万家创业板指数增强：2026第三季度报告（009981）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.35%

日涨幅

1.0165

净值

（11-02）

近1年：-17.65%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.37%

-37%

-22%

-7%

23%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.98%	-5.19%	-2.11%	4676/5600不佳
近1月	-20.67%	-11.24%	-7.82%	5028/5569不佳
近3月	-21.61%	-11.62%	-12.45%	4715/5350不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

万家创业板指数增强：2026第三季度报告（009981）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.63亿份

2026Q2

4.26亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

363,358,425.91

变化

+62,804,410.51

+17%

本期

426,162,836.42

投资目标

本基金为指数增强型股票基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，在力求有效跟踪标的指数，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.75%的基础上，实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；7、衍生品投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）国债期货投资策略；（3）股票期权投资策略；8、融资及转融通证券出借业务投资策略；9、其他。

本期报告

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；7、衍生产品投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）国债期货投资策略；（3）股票期权投资策略；8、融资及转融通证券出借业务投资策略；9、其他。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

创业板指数收益率*95%＋一年期人民币定期存款利率（税后）*5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

乔亮| 任职时间: 2021年1月26日| 证券从业年限: 19.5年

国籍：中国；学历：美国斯坦福大学工商管理博士，2019年7月入职万家基金管理有限公司，现任公司首席量化投资官、基金经理，历任公司总经理助理、量化投资部总监（兼）、副总经理。曾任美国巴克莱国际投资管理公司投资部基金经理，加拿大退休基金国际投资管理公司量化投资部基金经理，南方基金管理有限公司数量化投资部投资经理，通联数据股份公司联合创始人、首席投资官，上海寻乾资产管理有限公司投资总监、总经理，巨杉（上海）资产管理有限公司量化投资部投资总监等职。

张永强| 任职时间: 2023年4月11日| 证券从业年限: 11年

国籍：中国；学历：复旦大学基础数学专业硕士，2019月7月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部研究员、投资经理。曾任上海恒生聚源数据服务有限公司研发中心指标算法研究员，上海元普投资管理有限公司量化投资部量化策略研究员，上海寻乾资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员，巨杉(上海)资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员等职。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场在全球AI产业浪潮的驱动下，呈现出显著的结构性牛市特征，市场风格从一季度的估值修复全面切换至盈利驱动。主要指数表现分化剧烈，科创50指数以75.74%的涨幅领跑，创业板指上涨36.35%，而上证指数上涨5.20%，凸显了科技成长风格对传统价值风格的显著超额收益。行业层面，电子、通信、建筑材料涨幅位居前三，而石油石化、农林牧渔、钢铁等传统周期板块则跌幅居前，市场结构性分化达到极致。流动性方面，二季度日均成交额高达2.88万亿元，两融余额攀升至期末的3万亿元左右，显示资金对科技主线的高度共识与积极参与。

展望后市，随着半年报业绩逐渐披露，市场将更加注重科技板块的“业绩验证”情况，A股大概率延续震荡上行、结构分化的趋势，在政策呵护与流动性合理充裕的环境下，A股中长期向好的基础条件并未改变。宏观层面，6月制造业PMI为50.3，超市场预期和前值，连续四个月维持在50荣枯线上方，高科技和装备制造业继续改善，消费品行业由降转升，高耗能行业持平，中型企业改善最明显；政策层面，6月陆家嘴论坛持续释放培育耐心资本、引导长线资金入市的政策导向，有利于A股市场稳定运行；流动性层面，央行延续适度宽松的货币政策基调，为市场提供了较为友好的流动性环境。整体来看，在经济逐步企稳、流动性较为宽松的环境下，预计A股主要宽基指数有望继续呈现偏强震荡格局。

本基金为指数增强型股票基金，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，在力求有效跟踪标的指数基础上，力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.75%的基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

万家创业板指数增强基金采用量化多因子选股策略，控制行业权重偏离度、个股集中度，通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合。在行业和风格配置相对于业绩基准指数相对均衡，无重仓行业或具体风格，在量化选股方面精选行业内质优个股组合，持股较为分散。采用量化风险模型合理控制组合风险，保证较小的跟踪误差，投资目标是获取在既定跟踪误差下的超额收益最大化。本基金股票组合中80%以上权重为创业板指数成分股，保持了跟标的指数的风格基本一致。

后续投资运作继续坚持以量化多因子选股为策略基础，积极参与科创、创业板打新等事件性机会，追求长期稳健的超额收益。

本期报告

2026年三季度，A股市场经历了剧烈的风格再平衡与深度调整，呈现"价值防御、成长杀估值"的显著特征。行情大致分为两个阶段：7月急跌,前期极致抱团的AI、半导体等科技赛道集中回调，获利盘兑现、融资盘减仓形成负反馈，叠加海外科技股波动、韩国杠杆踩踏、Meta出售算力等事件冲击，科技板块深度调整，通信、电子单月跌幅较大；8-9月震荡筑底，随着拥挤交易风险出清、中报业绩验证，市场进入底部区间震荡，风格从单一科技主线转向红利、资源等防御板块，高低切换特征突出。行业层面，银行、煤炭等红利资源板块逆势走强，而电子、通信、半导体等前期热门赛道领跌。

展望后市，三季度A股调整后，当前市场修复动能积聚，处于底部震荡蓄势阶段。政策层面，稳预期信号密集释放，证监会于10月10日召开专家座谈会，明确将“持续加强稳市机制建设”，“研究储备更多增量政策工具”。中长期资金入市渠道有望进一步拓宽，分红回购常态化趋势确立，政策重心从短期刺激转向制度性托底。其次稳增长政策逐步出台，9月29日中央财政首次推出房贷贴息，叠加央行下调PSL利率，稳增长提速信号明确。基本面上，9月制造业PMI录得50.1%，符合预期且高于前值，连续两月回升并重返荣枯线上方，生产与新订单指数保持扩张，中小企业景气同步改善，经济动能边际增强。外部环境方面，美国9月非农数据明显不及预期，加息担忧降温，全球风险偏好回暖，为A股修复提供了有利窗口。总体而言，政策发力、数据改善与海外压力缓解形成共振，市场有望摆脱前期弱势，转入震荡上行的修复通道。

后续投资运作继续坚持以量化多因子选股为策略基础，积极参与科创、创业板打新等事件性机会，追求长期稳健的超额收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.22%

2026Q2

93.22%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.23	100.00%	合计	5.42	100.00%	—
权益投资	5.74	92.22%	权益投资	5.05	93.22%	+1.00
股票	5.74	92.22%	股票	5.05	93.22%	+1.00
银行存款和结算备付金合计	0.44	7.05%	银行存款和结算备付金合计	0.35	6.51%	-0.54
其他资产	0.05	0.73%	其他资产	0.01	0.27%	-0.46

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

72.21%

2026Q2

68.02%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.82	13.45%	合计	0.85	15.72%	+2.27
制造业	0.70	11.50%	制造业	0.63	11.75%	+0.25
信息传输、软件和信息技术服务业	0.09	1.42%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.09	1.74%	+0.32
批发和零售业	0.11	1.74%	批发和零售业	0.09	1.62%	-0.12
金融业	0.00	0.07%	金融业	0.07	1.23%	+1.16
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.03%	交通运输、仓储和邮政业	0.03	0.59%	+0.56
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.02	0.33%	新增
科学研究和技术服务业	0.02	0.26%	科学研究和技术服务业	0.01	0.18%	-0.08
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.15%	+0.10
文化、体育和娱乐业	0.02	0.25%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.14%	-0.11
租赁和商务服务业	0.03	0.47%	租赁和商务服务业	0.01	0.13%	-0.34
采矿业	0.00	0.08%	采矿业	0.00	0.07%	-0.01
建筑业	0.00	0.01%	建筑业	0.00	0.02%	+0.01
卫生和社会工作	0.00	0.02%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.03%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

44.90%

2026Q2

42.07%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比42.07%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	9.43%	95,022	—	1	新易盛	300502	8.14%	112,622	-1.29	+17,600
2	中际旭创	300308	9.08%	43,762	—	2	中际旭创	300308	7.36%	48,962	-1.72	+5,200
3	宁德时代	300750	7.16%	111,478	—	3	宁德时代	300750	5.95%	109,978	-1.21	-1,500
4	胜宏	300476	3.37%	59,451	—	4	天孚	300394	3.09%	63,812	-0.01	+1,100
5	天孚	300394	3.10%	62,712	—	5	东方财富	300059	3.08%	930,104	+0.70	+215,600
6	三环	300408	2.74%	100,600	—	6	三环	300408	2.97%	136,000	+0.23	+35,400
7	东方财富	300059	2.38%	714,504	—	7	胜宏	300476	2.58%	66,051	-0.79	+6,600
8	阳光电源	300274	2.18%	83,840	退出十大	8	汇川	300124	2.45%	253,627	新增十大	—
9	长芯博创	300548	1.81%	39,900	退出十大	9	亿纬锂能	300014	1.71%	184,211	新增十大	—
10	北京君正	300223	1.76%	43,200	退出十大	10	长川	300604	1.58%	35,500	新增十大	—
1	国电南瑞	600406	0.59%	158,800	—	1	德业股份	605117	0.88%	60,460	+0.52	+39,600
2	德业股份	605117	0.36%	20,860	—	2	国电南瑞	600406	0.60%	143,100	+0.01	-15,700
3	思源	002028	0.35%	12,500	退出十大	3	海南高速	000886	0.59%	674,100	新增十大	—
4	宏发股份	600885	0.33%	57,900	退出十大	4	中国银行	601988	0.57%	454,800	新增十大	—
5	高德红外	002414	0.26%	121,302	退出十大	5	卫星化学	002648	0.52%	105,800	新增十大	—

持有 0

万家创业板指数增强 ：2026第三季度报告（009981）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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