上银中证500指数增强型：2026第三季度报告（009613）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.65%

日涨幅

1.1553

净值

（11-02）

近1年：-5.92%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.70%

-23%

-16%

-8%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.93%	-5.19%	-2.11%	3181/5054一般
近1月	-12.85%	-11.24%	-7.82%	3420/5025一般
近3月	-12.02%	-11.62%	-12.45%	2558/4834一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

上银中证500指数增强型：2026第三季度报告（009613）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,440万份

2026Q2

3,527万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

34,396,786.90

变化

+877,909.14

+3%

本期

35,274,696.04

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。本基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为股票指数增强型基金，在标的指数成份股权重的基础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票指数增强型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

鉏国彬| 任职时间: 2023年01月31日| 证券从业年限: 7年

硕士研究生，历任光大保德信基金研究员等职务。2023年1月担任上银中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年8月担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理。

翟云飞| 任职时间: 2023年09月21日| 证券从业年限: 16年

博士研究生，历任大成基金金融工程师(负责量化投资研究)、产品设计师、量化投资研究员、行业投资研究员，光大保德信基金金融工程高级经理、高级量化研究员、基金经理职务。2023年9月担任上银中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2023年9月担任上银科技驱动双周定期可赎回混合型证券投资基金基金经理，2025年5月担任上银中证半导体产业指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月担任上银创业板50指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年8月担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年5月担任上银中证沪港深互联网指数型发起式证券投资基金基金经理。

本期报告

鉏国彬| 任职时间: 2023年01月31日| 证券从业年限: 7.0年

硕士，历任光大保德信基金研究员等职务。2023年1月担任上银中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年8月担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理。

翟云飞| 任职时间: 2023年09月21日| 证券从业年限: 16.0年

博士，历任大成基金金融工程师(负责量化投资研究)、产品设计师、量化投资研究员、行业投资研究员，光大保德信基金金融工程高级经理、高级量化研究员、基金经理职务。2023年9月担任上银中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2023年9月担任上银科技驱动双周定期可赎回混合型证券投资基金基金经理，2025年5月担任上银中证半导体产业指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月担任上银创业板50指数型发起式证券投资基金基金经理，2025年8月担任上银上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年2月担任上银中证全指指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2026年5月担任上银中证沪港深互联网指数型发起式证券投资基金基金经理，2026年8月担任上银创业板综指增强型发起式证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

“K型分化”是2026年二季度的A股市场的核心特征：指数震荡上行，创业板指创历史新高，成交与杠杆明显抬升，但资金高度集中于AI算力、半导体、通信等硬科技赛道，指数层面上涨但“上涨集中度”显著提高，价值及传统周期板块普遍承压，呈现标准“K型”结构行情。具体表现上，市值风格维度二季度“哑铃策略”承压较大，沪深300指数上涨11.90%，中证2000指数上涨7.78%，皆弱于中证500指数18.56%的单季度涨幅；成长价值维度，成长风格的科技股是当季的绝对主角：科创综指单季度上涨55.71%，创业板指上涨36.35%；行业层面上同样极度“二八分化”，31个申万一级行业中，仅6个行业录得上涨，电子行业单季度涨幅90.92%，领跑全市场。展望未来，经历了二季度的极致行情后，三季度市场波动可能加剧，风格有望迎来再平衡。在投资管理上，本基金是以中证500指数为跟踪标的指数的指数增强基金，我们坚持采用量化多因子的投资策略，勤勉尽责，在有效控制跟踪误差和偏离的基础上，力争为投资者获取超额收益。

截至报告期末上银中证500指数增强型A基金份额净值为1.4578元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为13.86%，同期业绩比较基准收益率为17.61%；截至报告期末上银中证500指数增强型C基金份额净值为1.4320元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为13.78%，同期业绩比较基准收益率为17.61%。

本期报告

2026年三季度市场风格切换比较剧烈，上半年由AI产业链驱动的科技行情在三季度遭遇了明显的回调，医药、红利、周期等处于低位的方向轮流接棒，市场从“K型分化”迈入高低切阶段。宽基指数表现上，主要宽基普跌，沪深300指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，中证2000指数下跌11.08%，科创综合指数下跌27.98%，中证全指下跌13.79%。成交额较上半年明显缩量，市场由“放量博弈”转为“缩量震荡”。风格上成长、中盘回撤较大，大小盘、红利抗跌，与上半年市场形成镜像，本季度TMT成交占比回落，拥挤度得到缓解。行业上仍然分化较大，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行领涨，电子、通信等成长板块调整较大，行业上首尾收益差超过50%。在投资管理上，本基金是以中证500指数为跟踪标的指数的指数增强基金，坚持采用量化多因子的投资策略，勤勉尽责，在有效控制跟踪误差和偏离的基础上，力争为投资者获取合理的超额收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.57%

2026Q2

93.43%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.51	100.00%	合计	0.47	100.00%	—
权益投资	0.47	93.57%	权益投资	0.44	93.43%	-0.14
股票	0.47	93.57%	股票	0.44	93.43%	-0.14
银行存款和结算备付金合计	0.03	6.08%	银行存款和结算备付金合计	0.03	5.87%	-0.21
其他资产	0.00	0.34%	其他资产	0.00	0.70%	+0.36

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.09%

2026Q2

54.95%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.08	16.54%	合计	0.08	17.09%	+0.55
制造业	0.06	12.59%	制造业	0.06	12.79%	+0.20
金融业	0.00	0.23%	金融业	0.02	5.02%	+4.79
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.36%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.86%	+0.50
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.38%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	1.61%	+1.23
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.49%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.31%	+0.82
科学研究和技术服务业	0.00	0.43%	科学研究和技术服务业	0.00	0.79%	+0.36
批发和零售业	0.00	0.50%	批发和零售业	0.00	0.61%	+0.11
—	—	—	住宿和餐饮业	0.00	0.49%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.43%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.47%	-0.96
租赁和商务服务业	0.00	0.23%	租赁和商务服务业	0.00	0.31%	+0.08
采矿业	0.00	0.35%	采矿业	0.00	0.16%	-0.19
农、林、牧、渔业	0.00	0.10%	农、林、牧、渔业	0.00	0.15%	+0.05
—	—	—	居民服务、修理和其他服务业	0.00	0.14%	新增
建筑业	0.00	0.56%	建筑业	0.00	0.12%	-0.44
—	—	—	教育	0.00	0.10%	新增
房地产业	0.00	0.12%	房地产业	0.00	0.06%	-0.06
文化、体育和娱乐业	0.00	0.11%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

20.43%

2026Q2

14.50%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比14.5%，换手率 110%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	协创数据	300857	2.67%	3,920	—	1	睿创微纳	688002	1.61%	4,300	+0.19	-284
2	香农芯创	300475	2.59%	4,300	—	2	香农芯创	300475	1.55%	4,700	-1.04	+400
3	北京君正	300223	2.20%	4,400	—	3	协创数据	300857	1.36%	2,520	-1.31	-1,400
4	德明利	001309	1.89%	1,000	退出十大	4	柏楚	688188	1.19%	5,640	新增十大	—
5	源杰	688498	1.51%	400	退出十大	5	方正	600601	1.06%	37,300	新增十大	—
6	恺英	002517	1.43%	43,900	退出十大	6	君正股份	300223	1.06%	3,800	-1.14	-600
7	睿创微纳	688002	1.42%	4,584	—	7	顺络	002138	1.01%	9,700	新增十大	—
8	浙富	002266	1.29%	126,800	退出十大	8	罗博特科	300757	0.92%	800	新增十大	—
9	国际复材	301526	1.22%	13,000	退出十大	9	中船防务	600685	0.91%	14,700	新增十大	—
10	盛科	688702	1.10%	1,400	退出十大	10	长芯博创	300548	0.90%	1,900	新增十大	—
1	株冶	600961	0.70%	10,700	退出十大	1	海正生材	688203	0.66%	16,254	新增十大	—
2	福达合金	603045	0.64%	4,500	退出十大	2	中国联通	600050	0.61%	66,700	新增十大	—
3	创元	000551	0.60%	14,600	退出十大	3	长虹华意	000404	0.60%	40,500	新增十大	—
4	富瀚微	300613	0.59%	3,700	退出十大	4	激智	300566	0.54%	10,700	新增十大	—
5	欧莱新材	688530	0.58%	3,000	退出十大	5	科泰电源	300153	0.52%	10,200	新增十大	—

持有 0

上银中证500指数增强型 ：2026第三季度报告（009613）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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