招商安润灵活配置混合 ：2026第三季度报告（000126）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.76%

日涨幅

1.4646

净值

（11-02）
近1年：-37.49%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-55.39%
-52%
-30%
-9%
13%
35%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.03%
1394/1597不佳
近1月-27.73%
1494/1596不佳
近3月-28.15%
1518/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

招商安润灵活配置混合 ：2026第三季度报告（000126）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.17亿份
2026Q1
1.06亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
105,874,142.62
变化
-105,874,142.62
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
通过稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，并通过积极主动的股票投资和债券投资，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，在有效控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。
具体包括：
1、资产配置策略；
2、个股选择策略；
3、债券投资策略；
4、权证投资策略；
5、中小企业私募债的投资策略；
6、股指期货投资策略；
7、存托凭证投资策略。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×85%+中债-综合全价(1-3年)指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，A股市场呈现出极致分化行情。上证指数上涨5.2%，但申万一级行业层面，表现最好和最差行业的收益率差异达到113.12%：电子、通信、建筑材料等行业实现领涨，涨幅分别为90.92%、63.84%、35.2%。但有26个行业都实现下跌，其中石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售等行业表现较差。
关于本基金的运作，报告期内，我们坚持“从产业趋势出发，寻找优质个股”的投资方法论，重点配置了电子、通信等行业，相对跑赢基准。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为46.81%，同期业绩基准增长率为7.34%，C类份额净值增长率为46.52%，同期业绩基准增长率为7.34%。
本期报告
报告期内，A股市场继续呈现出较明显的分化行情，但与2026年二季度科技行情相对领先的表现相比，走势明显反向。上证指数下跌6.2%，但申万一级行业层面，2026年二季度的强势行业电子、通信、建筑材料领跌，跌幅分别为32.7%、28.7%、26.1%。煤炭、石油石化、农林牧渔等行业表现较好。
关于本基金的运作，报告期内，我们继续看好这一轮AI驱动的科技产业趋势，重点配置仍旧集中在电子、通信等行业，相对跑输基准。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
73.43%
2026Q1
90.91%
2026Q2
89.37%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.91%权益投资89.37%-1.54
股票90.91%股票89.37%-1.54
银行存款和结算备付金合计5.00%银行存款和结算备付金合计9.64%+4.64
固定收益投资0.45%固定收益投资0.79%+0.34
债券0.45%债券0.79%+0.34
其他资产3.64%其他资产0.20%-3.44
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
71.70%
2026Q1
85.22%
2026Q2
84.63%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计92.81%合计89.97%-2.84
制造业85.22%制造业84.63%-0.59
信息传输、软件和信息技术服务业7.54%信息传输、软件和信息技术服务业4.34%-3.20
——房地产业0.93%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
采矿业0.01%采矿业0.01%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
40.95%
2026Q1
50.04%
2026Q2
51.90%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.9%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兆易创新7.64%退出十大1新易盛7.05%新增十大
2普冉股份6.53%退出十大2中际旭创6.83%+0.64
3中际旭创6.19%—3华峰测控6.20%+2.00
4宏景5.36%退出十大4北方华创6.12%+1.96
5协创数据4.52%退出十大5聚辰股份4.95%新增十大
6中科飞测4.33%退出十大6三环4.72%新增十大
7华峰测控4.20%—7寒武纪4.26%新增十大
8北方华创4.16%—8江丰4.07%新增十大
9华海清科3.57%—9盛美上海3.87%新增十大
10中国巨石3.54%退出十大10华海清科3.83%+0.26