平安恒泽混合：2026第三季度报告（009671）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.24%

日涨幅

1.0996

净值

（11-02）

近1年：-3.69%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.54%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.27%	-0.89%	-2.11%	506/1148良好
近1月	-1.72%	-2.22%	-7.82%	734/1151一般
近3月	-2.76%	-2.11%	-12.45%	799/1122一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安恒泽混合：2026第三季度报告（009671）

基金份额变动

基金总份额趋势

7,760万份

2026Q1

5,953万份

2026Q2

5,629万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

59,532,966.08

变化

-3,243,747.56

-5%

本期

56,289,218.52

投资目标

在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求较高回报率，力争实现基金资产长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置的整体规划。在股票投资方面，本基金主要采取自下而上的选股策略，通过定量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质上市公司，筛选其中安全边际较高的个股构建投资组合。在债券投资方面，本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略和信用策略等，对于可转换债券等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×15%＋中证全债指数收益率×85%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

刘斌斌| 任职时间: 2022年1月26日| 证券从业年限: 13年

刘斌斌先生，山东大学金融学专业硕士。曾任融通基金管理有限公司投资经理。2021年2月加入平安基金管理有限公司，曾担任固定收益投资中心专户投资经理，现担任平安恒泽混合型证券投资基金、平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金、平安鼎信债券型证券投资基金基金经理。

本期报告

刘斌斌| 任职时间: 2022年1月26日| 证券从业年限: 14年

刘斌斌先生，山东大学金融学专业硕士。曾任融通基金管理有限公司投资经理。2021年2月加入平安基金管理有限公司，曾担任固定收益投资中心专户投资经理，现担任平安恒泽混合型证券投资基金、平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金、平安鼎信债券型证券投资基金、平安添鑫债券型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

基本面：开年以来经济整体延续外强内弱、供强需弱的特征，外需强劲，对生产活动带来提振，内需依然较弱甚至有进一步弱化。1-5月出口同比持续在15.5%的高位，出海需求持续支撑出口强劲，强劲的外需带动生产活动回暖，Q1工增同比6.1%，其中出口交货值同比达7.1%，4-5月前者降至4.3%、后者升至10.4%，出口驱动特征愈发显著。与此同时，Q1社零同比2.4%仍在低位水平，4月进一步掉至0.2%、5月直接转负-0.6%，4-5月投资再度掉回-9.4%，重新进一步弱化。

流动性：前期内需弱势主导了银行间资金面的自发性宽松，当前基本面偏弱的背景下，中期看，货币预期将维持宽松。债市观点：目前政策定力较强，内需基本面弱势的方向暂难有扭转，下行压力仍在，货币政策整体指向宽松预期和现实预计都将保持稳固，预计债券资产依然偏强运行。组合维持哑铃的结构，短端以高等级信用债配置为主，长端通过利率债的交易获取一定的资本利得。权益资产层面，市场演绎非常极致，低估值板块已经具备非常好的配置价值，组合维持均衡的配置，底仓配置业绩确信度高且估值低的优质标的，弹性方向重点关注估值相对合理且产业趋势明确的细分方向。

截至本报告期末平安恒泽混合A的基金份额净值1.1384元，本报告期基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为2.90%；截至本报告期末平安恒泽混合C的基金份额净值1.1050元，本报告期基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为2.90%；截至本报告期末平安恒泽混合E的基金份额净值1.1337元，本报告期基金份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为2.90%。

本期报告

报告期内，国内基本面依然处于磨底状态，流动性维持宽裕，海外波动明显加大，美伊冲突拖而不决，油价维持高位，美债利率持续上行，ai闭环有所松动，相关资产波动明显加大。报告期内，组合固收资产维持短端信用配置和长端利率交易相结合的投资策略，权益资产维持相对均衡的配置。

截至本报告期末平安恒泽混合A的基金份额净值1.1188元，本报告期基金份额净值增长率为-1.72%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%；截至本报告期末平安恒泽混合C的基金份额净值1.0846元，本报告期基金份额净值增长率为-1.85%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%；截至本报告期末平安恒泽混合E的基金份额净值1.1134元，本报告期基金份额净值增长率为-1.79%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

8.25%

2026Q1

13.89%

2026Q2

29.44%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.91	100.00%	合计	0.63	100.00%	—
固定收益投资	0.63	69.67%	固定收益投资	0.40	63.08%	-6.59
债券	0.63	69.67%	债券	0.40	63.08%	-6.59
权益投资	0.13	13.89%	权益投资	0.19	29.44%	+15.55
股票	0.13	13.89%	股票	0.19	29.44%	+15.55
银行存款和结算备付金合计	0.05	5.00%	银行存款和结算备付金合计	0.02	3.48%	-1.52
—	—	—	买入返售金融资产	0.02	3.15%	新增
其他资产	0.10	11.44%	其他资产	0.01	0.84%	-10.60

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

3.90%

2026Q1

16.69%

2026Q2

16.66%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.13	18.87%	合计	0.19	29.97%	+11.10
制造业	0.11	16.69%	制造业	0.10	16.66%	-0.03
—	—	—	采矿业	0.03	5.51%	新增
科学研究和技术服务业	0.01	1.02%	科学研究和技术服务业	0.03	4.22%	+3.20
—	—	—	房地产业	0.01	1.75%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.01	1.00%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.83%	新增
农、林、牧、渔业	0.01	1.16%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

8.27%

2026Q1

15.20%

2026Q2

17.72%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比17.72%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	圣邦股份	300661	3.17%	14,800	退出十大	1	华鲁恒升	600426	2.24%	71,700	新增十大	—
2	宇通客车	600066	2.14%	53,600	退出十大	2	博源	000683	2.08%	224,100	新增十大	—
3	宏发股份	600885	1.52%	29,500	退出十大	3	新集	601918	1.90%	105,100	新增十大	—
4	海大	002311	1.50%	22,500	退出十大	4	万华化学	600309	1.89%	17,100	新增十大	—
5	中国稀土	000831	1.28%	15,500	退出十大	5	伊利股份	600887	1.87%	42,700	新增十大	—
6	金盘	688676	1.24%	9,781	退出十大	6	招商蛇口	001979	1.75%	143,800	新增十大	—
7	牧原股份	002714	1.16%	22,200	退出十大	7	中煤	601898	1.71%	77,200	新增十大	—
8	澜起	688008	1.13%	2,435	退出十大	8	中国船舶	600150	1.44%	22,900	新增十大	—
9	晶升股份	688478	1.04%	7,858	退出十大	9	桐昆股份	601233	1.43%	39,200	新增十大	—
10	药明康德	603259	1.02%	5,500	退出十大	10	华测检测	300012	1.41%	64,000	新增十大	—

持有 0

平安恒泽混合 ：2026第三季度报告（009671）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

平安恒泽混合：2026第三季度报告（009671）