中银证券优选行业龙头 ：2026第三季度报告（009640）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.95%

日涨幅

0.4263

净值

（11-02）
近1年：-39.57%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.23%
-55%
-34%
-13%
8%
29%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-15.62%
5353/5607不佳
近1月-34.04%
5452/5596不佳
近3月-22.00%
4651/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

中银证券优选行业龙头 ：2026第三季度报告（009640）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.16亿份
2026Q2
1.25亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
115,735,007.90
变化
+9,687,930.13
+8%
本期
125,422,938.03
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，精选各个行业龙头公司，通过科学的组合管理，实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略及股票期权投资策略，以期获得长期稳定收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%
本期报告
中证800指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%
注：自2026年7月27日起，本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%”调整为“中证800指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

宋方云| 任职时间: 2023年11月16日| 证券从业年限: 12年

宋方云，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2006年3月至2012年9月任职于华为技术有限公司，担任产品经理；2012年10月至2014年4月任职于深圳市福斯康姆智能科技有限公司，担任研发总监；2014年5月至2016年1月任职于中银国际证券股份有限公司，担任分析师；2016年2月至2018年6月任职于融通基金管理有限公司，担任研究员；2018年7月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券专精特新股票型证券投资基金、中银证券均衡成长混合型证券投资基金基金经理，现任中银证券优选行业龙头混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度市场风险偏好得到快速修复，市场呈现结构性行情机会。AI算力和国产半导体景气方向得到增量资金的大幅加仓，传统行业承压。国内经济结构中投资和消费依然低迷，但高端制造业和科技占比持续提升，其出口的量价表现超预期。本基金二季度降低了主题方向的配置，增加了AI算力和国内半导体方向的仓位，尤其在AI产业升级过程中供应链通胀环节，如具备量价齐升驱动逻辑的CCL方向，及地缘摩擦带来国产半导体替代方向。
展望2026年后续，地缘政治冲突将会走向明朗化，AI的资本开支的延续性成为市场关注焦点。全球资源品的涨价后期对经济的影响将是一个长尾效应，科技上游原材料的需求承接也会对终端的需求带来一定的承压。全球经济秩序恢复将会给出海竞争力较强的经济体带来投资机会，全球的能源结构调整优先级也会将得到提升，工业制造能力是秩序重建的核心竞争要素。“十五五”规划依然践行经济结构转型高质量高发展，其规划的新兴战略产业依然是未来投资的重要方向，新质生产力中的科技自主可控和追赶海外AI产业节奏成为了两个重要的发展方向。本基金仓位配置将聚焦在新质生产力领域，重点行业优选在新兴科技、高端制造和新能源方向上。
本期报告
2026年三季度权益市场缩量调整、风格剧烈切换。以科创板和创业板为主的成长板块深度回撤，上证指数相对抗跌；市场成交量和两融余额逐月回落，市场风险偏好明显收敛。从市场结构来看，科技成长在拥挤交易后经历去杠杆，资金向红利与顺周期迁移，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物逆势收涨，电子、通信、电力设备调整最深；进入9月份，房地产服务、航海装备、医疗服务、风电等低位板块与主题轮动，获得增量资金配置。本基金三季度投资方向依然是科技为主，保持在海内外算力、国产半导体上仓位配置，结构上增加了科技上游材料（PCB材料、散热材料等）的配置仓位。
展望2026年四季度，国际环境依然很复杂，通胀预期保持高位，全球流动性风险持续施压，资本开支成本的提升和科技摩擦开始影响了AI投资的节奏，但是不影响景气度和产业趋势，AI成为未来科技战略的关键要素。同时国内的经济政策预期定力很强，边际改善预期逐步释放有望带动内循环再启。总体来看，未来几年科技产业趋势不变，全球人工智能新技术快速发展，需求应用进入快速增长阶段，同时国内半导体领域自主化进程渗透率快速提升，本基金将会继续聚焦新兴战略成长行业，同时关注周期底部行业和强政策方向。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.33%
2026Q2
91.53%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.33%权益投资91.53%+0.20
股票91.33%股票91.53%+0.20
银行存款和结算备付金合计3.05%银行存款和结算备付金合计6.27%+3.22
其他资产1.40%其他资产1.70%+0.30
固定收益投资4.21%固定收益投资0.50%-3.71
债券4.21%债券0.50%-3.71
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
92.75%
2026Q2
91.70%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.75%合计92.79%+0.04
制造业92.75%制造业91.70%-1.05
——科学研究和技术服务业1.08%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.98%
2026Q2
53.95%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.95%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1旭光9.28%—1旭光8.08%-1.20
2中际旭创8.96%—2中际旭创8.05%-0.91
3新易盛8.79%—3新易盛7.79%-1.00
4东山精密8.61%—4光智7.09%新增十大
5国际复材5.57%—5东山精密5.13%-3.48
6源杰4.61%退出十大6生益4.63%+0.36
7生益4.27%—7国际复材3.74%-1.83
8宏和3.82%退出十大8中国巨石3.49%新增十大
9天孚3.56%退出十大9兴森3.10%-0.41
10兴森3.51%—10科翔股份2.85%新增十大