东财量化精选混合 ：2026第三季度报告（009840）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.25%

日涨幅

0.8186

净值

（11-02）
近1年：-4.65%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.96%
-29%
-19%
-10%
-0%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.85%
3574/4687不佳
近1月-11.31%
2142/4700良好
近3月+4.71%
68/4639优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

东财量化精选混合 ：2026第三季度报告（009840）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.46亿份
2026Q1
1.43亿份
2026Q2
1.69亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
142,526,868.97
变化
+26,381,926.09
+19%
本期
168,908,795.06
3

投资目标

上一期报告
在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本期报告
在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，
力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
在大类资产配置方面，本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，确定或调整投资组合中股票、债券等各类资产的配置比例。 在股票投资方面，本基金运用多因子选股策略、事件驱动策略、套利策略等多个量化策略进行选股。
本期报告
在大类资产配置方面，本基金通过定量分析和定性
分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、
市场面等多种因素，确定或调整投资组合中股票、
债券等各类资产的配置比例。 在股票投资方面，
本基金运用多因子选股策略、事件驱动策略、套利
策略等多个量化策略进行选股。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%
本期报告
中证全指指数收益率×90%+中证综合债（全价）指
数收益率×10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

上一期报告
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本期报告
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
7

基金经理简介

上一期报告
杨路炜| 任职时间: 2025年07月28日| 证券从业年限: 10年
北京大学软件工程（金融工程方向）硕士。曾任兴业经济研究咨询股份有限公司分析师，现任东财基金管理有限公司基金经理。
本期报告
杨路炜| 任职时间: 2025年07月28日| 证券从业年限: 10年
北京大学软件工程（金融工程方向）硕士。曾任兴业经济研究咨询股份有限公司分析师，现任东财基金管理有限公司基金经理。
裘明达| 任职时间: 2026年09月07日| 证券从业年限: 12.5年新增经理
美国麻省理工学院金融硕士、上海交通大学金融本科。曾任美国Bayview Asset Management量化研究员、易方达基金管理有限公司投资经理助理、恒越基金管理有限公司基金经理，现任东财基金管理有限公司基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
投资运作方面，本基金目前主要投资A股小微市值上市公司。个股选择上，我们采取的主要是自下而上“捡烟蒂”的打法，通过量化模型挖掘有业绩修复潜力的小微盘股票并在左侧低位埋伏、右侧逢高获利了结。具体来说，我们重点关注市值较小、业绩处于阶段性低谷期的公司，并选择在股价处于相对低位、交投较为平淡、市场尚未意识到其未来业绩修复潜力的阶段介入。我们通过量化模型持有一篮子几百只具有这一类型特征的股票，并分散持仓。当某只持仓个股的市场关注度提高、情绪火热后，我们会相机在高位获利了结，不赚最后一分钱，放弃鱼尾行情。
我们的投资理念和价值投资类似，于无人问津时买入，在人声鼎沸时卖出。但在具体标的上更偏好沪深两市无人问津的小微市值公司进行操作，交易的周期也更短，换手率较传统价值投资更高。
展望未来，本基金将继续坚持股票基本面与交易面结合的投资策略，挖掘A股小微市值上市公司中高性价比个股的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。
本期报告
投资运作方面，本基金目前主要投资于A股小微市值上市公司。个股选择上，我们采取的主要是自下而上“捡烟蒂”的打法，通过量化模型挖掘有业绩修复潜力的小微盘股票并在左侧低位埋伏、右侧逢高获利了结。具体来说，我们重点关注市值较小、业绩处于阶段性低谷期的公司，并选择在股价处于相对低位、交投较为平淡、市场尚未意识到其未来业绩修复潜力的阶段介入。我们通过量化模型持有一篮子几百只具有这一类型特征的股票，并分散持仓。当某只持仓个股的市场关注度提高、情绪火热后，我们会相机在高位获利了结，不赚最后一分钱，放弃鱼尾行情。
我们的投资理念和价值投资类似，于无人问津时买入，在人声鼎沸时卖出。但在具体标的上更偏好沪深两市无人问津的小微市值公司进行操作，交易的周期也更短，换手率较传统价值投资更高。
展望未来，本基金将继续坚持股票基本面与交易面结合的投资策略，挖掘A股小微市值上市公司中高性价比个股的投资机会，力争为投资者获取良好的长期回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.01%
2026Q1
91.97%
2026Q2
93.36%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.97%权益投资93.36%+1.39
股票91.97%股票93.36%+1.39
银行存款和结算备付金合计7.90%银行存款和结算备付金合计5.81%-2.09
其他资产0.12%其他资产0.83%+0.71
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
62.22%
2026Q1
64.75%
2026Q2
64.07%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.59%合计94.33%-0.26
制造业64.75%制造业64.07%-0.68
信息传输、软件和信息技术服务业6.07%信息传输、软件和信息技术服务业5.73%-0.34
批发和零售业4.11%批发和零售业4.94%+0.83
水利、环境和公共设施管理业2.73%水利、环境和公共设施管理业4.27%+1.54
科学研究和技术服务业3.89%科学研究和技术服务业3.60%-0.29
交通运输、仓储和邮政业1.88%交通运输、仓储和邮政业2.17%+0.29
建筑业1.32%建筑业2.10%+0.78
房地产业0.80%房地产业1.58%+0.78
租赁和商务服务业1.46%租赁和商务服务业1.23%-0.23
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.41%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.06%-0.35
文化、体育和娱乐业0.88%文化、体育和娱乐业0.96%+0.08
农、林、牧、渔业2.94%农、林、牧、渔业0.94%-2.00
卫生和社会工作0.61%卫生和社会工作0.70%+0.09
教育1.23%教育0.52%-0.71
采矿业0.29%采矿业0.46%+0.17
居民服务、修理和其他服务业0.02%居民服务、修理和其他服务业0.01%-0.01
住宿和餐饮业0.21%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
3.32%
2026Q1
4.19%
2026Q2
2.78%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.78%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1万邦0.49%退出十大1时代万恒0.30%新增十大
2通达海0.46%退出十大2亚邦股份0.29%新增十大
3金迪克0.44%退出十大3华信新材0.28%新增十大
4南模生物0.42%退出十大4惠天热电0.28%新增十大
5动力源0.42%退出十大5中天服务0.28%新增十大
6宁水0.40%退出十大6德必0.27%新增十大
7长青0.39%退出十大7晶雪节能0.27%新增十大
8龙软0.39%退出十大8炬申股份0.27%新增十大
9力源0.39%退出十大9海锅股份0.27%新增十大
10友好0.39%退出十大10南都物业0.27%新增十大