诺安鸿鑫混合：2026第三季度报告（000066）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.08%

日涨幅

2.0829

净值

（11-02）

近1年：-4.25%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.26%

-30%

-20%

-10%

-0%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.41%	-5.63%	-2.11%	1836/2713一般
近1月	-11.87%	-14.52%	-7.82%	1353/2718良好
近3月	-12.11%	-12.50%	-12.45%	1289/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

诺安鸿鑫混合：2026第三季度报告（000066）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,722万份

2026Q1

3,148万份

2026Q2

2,898万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

31,483,624.40

变化

-2,502,654.31

-8%

本期

28,980,970.09

投资目标

本基金通过对企业基本面全面、深入的研究，持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李迪| 任职时间: 2020年12月31日| 证券从业年限: 11年

硕士，具有基金从业资格。2015年10月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2023年2月至2025年3月任诺安策略精选股票型证券投资基金基金经理。2020年12月起任诺安鸿鑫混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度A股呈现上涨态势，万得全A指数上涨12.82%，沪深300指数上涨11.9%。随着中东地缘冲突边际缓和，全球能源价格有所回落。本季度市场对美联储年内加息的预期从稳定宽松转为紧缩上行，美国基本面强劲数据未给市场宽松预期的理由。A股市场上涨主要集中在成长板块，市场紧密围绕AI产业链，上游材料呈现快速通胀态势，电子元器件和基础材料价格跳涨，此外，市场紧密关注国产存储加速扩产，市场上调国产半导体设备订单增速。

本基金积极配置AI产业链上游，当前部分品类价格仅刚刚超过上一轮周期高点，二季度行情叙事逻辑以估值扩张为主，三季度将进入新产品生命周期，部分产品涨价幅度或将进一步加速。核心关注AI敞口占比较大，且供给约束较强的上游材料，业绩可能具备持续超预期能力。

本期报告

2026年三季度A股呈现整体回调态势，万得全A指数下跌13.33%，沪深300指数下跌12.49%。指数整体下跌之下，内部结构分化较为明显。领涨主线由上半年的AI硬件明确切换至资源红利防御方向。成交量逐月萎缩叠加两融单边去杠杆，市场从“增量驱动”转入“存量博弈”。市场核心转向的因素是10年期美债收益率推升5%以上，直接抬升全球权益贴现率。目前市场普遍认为全球通胀短期难以被压制，高利率背景下担忧AI资本开支增速二阶导见顶与融资约束。

本基金认为AI产业仍将维持较快增长，未来2-3年AI基础建设仍需维持较高投资强度，满足大模型的性能提升和成本优化。尽管AI投入巨大，但若能维持稳定的利润率并展示明确的变现路径，其高估值仍能被市场接受。此外，我们认为国内铜资源相关股票仍被严重低估，在供给资本开支约束下，铜价中枢或将持续提升。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.20%

2026Q1

86.47%

2026Q2

73.90%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.95	100.00%	合计	0.72	100.00%	—
权益投资	0.82	86.47%	权益投资	0.53	73.90%	-12.57
股票	0.82	86.47%	股票	0.53	73.90%	-12.57
—	—	—	买入返售金融资产	0.10	14.31%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.10	10.67%	银行存款和结算备付金合计	0.08	11.65%	+0.98
其他资产	0.03	2.85%	其他资产	0.00	0.14%	-2.71

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.21%

2026Q1

86.49%

2026Q2

46.70%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.82	88.61%	合计	0.53	78.09%	-10.52
制造业	0.80	86.49%	制造业	0.32	46.70%	-39.79
—	—	—	采矿业	0.10	14.79%	新增
—	—	—	批发和零售业	0.04	5.63%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	5.48%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	3.48%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.52%	新增
—	—	—	金融业	0.00	0.49%	新增
房地产业	0.02	2.12%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.10%

2026Q1

46.95%

2026Q2

48.66%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.66%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	6.72%	10,280	退出十大	1	长鑫	688825	7.24%	90,178	新增十大	—
2	光智	300489	6.28%	18,700	退出十大	2	洛阳钼业	603993	6.78%	274,100	新增十大	—
3	立讯精密	002475	6.03%	79,600	—	3	中际旭创	300308	5.57%	4,700	+1.74	+1,900
4	中钨高新	000657	4.31%	41,800	退出十大	4	寒武纪	688256	5.48%	3,710	新增十大	—
5	海光信息	688041	4.30%	10,793	退出十大	5	西部矿业	601168	4.96%	95,800	新增十大	—
6	京东方A	000725	4.18%	447,500	退出十大	6	中信金属	601061	4.27%	276,000	新增十大	—
7	长电	600584	4.10%	36,800	退出十大	7	立讯精密	002475	3.97%	54,800	-2.06	-24,800
8	中际旭创	300308	3.83%	2,800	—	8	珀莱雅	603605	3.70%	46,200	新增十大	—
9	中国巨石	600176	3.62%	46,100	退出十大	9	华能国际	600011	3.48%	337,200	新增十大	—
10	佰维存储	688525	3.58%	6,723	退出十大	10	徐工	000425	3.21%	304,000	新增十大	—

持有 0

诺安鸿鑫混合 ：2026第三季度报告（000066）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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