国联安安泰灵活配置混合：2026第三季度报告（000058）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.62%

日涨幅

1.5529

净值

（11-02）

近1年：-3.02%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.07%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.03%	-4.87%	-2.11%	264/1597优秀
近1月	-0.95%	-11.78%	-7.82%	293/1596优秀
近3月	-3.13%	-10.01%	-12.45%	475/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国联安安泰灵活配置混合：2026第三季度报告（000058）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,891万份

2026Q1

8,827万份

2026Q2

6,625万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

88,270,152.19

变化

-22,022,968.78

-25%

本期

66,247,183.41

投资目标

通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中的潜在投资机会，实现基金资产长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。本基金主要根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以最低的组合风险筛选出备选股票池。并在此基础上通过定性和定量相结合的方法，主要通过对品质、成长性和估值三个方面进行评估，筛选出各个子行业中具有竞争优势的优质上市公司。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，风险与预期收益高于货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

刘佃贵| 任职时间: 2023年1月5日| 证券从业年限: 15年

刘佃贵先生，硕士研究生。曾任航天科工集团第六研究院助理工程师，兴业证券股份有限公司研究员。2014年7月加入国联安基金管理有限公司，历任研究员、基金经理。2021年6月至2022年11月担任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2021年8月起兼任国联安主题驱动混合型证券投资基金的基金经理；2023年1月起兼任国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2023年1月至2026年1月兼任国联安鑫发混合型证券投资基金的基金经理；2023年1月至2026年3月兼任国联安鑫元1个月持有期混合型证券投资基金的基金经理；2023年1月至2026年5月兼任国联安鑫稳3个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

薛琳| 任职时间: 2024年2月20日| 证券从业年限: 20年

薛琳女士，硕士学位。曾任上海红顶金融研究中心公司职员，上海国利货币有限公司债券交易员，长江养老保险股份有限公司债券交易员。2010年6月加入国联安基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、基金经理。2012年7月至2016年1月担任国联安货币市场证券投资基金的基金经理；2012年12月至2015年11月兼任国联安中债信用债指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2015年6月起兼任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年3月至2018年5月兼任国联安鑫悦灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年9月至2017年10月兼任国联安鑫瑞混合型证券投资基金的基金经理；2016年10月至2026年6月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年11月起兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月至2018年7月兼任国联安睿智定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月起兼任国联安鑫汇混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月至2018年11月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金和国联安鑫隆混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月至2026年1月兼任国联安鑫发混合型证券投资基金的基金经理；2017年9月至2022年2月兼任国联安信心增益债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2019年1月至2020年5月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理；2019年11月至2022年8月兼任国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2020年5月起兼任国联安增祺纯债债券型证券投资基金的基金经理；2020年5月至2024年3月兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理；2020年8月至2024年2月兼任国联安增顺纯债债券型证券投资基金的基金经理；2024年2月起兼任国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金和国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

刘佃贵| 任职时间: 2023年1月5日| 证券从业年限: 15年

薛琳| 任职时间: 2024年2月20日| 证券从业年限: 20年

薛琳女士，硕士学位。曾任上海红顶金融研究中心公司职员，上海国利货币有限公司债券交易员，长江养老保险股份有限公司债券交易员。2010年6月加入国联安基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、基金经理。2012年7月至2016年1月担任国联安货币市场证券投资基金的基金经理；2012年12月至2015年11月兼任国联安中债信用债指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2015年6月至2026年9月兼任国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年3月至2018年5月兼任国联安鑫悦灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年9月至2017年10月兼任国联安鑫瑞混合型证券投资基金的基金经理；2016年10月至2026年6月兼任国联安通盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年11月至2026年7月兼任国联安添鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月至2018年7月兼任国联安睿智定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月起兼任国联安鑫汇混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月至2018年11月兼任国联安鑫乾混合型证券投资基金和国联安鑫隆混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月至2026年1月兼任国联安鑫发混合型证券投资基金的基金经理；2017年9月至2022年2月兼任国联安信心增益债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月至2020年5月兼任国联安睿利定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2019年1月至2020年5月兼任国联安添利增长债券型证券投资基金的基金经理；2019年11月至2022年8月兼任国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2020年5月起兼任国联安增祺纯债债券型证券投资基金的基金经理；2020年5月至2024年3月兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金的基金经理；2020年8月至2024年2月兼任国联安增顺纯债债券型证券投资基金的基金经理；2024年2月起兼任国联安安泰灵活配置混合型证券投资基金和国联安睿祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

权益部分：二季度宏观总量数据出口保持高增，内需中投资与消费增速均出现同比下滑。价格数据中，CPI相对平稳，PPI受中东局势影响提前实现同比转正。流动性指标保持相对宽松，但边际上宽松未增强。宏观格局总体呈现出口强、内需弱的局面，行业层面北美算力供应链持续高景气，而汽车家电等消费板块内销下滑，外销增长，与宏观数据互相验证。二级市场总体上与行业景气趋势一致，AI算力产业链一支独秀，而景气承压的消费与投资相关板块则出现较大回撤。本产品权益部分二季度业绩承压。本产品会继续坚持估值水平与业绩增长相匹配的性价比原则，但在二者的平衡中，将更加注重业绩表现与景气持续性。

固收部分：二季度债券市场震荡格局未改，波动幅度较一季度放大，收益率曲线呈现显著陡峭化。海外方面，地缘冲突推升能源价格，全球通胀预期升温，美联储降息预期落空甚至转向加息预期，货币政策周期错位加剧。国内货币政策延续稳健宽松，短端利率维持低位，但政府债券供给放量及输入性通胀预期扰动，使长端利率波动加大。期内权益市场呈结构性行情，对债市分流有限；资产荒背景下机构配置需求旺盛，信用利差持续压缩，季末扰动整体可控。

本基金维持灵活操作。利率债方面，久期保持中性，在曲线陡峭化及波动加大时适度参与波段操作。信用债方面，继续深耕江苏、浙江、广东等高资质城投债，严控信用下沉与久期；产业债以能源、交通等中高等级主体为主，期限在3年以内以获取确定性票息。展望三季度，债市仍面临多空交织。国内经济修复曲折，物价低位对债市有支撑，但需警惕政府债券供给节奏、海外央行政策变化及地缘政治风险。策略上延续稳健基调，保持流动性，灵活调整久期，严控信用风险并捕捉交易性机会。

本期报告

权益部分：三季度宏观总量数据维持了上半年走势，出口是主要增长动力，但汇率因素持续影响出口利润，内需中投资与消费增速均出现同比下滑。价格数据中，CPI相对平稳，PPI受油价波动影响较大。流动性指标中，M1、M2增速、利率等均缓慢下行。宏观格局总体呈现出口强，内需偏弱的局面。二级市场在三季度出现了较大的波动，尤其是7月份科技板块呈现获利兑现走势，红利板块相对强势，内需相关的顺周期板块则持续底部波动。本产品三季度净值略有增长，相对收益较大，主要是受益于红利板块上涨以及AI相关科技板块配置比例较低。展望四季度，国内经济压力加大，宏观逆周期调节力度有望加大，三季度末已经在房地产等行业有所体现，本产品会继续以控制回撤的基础上获取长期稳健收益增厚为目标，个股选择坚持估值水平要与业绩增长相匹配的性价比原则，在二者的平衡中，更加注重业绩兑现能力与景气的持续性。

固收部分：三季度债市延续震荡格局，波动较二季度有所收敛，收益率曲线呈现平坦化特征。海外方面，地缘冲突持续扰动能源价格，美联储重启加息并释放偏鹰信号，全球流动性收紧预期升温，美债收益率高位震荡。国内政策延续稳健基调，央行灵活搭配多种工具呵护流动性，短端利率保持低位；但政府债供给集中放量及输入性价格压力，对长端利率形成阶段性扰动。期内权益市场呈结构性反弹，风险偏好有所修复；但机构配置需求依然稳固，信用利差整体维持低位但内部分化加剧，跨季资金面呈紧平衡态势。

本基金在三季度延续灵活操作思路。利率债方面，久期保持中性，在曲线形态变化中适度参与波段交易。信用债方面，把握摊余债基建仓窗口，继续聚焦江苏、浙江、广东等高资质城投债，严控信用敞口与久期；产业债以能源、交通等稳健行业的中高等级主体为主，期限控制在3年以内，以票息收益为基础。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

27.20%

2026Q1

30.27%

2026Q2

31.42%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.39	100.00%	合计	1.05	100.00%	—
买入返售金融资产	0.02	1.08%	买入返售金融资产	0.36	34.28%	+33.20
固定收益投资	0.94	67.18%	固定收益投资	0.34	32.14%	-35.04
债券	0.94	67.18%	债券	0.34	32.14%	-35.04
权益投资	0.42	30.27%	权益投资	0.33	31.42%	+1.15
股票	0.42	30.27%	股票	0.33	31.42%	+1.15
银行存款和结算备付金合计	0.02	1.30%	银行存款和结算备付金合计	0.02	1.72%	+0.42
其他资产	0.00	0.17%	其他资产	0.00	0.45%	+0.28

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

19.27%

2026Q1

19.10%

2026Q2

25.12%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.42	30.58%	合计	0.33	31.83%	+1.25
制造业	0.26	19.10%	制造业	0.26	25.12%	+6.02
金融业	0.06	4.62%	金融业	0.06	5.49%	+0.87
采矿业	0.01	0.66%	采矿业	0.01	0.76%	+0.10
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.61%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.47%	-0.14
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.01%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	4.59%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

20.08%

2026Q1

21.10%

2026Q2

19.51%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比19.51%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国移动	600941	4.59%	73,500	退出十大	1	三一重工	600031	4.20%	248,600	+0.22	-69,200
2	三一重工	600031	3.98%	317,800	—	2	交通银行	601328	2.64%	353,100	-0.05	-222,900
3	交通银行	601328	2.69%	576,000	—	3	徐工	000425	2.28%	327,430	+1.08	+123,000
4	招商银行	600036	1.93%	74,900	—	4	招商银行	600036	2.05%	51,500	+0.12	-23,400
5	伊利股份	600887	1.82%	104,700	退出十大	5	海澜之家	600398	1.95%	358,100	+0.70	+28,300
6	海澜之家	600398	1.25%	329,800	—	6	伯特利	603596	1.68%	61,792	+0.44	-7,100
7	伯特利	603596	1.24%	68,892	—	7	山推股份	000680	1.56%	178,600	新增十大	—
8	安集	688019	1.24%	5,038	退出十大	8	银龙股份	603969	1.30%	187,100	+0.14	-32,600
9	徐工	000425	1.20%	204,430	—	9	德业股份	605117	0.96%	12,760	新增十大	—
10	银龙股份	603969	1.16%	219,700	—	10	华鲁恒升	600426	0.89%	47,280	新增十大	—

持有 0

国联安安泰灵活配置混合 ：2026第三季度报告（000058）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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