博时荣泰混合：2026第二季度报告（009967）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.29%

日涨幅

1.0560

净值

（08-07）

近1年：+14.13%同类平均：+21.80%沪深300：-2.78%最大回撤：-16.15%

-15%

-8%

-1%

13%

2026-02

2026-03

2026-05

2026-06

2026-08

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+3.55%	+5.09%	-0.47%	1259/2334一般
近1月	-0.61%	-3.46%	-2.72%	1056/2328良好
近3月	-7.18%	-3.35%	-10.19%	1595/2323一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时荣泰混合：2026第二季度报告（009967）

基金份额变动

基金总份额趋势

4,926万份

2026Q1

4,341万份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

49,263,877.76

变化

-5,854,755.81

-12%

本期

43,409,121.95

投资目标

本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将通过跟踪宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、税收、货币、汇率各项政策，来判断经济周期目前的位置以及未来发展方向。在经济周期各阶段，综合对各类宏观经济指标和市场指标的分析，本基金对大类资产进行配置的策略为：在经济复苏期和繁荣期超配股票资产；在经济衰退期和政策刺激阶段，超配债券等固定收益类资产，力争通过资产配置获得部分超额收益。本基金其他主要投资策略还包括：股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生产品投资策略、流通受限证券投资策略、参与融资业务的投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×70%＋中债综合财富（总值）指数收益率×30%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高预期收益、中高预期风险特征的基金产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

魏立| 任职时间: 2025年03月26日| 证券从业年限: 21.9年

魏立先生，硕士。CFA。1997年起先后在上海华虹NEC电子有限公司、东方证券、富国基金、申万菱信基金、安信证券、光大证券、国金证券、招商证券工作。2023年加入博时基金管理有限公司。现任博时荣泰灵活配置混合型证券投资基金(2025年3月26日—至今)、博时卓越成长混合型证券投资基金(2026年1月15日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

一季度宏观经济向好，受益于存量政策见效、财政支出前置发力、AI产业链确定性的需求支撑，有望实现“开门红”。固定资产投资三大分项筑底回升，出口增速上行，消费则相对温和。输入型通胀驱动PPI加速修复。基金组合的配置思路保持相对均衡，年初表现稳中有升，但突发的地缘政治冲突导致市场风险偏好急速下降，基金操作上对冲突的复杂性和持续性存在一定的错判，冲突烈度和时间长度超过预期，所以组合在规避风险方面做得不够好。

二季度仍然需要高度重视中东地缘冲突的不确定性，特别是原油价格上涨对主要国家带来通胀上行压力，输入型通胀会挤压国内中下游企业利润并抑制生产和投资需求，也会导致部分居民消费需求走弱。基金组合操作将关注可能出台的增量政策和通胀应对措施，关注上市公司盈利质量和行业龙头竞争优势的持续增强。

截至2026年03月31日，本基金基金份额净值为1.0168元，份额累计净值为1.0650元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为-1.84%，同期业绩基准增长率-2.44%。

本期报告

2026年二季度国内经济在新动能的支撑下保持韧性，但内需偏弱与行业利润分化共同加剧了K型特征。国内方面，传统行业生产增长乏力，新质生产力是重要增量，传统投资、地产链和居民需求修复偏弱。行业层面，产业景气与盈利继续向科技集中。虽然中东局势的变动加重了市场的波动，但受益于基本面、流动性与科技趋势共振，权益市场结构性机会仍然存在。

考虑到AI相关的部分领域呈现出较高的拥挤度，基金的配置侧重于有中国优势的先进制造和高股息板块。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.18%

2026Q1

89.09%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.50	100.00%	合计	0.48	100.00%	—
权益投资	0.42	84.18%	权益投资	0.43	89.09%	+4.91
股票	0.42	84.18%	股票	0.43	89.09%	+4.91
银行存款和结算备付金合计	0.04	7.39%	银行存款和结算备付金合计	0.04	7.91%	+0.52
买入返售金融资产	0.04	8.35%	买入返售金融资产	0.01	2.71%	-5.64
其他各项资产	0.00	0.08%	其他各项资产	0.00	0.29%	+0.21

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.55%

2026Q1

66.72%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.42	84.52%	合计	0.43	89.73%	+5.21
制造业	0.31	61.55%	制造业	0.32	66.72%	+5.17
金融业	0.04	7.11%	金融业	0.03	5.44%	-1.67
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	3.53%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.20%	+0.67
采矿业	0.02	3.58%	采矿业	0.02	3.46%	-0.12
科学研究和技术服务业	0.01	1.88%	科学研究和技术服务业	0.01	2.51%	+0.63
农、林、牧、渔业	0.01	1.71%	农、林、牧、渔业	0.01	2.12%	+0.41
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.01	1.96%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.69%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.67%	-0.02
—	—	—	租赁和商务服务业	0.01	1.65%	新增
房地产业	0.01	1.78%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.01	1.69%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

18.73%

2026Q1

26.34%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.34%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	百利天恒	688506	2.00%	3,600	—	1	中国巨石	600176	3.55%	23,200	新增十大	—
2	宁德时代	300750	1.92%	2,400	退出十大	2	兆易创新	603986	3.25%	1,900	新增十大	—
3	苑东生物	688513	1.89%	14,700	退出十大	3	汇成真空	301392	3.09%	5,100	新增十大	—
4	药明康德	603259	1.88%	9,600	—	4	百利天恒	688506	2.66%	4,300	+0.66	+700
5	燕京啤酒	000729	1.88%	71,800	退出十大	5	药明康德	603259	2.51%	9,600	+0.63	—
6	美的	000333	1.86%	12,200	退出十大	6	杰普特	688025	2.47%	2,500	新增十大	—
7	万华化学	600309	1.84%	11,600	退出十大	7	海光信息	688041	2.26%	2,900	新增十大	—
8	宁波银行	002142	1.82%	30,000	退出十大	8	睿创微纳	688002	2.21%	6,800	新增十大	—
9	渝农商行	601077	1.82%	129,500	退出十大	9	中控	688777	2.20%	8,900	新增十大	—
10	西麦	002956	1.82%	34,700	退出十大	10	阳光电源	300274	2.14%	6,400	新增十大	—

持有 0

博时荣泰混合 ：2026第二季度报告（009967）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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