龙头在基本面尚未明显改善的情况下已显现止跌迹象，底部特征较为明确。不过，消费板块若要走出趋势性行情，仍需政策面的强有力支持。后续我们将持续跟踪优质龙头公司的基本面变化，在市场恐慌时逢低布局，努力为持有人创造长期收益。

本期报告

回顾2026年三季度，资本市场再次验证了“买在无人问津，卖在人声鼎沸”这一朴素又深刻的真理。AI的产业逻辑也许未变，但筹码结构的极度拥挤导致了7月份科技板块的崩塌；趋势一旦形成便不会轻易回头，市场的波动与投资难度将会在未来显著增加。

本基金三季度主要投资于影视制作公司、游戏白马龙头以及部分社会服务公司。这些板块中有望走出真正实现AI大规模应用的公司，我们将密切追踪相关标的变化。

展望未来，科技将不再是市场唯一主线；在投资难度明显加大的第四季度，估值与安全边际将是我们关注的第一要素，我们将持续追踪优质龙头公司的基本面变化情况，在市场恐慌时逢低布局，为持有人创造收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.80%

2026Q2

90.50%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.16	100.00%	合计	0.15	100.00%	—
权益投资	0.15	91.80%	权益投资	0.14	90.50%	-1.30
股票	0.15	91.80%	股票	0.14	90.50%	-1.30
银行存款和结算备付金合计	0.01	8.10%	银行存款和结算备付金合计	0.01	9.44%	+1.34
其他资产	0.00	0.09%	其他资产	0.00	0.06%	-0.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息传输、软件和信息技术服务业」占净值比例趋势

37.45%

2026Q2

35.57%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.15	92.86%	合计	0.14	90.99%	-1.87
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	37.45%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	35.57%	-1.88
制造业	0.05	29.79%	制造业	0.05	29.84%	+0.05
租赁和商务服务业	0.03	20.51%	租赁和商务服务业	0.03	17.09%	-3.42
文化、体育和娱乐业	0.00	2.81%	文化、体育和娱乐业	0.01	5.92%	+3.11
—	—	—	住宿和餐饮业	0.00	2.58%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	2.30%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.91%

2026Q2

46.56%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.56%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	歌尔股份	002241	9.15%	65,100	—	1	歌尔股份	002241	9.64%	65,100	+0.49	—
2	中国中免	601888	7.47%	22,300	—	2	中国中免	601888	7.45%	22,300	-0.02	—
3	恺英	002517	5.12%	50,500	—	3	恺英	002517	5.25%	50,500	+0.13	—
4	吉比特	603444	4.47%	2,000	退出十大	4	小商品城	600415	3.86%	53,700	+0.46	—
5	巨人	002558	4.18%	24,300	—	5	巨人	002558	3.55%	24,300	-0.63	—
6	传音	688036	4.04%	10,976	退出十大	6	汇顶	603160	3.52%	10,200	-0.41	—
7	汇顶	603160	3.93%	10,200	—	7	乐惠国际	603076	3.46%	26,500	新增十大	—
8	小商品城	600415	3.40%	53,700	—	8	歌华有线	600037	3.38%	73,600	新增十大	—
9	冰川	300533	3.13%	30,600	退出十大	9	科锐国际	300662	3.33%	24,900	新增十大	—
10	姚记	002605	3.02%	26,500	退出十大	10	掌趣	300315	3.12%	122,000	新增十大	—

持有 0

浙商汇金新兴消费 ：2026第三季度报告（009527）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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