国泰安康定期支付混合：2026第三季度报告（000367）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.46%

日涨幅

1.9730

净值

（11-02）

近1年：-2.38%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-8.01%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.20%	-0.89%	-2.11%	789/912不佳
近1月	-3.62%	-2.22%	-7.82%	771/913不佳
近3月	-5.51%	-2.11%	-12.45%	813/895不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国泰安康定期支付混合：2026第三季度报告（000367）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,352万份

2026Q1

7,061万份

2026Q2

6,206万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

70,614,017.32

变化

-8,556,396.91

-12%

本期

62,057,620.41

投资目标

本基金主要投资于债券等固定收益类产品，同时适当投资于股票等权益类品种增强收益，力求实现基金资产的持续稳定增值，为投资者提供长期可靠的养老理财工具。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采取稳健的投资策略，通过债券等固定收益类资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报，在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上，力争实现基金资产的持续稳定增值。本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、固定收益品种投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、股指期货投资策略；6、权证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

三年期银行定期存款利率（税后）

本期报告

中债-综合全价（总值）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

注：自2026年7月27日起本基金的业绩比较基准由“三年期银行定期存款利率(税后)”变更为“中债-综合财富（总值）指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益预期的基金品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

茅利伟| 任职时间: 2024年01月16日| 证券从业年限: 13年

硕士研究生。曾任职于杉杉青骓投资管理有限公司和上海海通证券资产管理有限公司，2022年12月加入国泰基金。2023年6月至2025年1月任国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年7月起兼任国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券型证券投资基金的基金经理，2023年8月起兼任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理，2023年10月至2025年7月任国泰惠盈纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年1月起兼任国泰安康定期支付混合型证券投资基金和国泰安璟债券型证券投资基金的基金经理，2024年1月至2025年10月任国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2024年5月起兼任国泰浩益混合型证券投资基金的基金经理，2024年12月至2025年12月任国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2025年9月起兼任国泰可转债债券型证券投资基金和国泰信用互利债券型证券投资基金的基金经理，2025年10月起兼任国泰稳健添利债券型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，宏观基本面呈现外需强于内需的局面。受益于海外AI算力的建设，出口增速维持高位。但内需持续走弱，社零增速一度转负，信贷需求持续低迷。

资产价格基本是宏观经济的直接映射，债券市场收益率进一步走低，尤其是短端利率和信用债，收益率再度接近历史低位。十年期国债一度跌破1.7%，如果考虑税收差异，离历史低位不足10bp。权益市场，AI相关板块表现亮眼，估值打破历史高位。科技的错失恐惧交易【FOMO】主导了整个二季度的行情。同时除科技以外的板块，持续下跌，上半年A股中位数涨幅-15%，陷入极度分化的状态。展望下半年的市场，科技板块基本面仍然最优，但估值层面透支严重，科技板块分化概率较大，调整后优质科技股仍然是较好的选择。其他板块，基本面偏弱，但很多个股和板块接近甚至低于9.24的位置，下半年有望迎来估值修复。低利率环境下，红利资产有望在下半年阶段性成为行情的主线之一。

本基金A类本报告期内的净值增长率为2.66%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为2.63%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。

本期报告

3季度，我国利率市场继续下行，十年期国债小幅下行5个bp。权益市场在6月冲高后，三季度连续调整，尤其是科技股调整相对剧烈。

整个三季度，受海外AI基础设施的投资的高涨，我国出口增速持续上行，9月单月出口增速高达36.3%。但内需相关的社会消费品零售总额同比增速持续在0%附近徘徊，内需表现弱于外需。

展望后市，债市受内需影响预计利率水平维持稳定并小幅下行。科技方向受海外资本开支的影响，预计波动加大。但经历了3季度的剧烈调整，科技板块的估值已经较前期大幅回落，预计四季度科技板块能够企稳。转债方面，由于高估值现状没有明显改善，预计四季度仍然存在一定的压估值的风险。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-1.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.47%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-1.81%，同期业绩比较基准收益率为-0.47%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

25.46%

2026Q1

20.00%

2026Q2

24.41%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.01	100.00%	合计	1.67	100.00%	—
固定收益投资	1.50	74.49%	固定收益投资	1.24	73.76%	-0.73
债券	1.50	74.49%	债券	1.24	73.76%	-0.73
权益投资	0.40	20.00%	权益投资	0.41	24.41%	+4.41
股票	0.40	20.00%	股票	0.41	24.41%	+4.41
银行存款和结算备付金合计	0.01	0.52%	银行存款和结算备付金合计	0.03	1.51%	+0.99
其他各项资产	0.10	5.00%	其他各项资产	0.01	0.32%	-4.68

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

20.23%

2026Q1

17.17%

2026Q2

21.23%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.40	22.81%	合计	0.41	28.72%	+5.91
制造业	0.30	17.17%	制造业	0.30	21.23%	+4.06
金融业	0.06	3.44%	金融业	0.04	2.71%	-0.73
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.34%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	2.30%	+1.96
采矿业	0.02	1.11%	采矿业	0.02	1.66%	+0.55
批发和零售业	0.01	0.75%	批发和零售业	0.01	0.81%	+0.06

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

13.31%

2026Q1

11.22%

2026Q2

15.84%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比15.84%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宇通客车	600066	2.60%	171,000	退出十大	1	中际旭创	300308	2.27%	4,000	新增十大	—
2	鼎通	688668	1.21%	5,720	退出十大	2	银轮股份	002126	2.23%	93,300	新增十大	—
3	杭叉	603298	1.09%	80,600	—	3	北方华创	002371	1.90%	4,400	+1.00	+2,600
4	工业富联	601138	1.02%	25,000	退出十大	4	寒武纪	688256	1.90%	2,675	新增十大	—
5	成都银行	601838	0.91%	91,166	退出十大	5	路维	688401	1.43%	31,859	新增十大	—
6	华海清科	688120	0.91%	5,000	退出十大	6	扬杰	300373	1.25%	21,100	新增十大	—
7	北方华创	002371	0.90%	1,800	—	7	杭叉	603298	1.24%	80,600	+0.15	—
8	松发股份	603268	0.88%	11,100	退出十大	8	电投	002128	1.22%	62,300	新增十大	—
9	徐工	000425	0.85%	186,300	退出十大	9	杭州银行	600926	1.21%	100,400	新增十大	—
10	立讯精密	002475	0.85%	21,200	退出十大	10	宁德时代	300750	1.19%	5,800	新增十大	—

持有 0

国泰安康定期支付混合 ：2026第三季度报告（000367）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国泰安康定期支付混合：2026第三季度报告（000367）