南方创新驱动混合：2026第二季度报告（009929）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.27%

日涨幅

0.9194

净值

（11-02）

近1年：-2.07%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.71%

-29%

-11%

26%

45%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.75%	-5.63%	-2.11%	4017/5607一般
近1月	-18.54%	-14.52%	-7.82%	4074/5596一般
近3月	-20.87%	-12.50%	-12.45%	4327/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

南方创新驱动混合：2026第二季度报告（009929）

基金份额变动

基金总份额趋势

34.70亿份

2026Q1

26.91亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

3,469,786,685.31

变化

-778,505,723.08

-22%

本期

2,691,280,962.23

投资目标

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，精选创新驱动主题中具有核心竞争优势的个股，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。主要投资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、资产支持证券投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中债综合指数收益率×30%

本期报告

中证800指数收益率×75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

上一期报告

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

本期报告

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金经理简介

骆帅| 任职时间: 2020年8月28日| 证券从业年限: 16年

中国国籍，清华大学管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资格，2009年7月加入南方基金，担任研究部研究员、高级研究员；2014年3月31日至2015年5月28日，任南方成份、南方安心基金经理助理；2015年6月19日至2019年1月25日，任南方价值基金经理；2015年5月28日至2020年2月7日，任南方高端装备基金经理；2018年8月10日至2020年5月15日，任南方共享经济混合基金经理；2019年9月18日至2024年9月13日，任南方智锐混合基金经理；2022年3月10日至2024年10月25日，任南方发展机遇一年持有混合基金经理；2016年12月28日至2025年2月14日，任南方绩优基金经理；2015年6月19日至今，任南方成长基金经理；2020年2月21日至今，任南方内需增长两年股票基金经理；2020年8月13日至今，兼任投资经理；2020年8月28日至今，任南方创新驱动混合基金经理；2020 年10月27日至今，任南方行业精选一年混合基金经理；2021年7月21日至今，任南方港股通优势企业混合基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

一季度A股整体呈倒V型走势，资本市场在"十五五"开局之年的政策憧憬、经济形势与全球地缘冲突的交织影响下，呈现"宽幅震荡、结构分化"的格局，主要指数涨跌不一：沪深300、中证500、中证1000、创业板指表现分别为-3.89%、2.03%、0.32%和-0.57%。一季度前期经济数据呈现"生产旺、出口强、投资升、消费稳"的积极特征。1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，装备制造业与高技术制造业增势强劲；基建设施投资同比高增11.4%，"十五五"重大项目加速落地；消费温和修复，CPI出现阶段性上升，文旅、赛事等服务消费多点开花；进出口数据双双超出市场预期。三月初美伊冲突爆发，对全球石化产品供应造成严重冲击，原油价格大幅上涨，引发通胀和流动性收紧担忧，导致股市回调。行业层面，煤炭、石油石化、综合表现居前，涨幅分别为16.83%、15.36%、13.67%；表现较差的非银金融、商贸零售、美容护理分别录得-14.98%、-14.43%、-8.93%。行业分化格局也反映出地缘冲突的影响，受益于供给收紧的能源行业大幅上涨。

一季度港股也呈现倒V型走势，但较A股表现更弱：恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-3.29%、-15.70%、-6.05%。除了美伊冲突影响之外，“外卖大战”和AI领域的竞争压力也导致恒生科技出现了较大跌幅，拖累港股整体表现。

本基金在运作中保持较高权益仓位，以创新驱动为主要投资方向。我们重点配置了电力设备新能源、电子及通信元器件以及半导体硬件设备等板块，它们均受益于人工智能创新和广泛应用带来的对于算力和电力的巨大需求。

截至报告期末，本基金A份额净值为0.9370元，报告期内，份额净值增长率为-1.38%，同期业绩基准增长率为-3.05%；本基金C份额净值为0.9062元，报告期内，份额净值增长率为-1.52%，同期业绩基准增长率为-3.05%。

本期报告

二季度A股整体上涨，但行情结构高度分化：沪深300、中证500、中证1000、创业板指分别上涨11.90%、18.56%、15.62%和36.35%。从市场风格上看，成长风格显著占优，价值风格承压，本季度市场整体围绕高景气产业链进行集中定价。行业层面，电子、通信、建筑材料涨幅居前，分别录得90.92%、63.84%、35.20%。其中电子、通信引领AI硬件主线，受益于全球算力资本开支，半导体、光模块等方向景气上行；建筑材料涨幅领先，但并非因为传统地产基建的景气，而是因为板块内玻璃玻纤等方向受AI硬件需求拉动，AI景气向上游环节扩散。跌幅方面，石油石化、农林牧渔、钢铁表现较弱，分别录得-22.20%、-20.19%、-18.59%；中东局势缓和，国际油价持续走弱，石油石化板块受到拖累，农林牧渔因生猪价格低位运行、农产品终端需求不振承压，钢铁则受制于地产基建需求疲软与行业产能过剩压力。受汽车、家电补贴退坡带来的一次性冲击影响，上半年的社会零售数据表现一般，消费和传统周期方向能否有持续需求支撑仍有待观察。

本基金在运行中保持了较高的权益仓位，主要仓位集中于受益于人工智能浪潮的上游硬件、设备等科技创新领域，尤其提高了半导体设备环节的配置比重。我们认为半导体设备不仅受益于人工智能带来的芯片需求的增长，而且长期受益于国产芯片制造能力的进步和国产设备份额的提升，具备较强的成长确定性和持续性。我们也积极关注那些在人工智能聚光灯之外，但同样具备良好发展前景的科技创新领域，如创新药、大飞机、核聚变等领域，并择机进行配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.27%

2026Q1

90.77%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	32.43	100.00%	合计	42.11	100.00%	—
权益投资	29.93	92.27%	权益投资	38.22	90.77%	-1.50
股票	29.93	92.27%	股票	38.22	90.77%	-1.50
银行存款和结算备付金合计	2.22	6.83%	银行存款和结算备付金合计	2.18	5.18%	-1.65
—	—	—	买入返售金融资产	1.00	2.37%	新增
其他资产	0.29	0.89%	其他资产	0.65	1.55%	+0.66
固定收益投资	0.00	0.00%	固定收益投资	0.05	0.12%	+0.12
债券	0.00	0.00%	债券	0.05	0.12%	+0.12

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

78.38%

2026Q1

81.98%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	25.36	78.38%	制造业	34.13	81.98%	+3.60
合计	3.26	10.08%	合计	3.35	8.05%	-2.03
科技	1.00	3.10%	科技	2.31	5.54%	+2.44
通讯	1.88	5.81%	通讯	0.84	2.02%	-3.79
信息传输、软件和信息技术服务业	0.56	1.73%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.43	1.04%	-0.69
建筑业	0.63	1.94%	建筑业	0.20	0.48%	-1.46
能源	0.38	1.17%	能源	0.14	0.33%	-0.84
—	—	—	房地产业	0.10	0.23%	新增
—	—	—	医疗保健	0.07	0.17%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.02%	新增
农、林、牧、渔业	0.00	0.00%	农、林、牧、渔业	0.00	0.00%	—
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.00%	-0.01
批发和零售业	0.00	0.00%	批发和零售业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—
卫生和社会工作	0.00	0.00%	卫生和社会工作	0.00	0.00%	—
水利、环境和公共设施管理业	0.12	0.36%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.12%

2026Q1

42.91%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.91%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	6.34%	510,354	退出十大	1	拓荆	688072	7.82%	370,000	+3.70	+10,000
2	久立特材	002318	6.21%	6,637,026	退出十大	2	精测	300567	5.49%	720,000	+3.04	+90,000
3	腾讯	00700	5.81%	440,000	退出十大	3	富创精密	688409	5.26%	715,258	新增十大	—
4	拓荆	688072	4.12%	360,000	—	4	中际旭创	300308	4.95%	162,142	+2.13	+2,000
5	阳光电源	300274	3.78%	810,180	退出十大	5	长川	300604	4.02%	490,000	新增十大	—
6	中际旭创	300308	2.82%	160,142	—	6	生益	600183	3.75%	900,101	新增十大	—
7	思源	002028	2.75%	439,916	退出十大	7	北方华创	002371	2.98%	140,314	+0.63	-30,000
8	徐工	000425	2.49%	7,999,950	退出十大	8	中科飞测	688361	2.94%	284,997	新增十大	—
9	精测	300567	2.45%	630,000	—	9	中微	688012	2.85%	253,001	新增十大	—
10	北方华创	002371	2.35%	170,314	—	10	中芯国际	00981	2.85%	1,526,000	新增十大	—

持有 0

南方创新驱动混合 ：2026第二季度报告（009929）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

南方创新驱动混合：2026第二季度报告（009929）