国投瑞银中高等级债券 :2026第三季度报告(000069)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.03%

日涨幅

1.1621

净值

(11-02)
近1年:+2.51%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.33%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.27%
273/498一般
近1月-0.11%
292/498一般
近3月-0.10%
286/497一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国投瑞银中高等级债券 :2026第三季度报告(000069)
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基金份额变动

基金总份额趋势
22.98亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
2,297,883,471.99
3

投资目标

本基金将主要投资于中高等级非国家信用债券,通过积极主动的投资管理,力争实现战胜业绩基准的收益。
4

投资策略

本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
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业绩比较基准

中债-信用债总财富(总值)指数收益率×95%+中证可转换债券指数收益率×5%
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风险收益特征

本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品种,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

宋璐| 任职时间: 2016年07月26日| 证券从业年限: 14年

基金经理,固定收益部部门总监助理,中国籍,上海财经大学管理学硕士。14年证券从业经历。2012年6月至2015年3月任中国人保资产管理股份有限公司信用评估部助理经理。2015年3月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部,2016年5月4日起至2016年7月25日担任国投瑞银融华债券、国投瑞银景气混合、国投瑞银创新动力混合、国投瑞银稳健增长混合、国投瑞银锐意改革混合、国投瑞银新丝路混合(LOF)基金的基金经理助理。2016年7月26日起担任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金经理,2017年3月10日起兼任国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年11月2日起兼任国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日起兼任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金经理,2021年7月30日起兼任国投瑞银和旭一年持有期债券型证券投资基金基金经理,2022年4月23日起兼任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2022年6月9日起兼任国投瑞银顺腾一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。曾于2017年5月6日至2018年6月11日期间担任国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2017年5月13日至2018年10月10日期间担任国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2017年5月13日至2019年1月4日期间担任国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2017年5月13日至2019年5月29日期间担任国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金经理,于2017年5月6日至2019年10月22日期间担任国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金基金经理,于2019年7月13日至2020年3月5日期间担任国投瑞银岁增利债券型证券投资基金基金经理,于2019年7月13日至2020年4月1日期间担任国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金基金经理,于2018年2月23日至2020年11月12日期间担任国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2019年7月13日至2021年3月5日期间担任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2017年5月13日至2021年6月3日期间担任国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2020年8月13日至2021年8月20日期间担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2021年4月9日至2022年4月22日期间担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理,于2021年5月18日至2022年5月31日期间担任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2019年11月2日至2026年3月12日期间担任国投瑞银顺源6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2019年11月2日至2026年6月9日期间担任国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金基金经理。

王侃| 任职时间: 2026年07月30日| 证券从业年限: 13年

基金经理,中国籍,德国帕德博恩大学经济学硕士。13年证券从业经历。2012年1月至2012年9月任德国帕德博恩大学统计与计量经济学小组助理研究员,2012年12月至2014年9月任东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部信用分析师,2014年9月至2016年7月任中国人保资产管理有限公司信用评估部信用分析师,2016年8月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部,2019年12月9日至2020年10月21日期间担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2020年11月7日起担任国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日起兼任国投瑞银和泰6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2021年4月9日起兼任国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金经理,2022年1月12日起兼任国投瑞银恒誉90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理,2023年11月22日起兼任国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年1月26日起兼任国投瑞银和景180天持有期债券型证券投资基金基金经理,2024年6月19日起兼任国投瑞银和宜债券型证券投资基金基金经理,2026年7月30日起兼任国投瑞银中高等级债券型证券投资基金和国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年9月8日至2023年7月20日期间担任国投瑞银顺景一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2021年2月27日至2023年8月4日期间担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年11月7日至2024年10月22日期间担任国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2020年10月22日至2024年12月26日期间担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年6月4日至2026年4月29日期间担任国投瑞银恒扬30天持有期债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度国内经济主线呈现外需强、内需弱的特征,出口继续托底增长。内需方面,高新技术制造为主的新动能维持相对较高的增长,但消费、地产、传统投资和信贷内生性仍偏弱,总体来看,国内经济总量平稳但边际转弱,结构进一步分化。外需方面,美国AI相关的投资能否进一步扩大,以及中欧潜在的贸易摩擦都有可能导致出口高位增长难以持续,内需进行补位的必要性预期显著提升。三季度债券表现强势,10年期国债收益率向下突破1.7%,超长期限国债收益率下行幅度更大,市场中性久期水平大幅提升。短期来看,债券潜在的利空因素较少,基本面和流动性环境整体利多债市。可转债方面,高估值和平均剩余期限缩短使转债配置价值下降,8月份以来,转债指数持续下跌释放高估值风险。 报告期内本基金主要降低转债仓位并降低其中高价个券的配置比例,纯债仓位整体延续,减持部分收益率较低的城投债,并加仓部分长期限二级债。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资98.87%
债券98.87%
银行存款和结算备付金合计0.90%
其他资产0.24%