上银新兴价值成长混合：2026第三季度报告（000520）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.58%

日涨幅

1.2060

净值

（11-02）

近1年：+0.17%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.32%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.99%	-4.87%	-2.11%	858/2296良好
近1月	-4.51%	-11.78%	-7.82%	805/2295良好
近3月	-8.29%	-10.01%	-12.45%	1077/2282良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

上银新兴价值成长混合：2026第三季度报告（000520）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.22亿份

2026Q1

1.18亿份

2026Q2

1.18亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

117,821,123.89

变化

-175,269.00

本期

117,645,854.89

投资目标

本基金通过在股票、固定收益证券、现金等资产的积极灵活配置，顺应经济结构调整和产业升级发展的趋势，关注新兴产业和传统产业升级换代带来的投资机会，同时把握传统产业低估的投资机会，重点关注具有成长和价值的优质上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金管理人将分析影响公司持续发展的内外部因素，采用自上而下和自下而上相结合的研究方法，分析公司的外部环境和内部经营，精选新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备新成长动力和价值低估的上市公司股票。同时，将结合宏观经济环境和金融市场运行情况，动态调整股票、债券等大类资产配置。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

50%×沪深300指数收益率+50%×上证国债指数收益率

本期报告

沪深300指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金属于混合型基金产品，在开放式基金中，其预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于风险较高、收益较高的基金产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵治烨| 任职时间: 2015年05月13日| 证券从业年限: 15.0年

本科，曾任职于中国银河证券。2015年5月担任上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金经理，2017年3月担任上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年8月担任上银内需增长股票型证券投资基金基金经理，2021年12月担任上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2023年12月担任上银丰瑞一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理，2024年8月担任上银数字经济混合型发起式证券投资基金基金经理，2026年1月担任上银慧达双利债券型证券投资基金基金经理，2026年4月担任上银慧铭双利180天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，国内宏观稳中向好，科技领域呈现快速发展态势，人工智能在编程领域愈发成熟，已经初步实现完成复杂工作的能力。在AI应用爆发式增长的背景下，存储芯片、PCB、功率器件、被动元器件等领域纷纷出现部分供给不足的局面，引领科技投资进一步扩圈。另一方面，内需市场仍然保持稳定，社零数据虽有所波动，但绝大部分传统行业在经历持续去库存后，下半年有望实现经营拐点。报告期内，本基金坚持价值投资的导向，行业配置较为分散，不断在能力圈中挖掘更具备性价比的投资方向，价值和成长方向均衡配置，以求在较低波动的同时谋求收益。

截至报告期末上银新兴价值成长混合A基金份额净值为1.290元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.13%，同期业绩比较基准收益率为6.43%；截至报告期末上银新兴价值成长混合C基金份额净值为1.283元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.99%，同期业绩比较基准收益率为6.43%。

本期报告

报告期内，国内宏观稳中向好，科技领域呈现快速发展态势，各个巨头纷纷上市，并呈现出强劲的盈利能力。AI领域的追赶势头未减，带领产业链保持高速增长。另一方面，内需市场仍然保持稳定，政策持续加码，传统行业去库存或已经进入尾声。出口方面，国内产品的竞争优势仍然显著，虽然地缘贸易摩擦升温，但高性价比产品仍不可取代。报告期内，本基金坚持价值投资的导向，行业配置较为分散，不断在能力圈中挖掘更具备性价比的投资方向，价值和成长方向均衡配置。

截至报告期末上银新兴价值成长混合A基金份额净值为1.263元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.09%，同期业绩比较基准收益率为-6.95%；截至报告期末上银新兴价值成长混合C基金份额净值为1.254元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.26%，同期业绩比较基准收益率为-6.95%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.73%

2026Q1

88.90%

2026Q2

88.97%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.52	100.00%	合计	1.49	100.00%	—
权益投资	1.35	88.90%	权益投资	1.32	88.97%	+0.07
股票	1.35	88.90%	股票	1.32	88.97%	+0.07
银行存款和结算备付金合计	0.14	9.33%	银行存款和结算备付金合计	0.14	9.16%	-0.17
固定收益投资	0.02	1.56%	固定收益投资	0.03	1.86%	+0.30
债券	0.02	1.56%	债券	0.03	1.86%	+0.30
其他资产	0.00	0.21%	其他资产	0.00	0.01%	-0.20

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.07%

2026Q1

61.08%

2026Q2

55.77%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.35	89.15%	合计	1.32	89.15%	—
制造业	0.93	61.08%	制造业	0.83	55.77%	-5.31
金融业	0.14	9.39%	金融业	0.16	10.62%	+1.23
采矿业	0.11	7.16%	采矿业	0.12	8.37%	+1.21
信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	4.40%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	5.42%	+1.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.05	3.17%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	3.79%	+0.62
农、林、牧、渔业	0.02	1.49%	农、林、牧、渔业	0.03	1.85%	+0.36
房地产业	0.01	0.94%	房地产业	0.02	1.20%	+0.26
文化、体育和娱乐业	0.01	0.54%	文化、体育和娱乐业	0.01	0.77%	+0.23
批发和零售业	0.01	0.39%	批发和零售业	0.01	0.56%	+0.17
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.23%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.34%	+0.11
综合	0.00	0.21%	综合	0.00	0.30%	+0.09
租赁和商务服务业	0.00	0.14%	租赁和商务服务业	0.00	0.16%	+0.02

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

29.15%

2026Q1

31.43%

2026Q2

30.33%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比30.33%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	7.73%	70,350	—	1	三环	300408	5.15%	65,250	-2.58	-5,100
2	中国移动	600941	3.28%	57,900	—	2	中国移动	600941	3.73%	57,900	+0.45	—
3	美的	000333	3.23%	65,000	—	3	长江电力	600900	3.60%	187,300	+0.43	+5,500
4	长江电力	600900	3.17%	181,800	—	4	美的	000333	3.51%	65,000	+0.28	—
5	贵州茅台	600519	2.65%	3,392	—	5	交通银行	601328	2.91%	557,800	+0.55	—
6	交通银行	601328	2.36%	557,800	—	6	贵州茅台	600519	2.87%	3,392	+0.22	—
7	华泰证券	601688	2.32%	170,700	—	7	中国海油	600938	2.68%	119,000	+0.55	—
8	兆易创新	603986	2.31%	4,300	退出十大	8	华泰证券	601688	2.05%	170,700	-0.27	—
9	宁德时代	300750	2.25%	8,700	退出十大	9	宏桥	002379	1.98%	180,300	新增十大	—
10	中国海油	600938	2.13%	119,000	—	10	牧原股份	002714	1.85%	64,600	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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