华安稳健回报 ：2026第三季度报告（000072）

基金PK

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收益表现

+0.04%

日涨幅

1.3632

净值

（11-02）
近1年：-0.99%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.71%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.39%
369/1252良好
近1月-0.71%
179/1251优秀
近3月-1.15%
226/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安稳健回报 ：2026第三季度报告（000072）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
6,429万份
2026Q1
6,058万份
2026Q2
5,899万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
60,580,901.10
变化
-1,586,930.64
-3%
本期
58,993,970.46
3

投资目标

通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕捉各证券子市场的绝对收益机会，在合理控制风险、保障基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、权益类资产投资策略 3、固定收益类资产投资策略 4、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

60%×沪深300指数收益率＋40%×中国债券总指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
朱才敏| 任职时间: 2023年3月28日| 证券从业年限: 18年
硕士研究生，18年基金行业从业经历。2007年7月应届生毕业进入华安基金，历任金融工程部风险管理员、产品经理、固定收益部研究员、基金经理助理等职务。2014年11月至2017年7月，同时担任华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年11月至2022年2月，同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2014年11月起，同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月至2018年10月，同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2023年1月，同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年9月至2018年1月，同时担任华安新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月至2017年12月，同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月至2023年7月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2020年11月，同时担任华安睿安定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年5月至2022年2月，同时担任华安鼎信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月，同时担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理。2019年8月至2021年3月，同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月至2022年6月，同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月起，同时担任华安智联混合型证券投资基金（LOF）（由华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金转型而来）的基金经理。2021年3月至2023年3月，同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月，同时担任华安年年盈定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安稳健回报混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月至2026年6月，同时担任华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。
本期报告
朱才敏| 任职时间: 2023年3月28日| 证券从业年限: 19年
硕士研究生，19年基金行业从业经历。2007年7月应届生毕业进入华安基金，历任金融工程部风险管理员、产品经理、固定收益部研究员、基金经理助理等职务。2014年11月至2017年7月，同时担任华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年11月至2022年2月，同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2014年11月起，同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月至2018年10月，同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2023年1月，同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年9月至2018年1月，同时担任华安新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月至2017年12月，同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月至2023年7月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2020年11月，同时担任华安睿安定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年5月至2022年2月，同时担任华安鼎信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月，同时担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理。2019年8月至2021年3月，同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月至2022年6月，同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月起，同时担任华安智联混合型证券投资基金（LOF）（由华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金转型而来）的基金经理。2021年3月至2023年3月，同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月，同时担任华安年年盈定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安稳健回报混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月至2026年6月，同时担任华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，美伊冲突反复，国际油价冲高回落，美联储维持利率不变，通胀粘性未消，美股科技股高位震荡。国内经济运行总体平稳，出口维持高位，内需在二季度走弱，消费增速小幅下滑，固定资产投资增速由正转负，其中基建、制造业及房地产投资均有不同程度回落，但计算机电子、船舶航天等新兴产业投资维持高增，新旧动能转换特征明显。在输入性通胀和自身供需改善下，价格水平有所修复，CPI同比增速温和回升至1.2%左右，PPI同比由负转正并上行至3.9%。货币政策保持适度宽松，M2增速稳定在8.6%附近，流动性整体充裕。债券方面，短端收益率在宽松资金面带动下震荡下行；受经济修复偏弱和配置需求支撑，10年国债收益率从4月初的1.82%附近回落至6月末的1.73%附近；信用利差保持低位震荡。权益方面，二季度市场呈现极致结构性分化，科技成长风格主导，科创50大涨75.74%，创业板指涨36.35%，沪深300涨11.90%；分行业看，电子、通信、建筑材料等表现靠前，石油石化、农林牧渔、钢铁等表现靠后。转债市场跟随权益市场震荡分化，转债存量规模持续收缩，高价转债表现好于低价转债。
本基金保持了对利率债和高等级信用债的基本配置，动态调整组合久期和杠杆水平，动态调整股票仓位和结构。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为1.3987元，C类份额净值为1.3766元，本报告期A类份额净值增长率为2.49%，同期业绩比较基准增长率为7.31%，C类份额净值增长率为2.39%，同期业绩比较基准增长率为7.31%。
本期报告
三季度，美伊冲突延续、红海航运受阻，油价震荡上涨，美联储9月重启加息，点阵图偏鹰，10年期美债一度升至5.2%以上。国内经济运行总体平稳、动能向新、结构向优，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战；内需继续走弱，消费增速继续小幅下滑，固定资产投资增速降幅扩大，其中基建、制造业、房地产延续回落，计算机通信、船舶航空航天等新兴产业投资维持高增，新旧动能转换特征明显。在输入性通胀和自身供需改善下，价格水平继续修复，CPI同比增速在0.5%-0.9%之间，PPI同比增速升至5%。货币政策继续保持适度宽松，流动性整体充裕，货币市场利率维持低位。债券方面，短端收益率低位运行；在流动性宽裕、风险偏好下降、配置需求带动下，长端收益率震荡下行，10年期国债收益率从7月初的1.74%附近降至9月末的1.68%附近，期限利差明显收敛；信用利差保持低位震荡。权益方面，呈“急跌—反弹—二次探底”三段式走势，主要指数大多收跌，大盘价值及红利风格显著抗跌，中小盘成长与科技赛道深度回撤；行业层面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药领涨，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备领跌。转债在7月表现抗跌，8月后压缩估值，中证转债指数在报告期内下跌7%，科技转债深度调整，银行、医药转债相对抗跌。
本基金保持了对利率债和高等级信用债的基本配置，动态调整组合久期和杠杆水平，动态调整股票仓位和结构。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为1.3729元，C类份额净值为1.3499元，本报告期A类份额净值增长率为-1.84%，同期业绩比较基准增长率为-7.42%，C类份额净值增长率为-1.94%，同期业绩比较基准增长率为-7.42%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
12.44%
2026Q1
17.66%
2026Q2
12.71%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资79.22%固定收益投资85.26%+6.04
债券79.22%债券85.26%+6.04
权益投资17.66%权益投资12.71%-4.95
股票17.66%股票12.71%-4.95
银行存款和结算备付金合计2.71%银行存款和结算备付金合计2.03%-0.68
其他资产0.41%其他资产0.00%-0.41
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
7.70%
2026Q1
12.04%
2026Q2
7.45%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计17.72%合计14.50%-3.22
制造业12.04%制造业7.45%-4.59
采矿业0.94%采矿业1.71%+0.77
金融业1.65%金融业1.40%-0.25
科学研究和技术服务业0.51%科学研究和技术服务业1.09%+0.58
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.80%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.08%+0.28
信息传输、软件和信息技术服务业1.08%信息传输、软件和信息技术服务业1.07%-0.01
交通运输、仓储和邮政业0.22%交通运输、仓储和邮政业0.54%+0.32
建筑业0.25%建筑业0.16%-0.09
农、林、牧、渔业0.10%——退出
租赁和商务服务业0.11%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
3.13%
2026Q1
4.90%
2026Q2
4.23%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比4.23%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宏和0.63%退出十大1药明康德0.72%+0.21
2宁德时代0.56%退出十大2中国神华0.53%+0.12
3盛美上海0.52%退出十大3深信服0.42%新增十大
4药明康德0.51%—4恒瑞0.41%-0.02
5兆易创新0.48%退出十大5中远海控0.40%新增十大
6中芯国际0.47%退出十大6陕西煤业0.39%新增十大
7源杰0.45%退出十大7昭衍新药0.37%新增十大
8澜起0.44%退出十大8石药创新0.35%新增十大
9恒瑞0.43%—9金山办公0.32%新增十大
10中国神华0.41%—10生益0.32%新增十大