富国医疗保健行业混合 :2026第三季度报告(000220)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.56%

日涨幅

2.8670

净值

(11-02)
近1年:-21.45%同类平均:-12.82%沪深300:-13.44%最大回撤:-23.24%
-26%
-15%
-4%
7%
18%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.49%
212/2713优秀
近1月-16.80%
1852/2718一般
近3月-0.35%
179/2678优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

富国医疗保健行业混合 :2026第三季度报告(000220)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.34亿份
2026Q1
2.16亿份
2026Q2
2.09亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
215,785,990.96
变化
-6,823,959.81
-3%
本期
208,962,031.15
3

投资目标

本基金主要投资于医疗保健行业股票,通过精选个股和风险控制,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金主要投资于医疗保健行业的股票,指从事医疗保健行业的上市公司。本基金将采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资。采取“自下而上”的方式,依靠定量与定性相结合的方法进行个股选择,并采用久期控制下的主动性投资策略进行债券投资。本基金的金融衍生工具投资策略详见法律文件。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证医药卫生指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

孙笑悦| 任职时间: 2020年04月13日| 证券从业年限: 12年

硕士,曾任国金证券股份有限公司上海投资咨询分公司医药资深分析师;自2018年8月加入富国基金管理有限公司,历任高级行业研究员、权益基金经理;现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。自2020年04月起任富国医疗保健行业混合型证券投资基金(原富国医疗保健行业股票型证券投资基金)基金经理;自2020年04月起任富国医药成长30股票型证券投资基金基金经理;自2024年05月起任富国医疗产业混合型发起式证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度创新药行业产业趋势依然强劲,但政策面(地缘政治方面)和资金面出现了一些扰动,导致相关标的回撤幅度较大,该组合加仓了A股创新药标的,并且增配了部分CRO标的和部分医疗器械标的。下半年创新药行业有望跟随行业BD交易和临床数据的更新披露迎来反弹机会,同时我们也等待医疗消费、医疗器械等行业的复苏。
本期报告
在二季度业绩预告之后,组合集中加仓了创新药产业链服务公司,包括CRO与科研服务上游标的。该产业链景气度呈现复苏迹象,收入的前置指标是订单与资本开支,其中订单是短期指标、资本开支是中期指标,这两项指标在若干相关标的上得到逐季验证。早期动物实验环节与后端CDMO领域是目前景气度最高的两个细分领域,我们增加了配置。尽管行业有美国加息的预期压制,也有部分公司的小非减持压力,但我们判断全球已经进入超级创新药周期,国内的配套创新药供应链具备一定国际竞争力,相关股票在未来较长时间内有望获取超额收益。
此外,AIDD行业发展如火如荼。AIDD的核心运作模式是DBTL循环,包括Design(AI设计)、Build(基因合成+蛋白表达)、Test(体外/体内验证)、Learn(数据反馈迭代)。其中湿实验是连接“预测”与“成药”的唯一桥梁,AI可以在数字空间里生成百万级别的分子,但只有经过湿实验验证的分子才能进入下一步研发流程。海外AIDD的爆发式需求,也将在中期维度增加国内相关服务公司的订单。
本报告期,本基金份额净值增长率情况:富国医疗保健行业混合A/B为7.05%,富国医疗保健行业混合C为6.90%;同期业绩比较基准收益率情况:富国医疗保健行业混合A/B为7.52%,富国医疗保健行业混合C为7.52%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.64%
2026Q1
88.78%
2026Q2
92.34%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.78%权益投资92.34%+3.56
股票88.78%股票92.34%+3.56
银行存款和结算备付金合计10.68%银行存款和结算备付金合计7.50%-3.18
其他资产0.55%其他资产0.16%-0.39
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「科学研究和技术服务业」占净值比例趋势
7.39%
2026Q1
17.61%
2026Q2
67.23%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计89.39%合计93.19%+3.80
科学研究和技术服务业17.61%科学研究和技术服务业67.23%+49.62
制造业71.74%制造业25.93%-45.81
信息传输、软件和信息技术服务业0.04%信息传输、软件和信息技术服务业0.03%-0.01
采矿业0.01%采矿业0.01%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
56.42%
2026Q1
63.49%
2026Q2
67.83%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比67.83%,换手率 70%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1药明康德9.67%—1药明康德9.86%+0.19
2奕瑞7.31%退出十大2康龙化成9.56%新增十大
3海思科7.03%退出十大3美迪西9.35%新增十大
4百利天恒6.95%—4凯莱英8.54%新增十大
5百奥赛图6.93%—5纳微6.11%新增十大
6日联6.73%退出十大6益诺思5.37%新增十大
7泽璟5.30%退出十大7泰格5.14%新增十大
8联影医疗4.81%退出十大8奥浦迈5.06%新增十大
9艾力斯4.48%退出十大9百奥赛图4.80%-2.13
10诺诚健华4.28%退出十大10百利天恒4.04%-2.91