华安聚优精选混合：2026第三季度报告（009714）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.54%

日涨幅

0.5241

净值

（11-02）

近1年：-27.23%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.96%

-35%

-24%

-13%

-1%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.84%	-5.63%	-2.11%	1835/4687良好
近1月	-13.73%	-14.52%	-7.82%	2649/4700一般
近3月	-17.58%	-12.50%	-12.45%	3217/4639一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安聚优精选混合：2026第三季度报告（009714）

基金份额变动

基金总份额趋势

47.98亿份

2026Q1

42.16亿份

2026Q2

40.96亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

4,215,977,582.92

变化

-120,036,452.10

-3%

本期

4,095,941,130.82

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、固定收益产品投资策略 4、可转换债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、参与融资业务投资策略 8、存托凭证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×75%＋恒生指数收益率（经汇率调整）×5%＋中债综合全价指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

饶晓鹏| 任职时间: 2020年7月16日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生，18年基金行业从业经验，曾任银河基金管理有限公司研究员、国联安基金基金经理。2015年5月加入华安基金管理有限公司，2015年9月至2020年5月，同时担任华安安信消费服务混合型证券投资基金的基金经理。2015年9月起，同时担任华安升级主题混合型证券投资基金的基金经理。2018年11月至2025年11月，同时担任华安行业轮动混合型证券投资基金的基金经理。2019年12月起，同时担任华安汇智精选两年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2023年10月，同时担任华安现代生活混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月起，同时担任华安聚优精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月起，同时担任华安聚弘精选混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

高钥群| 任职时间: 2026年8月10日| 证券从业年限: 19年新增经理

硕士研究生，19年证券、基金从业经验。历任Longview Partners资产管理公司数量分析员，高华证券有限责任公司行业及公司研究分析员，2011年2月加入华安基金，历任全球投资部研究员、助理投资经理。2017年4月起担任华安沪港深通精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年11月至2021年3月，同时担任华安安华灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年11月起，同时担任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年10月起，同时担任华安均衡优选混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安产业优选混合型证券投资基金的基金经理。2026年7月起，同时担任华安精致生活混合型证券投资基金的基金经理。2026年8月起，同时担任华安聚优精选混合型证券投资基金的基金经理。

饶晓鹏| 任职时间: 2020年7月16日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生，18年基金行业从业经验，曾任银河基金管理有限公司研究员、国联安基金基金经理。2015年5月加入华安基金管理有限公司，2015年9月至2020年5月，同时担任华安安信消费服务混合型证券投资基金的基金经理。2015年9月起，同时担任华安升级主题混合型证券投资基金的基金经理。2018年11月至2025年11月，同时担任华安行业轮动混合型证券投资基金的基金经理。2019年12月起，同时担任华安汇智精选两年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2023年10月，同时担任华安现代生活混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月至2026年8月，同时担任华安聚优精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月起，同时担任华安聚弘精选混合型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度市场整体呈现震荡态势，但行业层面的结构性分化极为显著。其中，电子、通信、建材、机械及基础化工等板块表现相对强势；而消费者服务、农林牧渔、石油石化、钢铁及传媒等板块则表现相对落后。受市场环境及外部宏观因素扰动，本季度我们对组合进行了适度调整：主动降低了有色金属、机械等行业的持仓比例，同时增加了医药、金融等行业的配置权重。

市场表现较好的标的主要集中在AI硬件上游的零部件与材料领域，这些方向整体景气度较高。然而，我们注意到部分相关板块的估值已达到甚至突破历史极值。出于风险控制考量，产品在这些高拥挤度方向的参与度较低，未能给持有人带来显著的超额回报。另一方面，非AI相关领域的持仓整体承压下行，亦对组合净值造成了一定拖累。

外部环境方面经历了美以伊地缘冲突，对全球石化能源供应造成了实质性冲击。尽管霍尔木兹海峡完全封锁的概率极低，但短期内或难以恢复至过往畅通无阻的状态。目前，市场对该冲突的定价已基本钝化，但其对基本面的深远影响不容忽视。

在此期间，中国能源供应体系的韧性得到了充分验证。得益于近年来持续推进的能源转型战略，新能源、储能及电动车的广泛推广应用，为我国能源安全提供了极大的缓冲空间与硬性支撑。此次冲突后，全球对能源安全与供给自主的重视程度必将进一步提升；而中国已验证且具备经济性的能源替代方案，其供应链的长期战略价值有望在未来逐步显现。

二季度，A股市场内部的结构性分化已达到历史极值，全球资本市场亦在高度聚焦AI投资主线。我们深信AI产业的广阔发展空间与应用前景，但同时也会辩证地看待二级市场的投资热度。在市场交易拥挤度达到极值的背景下，部分依然保持良好盈利增长的资产，其估值却处于历史极低水平。展望下半年，我们将对这些具备高性价比的方向给予更多关注与布局。

本期报告

2026年三季度，宏观层面，市场对企业盈利的预期趋于谨慎；同时，美联储加息预期升温，地缘政治事件频发，全球流动性和风险偏好受到压制，高估值成长板块调整更明显。估值较低、现金流较稳定的资源、金融及高股息资产更具防御性。AH股表现明显分化：A股整体承压，主要宽基指数普遍回落，其中创业板和科创板跌幅较大，沪深300跌幅次之；港股相对更有韧性，恒生指数与国企指数表现较好，但恒生科技指数偏弱。

报告期内，组合的科技行业对组合做出负面贡献，医药和红利做出正面贡献。我们增持了金融，CXO，创新药和油运，船舶，减持了部分科技股。我们偏好均衡的哑铃型配置，医药和科技为成长股的主要配置，作为哑铃的另一端配置了油运，船舶，金融等高息股。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.44%

2026Q1

90.47%

2026Q2

78.48%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	28.14	100.00%	合计	25.48	100.00%	—
权益投资	25.46	90.47%	权益投资	19.99	78.48%	-11.99
股票	25.46	90.47%	股票	19.99	78.48%	-11.99
银行存款和结算备付金合计	2.30	8.19%	银行存款和结算备付金合计	5.36	21.06%	+12.87
其他资产	0.26	0.93%	其他资产	0.12	0.46%	-0.47
固定收益投资	0.11	0.41%	—	—	—	退出
债券	0.11	0.41%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

51.01%

2026Q1

37.90%

2026Q2

42.55%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	10.55	37.90%	制造业	10.59	42.55%	+4.65
合计	2.68	9.63%	合计	3.32	13.32%	+3.69
科学研究和技术服务业	3.66	13.16%	科学研究和技术服务业	3.19	12.81%	-0.35
医疗保健	0.80	2.89%	医疗保健	2.61	10.48%	+7.59
金融业	7.69	27.64%	金融业	1.44	5.78%	-21.86
交通运输、仓储和邮政业	0.82	2.96%	交通运输、仓储和邮政业	0.80	3.22%	+0.26
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.64	2.58%	新增
信息技术	0.32	1.14%	信息技术	0.50	2.01%	+0.87
—	—	—	日常消费品	0.21	0.84%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	0.21%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	0.08%	-0.13
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
工业	1.21	4.34%	—	—	—	退出
非日常生活消费品	0.35	1.26%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

37.89%

2026Q1

46.99%

2026Q2

33.16%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比33.16%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	6.97%	493,440	退出十大	1	药明康德	603259	7.08%	1,052,480	+0.22	-479,820
2	药明康德	603259	6.86%	1,532,300	—	2	泰格	300347	3.44%	1,464,600	-2.87	-2,191,307
3	泰格	300347	6.31%	3,655,907	—	3	招商轮船	601872	3.22%	3,980,700	新增十大	—
4	德业股份	605117	4.51%	1,183,016	退出十大	4	金斯瑞	01548	3.18%	2,054,000	新增十大	—
5	百龙创园	605016	4.46%	4,799,869	退出十大	5	石药	01093	2.95%	8,500,000	新增十大	—
6	极兔速递-W	01519	4.34%	16,639,600	退出十大	6	凯莱英	002821	2.81%	370,300	新增十大	—
7	恒瑞	600276	3.73%	1,994,800	退出十大	7	中国船舶	600150	2.68%	1,703,155	新增十大	—
8	新乳业	002946	3.37%	6,665,100	退出十大	8	石药创新	300765	2.62%	1,382,776	新增十大	—
9	华安证券	600909	3.28%	8,216,240	退出十大	9	松发股份	603268	2.60%	302,900	新增十大	—
10	海光信息	688041	3.16%	237,756	退出十大	10	国电电力	600795	2.58%	12,002,300	新增十大	—

持有 0

华安聚优精选混合 ：2026第三季度报告（009714）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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