平安低碳经济混合：2026第三季度报告（009878）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.46%

日涨幅

1.1190

净值

（11-02）

近1年：-5.16%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.43%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+3.00%	-5.63%	-2.11%	164/5607优秀
近1月	+1.68%	-14.52%	-7.82%	286/5596优秀
近3月	-4.69%	-12.50%	-12.45%	1189/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安低碳经济混合：2026第三季度报告（009878）

基金份额变动

基金总份额趋势

14.38亿份

2026Q1

14.45亿份

2026Q2

13.87亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,444,935,399.39

变化

-57,495,728.39

-4%

本期

1,387,439,671.00

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究。通过综合考虑相关类别资产的风险收益水平及市场走势，结合经济、金融的政策调整、环境改变及其发展趋势，动态调整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+恒生综合指数收益率（经汇率调整）×15%+中证全债指数收益率×25%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

何杰| 任职时间: 2021年12月2日| 证券从业年限: 16年

何杰先生，德国奥格斯堡大学硕士，曾先后担任华创证券有限公司研究所行业研究员、前海人寿保险股份有限公司投资经理、新疆前海联合基金管理有限公司权益投资部部门总经理兼基金经理。2021年8月加入平安基金管理有限公司，现任权益投资部投资执行总经理，同时担任平安低碳经济混合型证券投资基金、平安价值领航混合型证券投资基金、平安价值远见混合型证券投资基金、平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金、平安价值精选混合型证券投资基金、平安价值优享混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

何杰| 任职时间: 2021年12月2日| 证券从业年限: 16年

何杰先生，德国奥格斯堡大学硕士，曾先后担任华创证券有限公司研究所行业研究员、前海人寿保险股份有限公司投资经理、新疆前海联合基金管理有限公司权益投资部部门总经理兼基金经理。2021年8月加入平安基金管理有限公司，现任权益投资部投资执行总经理，同时担任平安低碳经济混合型证券投资基金、平安价值领航混合型证券投资基金、平安价值远见混合型证券投资基金、平安价值精选混合型证券投资基金、平安价值优享混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年2季度市场呈现极致分化行情：AI相关主题情绪高涨、资金大量流入；非AI的大部分标的单边下跌。

回顾2季度，我们坚持逆向价值风格，主要操作是兑现部分涨幅过快的个股；另外，继续加仓部分底部品种。

展望未来，从中长期宏观周期视角来看，当前经济基本面大概率处于底部区间，但是经济复苏仍待观察；从市场情绪看，2季度极度亢奋的状态难以持续；同时，一批盈利稳定、高股息率的公司，前期因悲观叙事无人问津、甚至杀出带血的筹码，在当前市场环境下长期价值凸显。

对此，我们的做法是保持耐心、坚持长期主义：一是坚持价值投资，为本产品持续寻找和耐心持有高股东回报的好资产；二是坚守安全边际，并留有部分现金仓位，以等待更好的逆向加仓机会。

截至本报告期末平安低碳经济混合A的基金份额净值1.0988元，本报告期基金份额净值增长率为-7.27%，同期业绩比较基准收益率为5.88%；截至本报告期末平安低碳经济混合C的基金份额净值1.0482元，本报告期基金份额净值增长率为-7.47%，同期业绩比较基准收益率为5.88%。

本期报告

2026年2季度的极致分化行情，在3季度以剧烈震荡的方式再平衡：AI相关板块大幅回调，内需板块小幅估值修复。

回顾3季度，我们坚持逆向价值风格，继续加仓部分底部品种，整体持仓变化不大。

展望未来，从中长期宏观周期视角来看，当前经济基本面仍在底部区间徘徊，政策效果仍待观察；从市场情绪看，2季度极度亢奋的状态已经见顶；同时，一批盈利稳定、高股息率的公司，前期因悲观叙事无人问津，在当前市场环境下长期价值凸显。

对此，我们的做法是保持耐心、坚持长期主义：一是坚持价值投资，为本产品持续寻找并耐心持有高股东回报的好资产；二是坚守安全边际，保持合理偏低仓位，等待并抓住更好的逆向布局机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.90%

2026Q1

77.05%

2026Q2

69.49%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	15.75	100.00%	合计	16.14	100.00%	—
权益投资	12.13	77.05%	权益投资	11.21	69.49%	-7.56
股票	12.13	77.05%	股票	11.21	69.49%	-7.56
银行存款和结算备付金合计	3.22	20.43%	银行存款和结算备付金合计	2.92	18.08%	-2.35
—	—	—	买入返售金融资产	2.00	12.39%	新增
其他资产	0.40	2.51%	其他资产	0.01	0.03%	-2.48

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

77.68%

2026Q1

71.61%

2026Q2

68.25%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	11.19	71.61%	制造业	10.25	68.25%	-3.36
合计	0.94	6.01%	合计	0.95	6.34%	+0.33
非周期性消费品	0.64	4.10%	非周期性消费品	0.64	4.26%	+0.16
医疗	0.30	1.91%	医疗	0.28	1.86%	-0.05
—	—	—	周期性消费品	0.03	0.22%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.06%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.04%	-0.01
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

60.97%

2026Q1

56.62%

2026Q2

65.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比65.6%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	格力	000651	8.40%	3,500,000	—	1	格力	000651	9.33%	3,660,000	+0.93	+160,000
2	日月股份	603218	7.75%	11,850,000	—	2	泸州老窖	000568	8.95%	1,860,000	+1.46	+350,000
3	泸州老窖	000568	7.49%	1,510,000	—	3	日月股份	603218	8.20%	12,880,000	+0.45	+1,030,000
4	奥普	603551	6.82%	11,850,000	—	4	奥普	603551	7.32%	11,690,000	+0.50	-160,000
5	洋河股份	002304	6.35%	2,600,000	—	5	洋河股份	002304	6.70%	2,700,000	+0.35	+100,000
6	洽洽	002557	5.86%	5,100,000	—	6	洽洽	002557	6.11%	5,000,000	+0.25	-100,000
7	舍得酒业	600702	4.85%	2,130,000	—	7	舍得酒业	600702	5.66%	2,600,000	+0.81	+470,000
8	中炬高新	600872	4.45%	4,000,000	—	8	东鹏饮料	605499	4.64%	620,000	新增十大	—
9	安杰思	688581	2.35%	710,000	退出十大	8	东鹏饮料	09980	0.22%	40,000	新增十大	—
10	明阳	301291	2.30%	1,000,000	退出十大	9	中炬高新	600872	4.47%	3,890,000	+0.02	-110,000
—	—	—	—	—	—	10	小鹏集团－Ｗ	09868	4.00%	1,850,000	新增十大	—

持有 0

平安低碳经济混合 ：2026第三季度报告（009878）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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