招商丰盛稳定增长混合 ：2026第三季度报告（000530）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.78%

日涨幅

1.4140

净值

（11-02）
近1年：-1.05%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-5.61%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.00%
211/1252优秀
近1月+0.57%
66/1251优秀
近3月-1.19%
229/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

招商丰盛稳定增长混合 ：2026第三季度报告（000530）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,077万份
2026Q1
1,859万份
2026Q2
1,802万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
18,593,549.08
变化
-576,941.78
-3%
本期
18,016,607.30
3

投资目标

本基金通过执行与投资收益相挂钩的资产配置策略来控制基金的风险程度，在精选个股、个券的基础上适度集中投资，在控制风险的前提下力争在每个业绩考核周期为投资者带来绝对收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以获取绝对收益为投资目的。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，采取与投资收益相挂钩的资产配置策略，从而有效控制基金净值的下行风险；其次是从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选在业绩考核周期内具有获取绝对收益潜力的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 本基金其他投资策略包括： 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、权证投资策略；5、股指期货投资策略；6、中小企业私募债券投资策略；7、存托凭证投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
1年期存款利率+3%(单利年化)
本期报告
中债-综合全价（总值）指数收益率×65%+沪深300指数收益率×35%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

苏超| 任职时间: 2024年3月26日| 证券从业年限: 16年

女，硕士。2010年6月至2014年6月在国金证券股份有限公司工作，任研究所分析师；2014年6月至2015年7月在中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券有限公司）工作，任研究所分析师；2015年7月至2023年6月在国投瑞银基金管理有限公司工作，先后任研究部高级研究员、基金经理助理。2023年6月加入招商基金管理有限公司，现任招商品质发现混合型证券投资基金、招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金、招商安凯债券型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，国内经济动能边际放缓，供强需弱矛盾再度凸显。外需成为最大支撑，AI产业链带动进出口双双提速。内需则明显走弱，“两新”政策退坡并叠加前期透支，5月社零同比下降，为疫情放开以来首次单月负增长。投资整体承压，年初财政脉冲衰减后基建投资增速有所回落，制造业投资分化，房地产延续疲软、开发投资降幅扩大。
A股二季度市场表现极致分化，科技板块为绝对主线。4月下旬随着一季报披露，AI硬件相关企业利润高增带动资金重新回流高景气赛道，科创50、创业板指屡创历史新高。5月市场延续科技主线强势，成交持续放量。6月上旬市场明显调整，中旬美伊达成缓和框架、霍尔木兹海峡重开预期升温，避险情绪消退带动市场大幅反弹。随后美联储释放鹰派信号，叠加韩股熔断与国内5月消费投资数据走弱，市场再度震荡，月末企稳收复失地。二季度上证指数上涨5.2%，创业板指上涨36.35%，科创50大涨75.74%。行业上，电子、通信、机械设备等AI算力链涨幅居前，消费板块及银行地产跌幅较大。
组合股票仓位保持在40%左右，二季度小幅调整结构，目前核心持仓为经营态势较好、估值水平合理、质地优良的企业。考虑到目前转债估值处于历史高位，组合债券持仓维持低仓位。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.00%，同期业绩基准增长率为1.12%，C类份额净值增长率为-0.14%，同期业绩基准增长率为1.12%。
本期报告
三季度，国内经济动能延续放缓，9月边际企稳，供强需弱矛盾依然突出。外需仍是主要支撑，但9月制造业PMI新出口订单为49.2，处于收缩区间，出口动能或边际承压。内需持续偏弱，结构上服务零售明显强于商品零售，耐用品中汽车分项的拖累较大。投资则整体承压，固定资产投资降幅扩大，房地产延续疲软。价格呈现"上游强、下游弱"，中下游成本压力累积，行业间盈利分化仍需关注。
三季度A股市场经历了显著的风格切换，科技成长板块降温，周期及红利风格相对占优。7月美债收益率突破、韩国加息及股市剧烈去杠杆，带动全球AI交易拥挤度出清。8月市场定价回归业绩驱动，绩优板块有所修复。8月下旬至9月，美债收益率飙升、美欧日同步加息压制全球市场风险偏好，市场缩量磨底，9月日均成交额相较6月下降逾40%。三季度上证指数跌6.2%，沪深300跌12.5%。创业板指下跌27.8%，科创50下跌30.7%，二者均为历史最大单季跌幅。行业结构性分化明显，煤炭、石油石化、农林牧渔表现靠前，上半年领涨的电子、通信在三季度跌幅较大。H股走势则先扬后抑，报告期内，恒指上涨7.6%，恒科下跌4.9%。创新药、金融、能源表现相对突出，TMT回调明显，AI应用股票波动较大。
三季度组合股票仓位小幅降低，控制在40%以内。我们降低了电子、机械的持仓，增加了石油石化、公用事业等行业的配置。债券中转债配置继续维持较低仓位。
报告期内，本基金A类份额净值增长率为-3.23%，同期业绩基准增长率为-0.12%，C类份额净值增长率为-3.33%，同期业绩基准增长率为-0.12%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
43.73%
2026Q1
39.74%
2026Q2
33.48%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
买入返售金融资产38.49%买入返售金融资产35.75%-2.74
权益投资39.74%权益投资33.48%-6.26
股票39.74%股票33.48%-6.26
银行存款和结算备付金合计10.95%银行存款和结算备付金合计18.34%+7.39
固定收益投资10.17%固定收益投资12.40%+2.23
债券10.17%债券12.40%+2.23
其他资产0.65%其他资产0.04%-0.61
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
31.01%
2026Q1
31.03%
2026Q2
20.36%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计40.04%合计33.57%-6.47
制造业31.03%制造业20.36%-10.67
采矿业1.85%采矿业4.78%+2.93
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.37%电力、热力、燃气及水生产和供应业3.81%+2.44
交通运输、仓储和邮政业3.70%交通运输、仓储和邮政业3.05%-0.65
——农、林、牧、渔业1.57%新增
住宿和餐饮业0.85%——退出
信息传输、软件和信息技术服务业1.24%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
35.09%
2026Q1
25.54%
2026Q2
21.29%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比21.29%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1时代4.87%—1时代3.06%-1.81
2顺丰3.70%—2顺丰3.05%-0.65
3宁德时代3.67%退出十大3中海油服2.95%+1.10
4三一重工2.54%—4华能国际2.14%新增十大
5徐工2.28%退出十大5三一重工1.79%-0.75
6中海油服1.85%—6太阳纸业1.74%-0.07
7太阳纸业1.81%—7航发动力1.67%新增十大
8海光信息1.63%退出十大8中国核电1.67%新增十大
9伊利股份1.60%—9伊利股份1.65%+0.05
10通富微电1.59%退出十大10温氏股份1.57%新增十大