建信健康民生混合 ：2026第三季度报告（000547）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.51%

日涨幅

4.7740

净值

（11-02）
近1年：-18.18%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-45.28%
-37%
-19%
-1%
17%
35%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.88%
3702/5607一般
近1月-20.11%
4204/5596不佳
近3月-21.47%
4232/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信健康民生混合 ：2026第三季度报告（000547）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,513万份
2026Q1
4,143万份
2026Q2
3,244万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
41,430,575.14
变化
-8,989,890.35
-22%
本期
32,440,684.79
3

投资目标

本基金主要投资于有利于提升居民健康水平和促进国计民生的行业及公司，在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金的股票投资包含健康和民生这两大主题，本基金将精选有利于提升居民健康水平和促进国计民生的公司进行投资。 在债券组合的构造和调整上，本基金综合运用久期管理、期限配置策略、类属配置管理、套利策略等组合管理手段进行日常管理，获取稳健增值的机会。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

70%×沪深300指数收益率+30%×中债综合全价（总值）指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其风险与预期收益水平高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

马牧青| 任职时间: 2024年3月29日| 证券从业年限: 10年

马牧青女士，硕士。2016年7月毕业于北京大学金融专业，同年7月加入建信基金研究部，历任助理研究员、初级行业研究员、行业研究员、行业研究员兼基金经理助理、医药组研究主管兼基金经理等职务。2021年12月28日起任建信医疗健康行业股票型证券投资基金的基金经理；2024年3月29日至2026年4月7日任建信兴衡优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2024年3月29日起任建信健康民生混合型证券投资基金的基金经理；2025年8月26日起任建信医疗创新股票型证券投资基金的基金经理；2025年12月25日起任建信高端医疗股票型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，中国经济延续"温和复苏、结构优化"的态势，结构优化持续推进。需求端整体企稳，消费复苏力度偏温和，服务消费优于商品消费的格局延续；出口保持韧性增长，受益于全球供应链重构及海外新兴市场拓展，外部支撑作用持续巩固；投资端制造业投资维持韧性，高技术和新质生产力相关领域是主要拉动，房地产板块低位徘徊，政策效果的显现仍需时间。
权益市场方面，在一季度国际局势战争升级的冲击后，二季度市场逐渐消化，风险偏好明显修复。在此期间，万得全A上涨12.82%，沪深300上涨11.9%，创业板指上涨36.35%。行业表现上，科技表现亮眼，半导体设备材料、科创芯片、光模块与PCB均大幅上涨，非科技板块表现暗淡。在行业配置上，继续增加科技板块的配置比例，增加半导体设备材料和国产算力的配置。始终坚持自上而下的行业研判与自下而上的个股精选相结合的投资策略，深入挖掘具备核心竞争力、业绩确定性强的优质标的，严格控制组合风险，力求为投资者创造显著的超额收益。
本报告期本基金A净值增长率47.36%，波动率1.97%，业绩比较基准收益率8.49%，波动率0.88%。本报告期本基金C净值增长率47.22%，波动率1.97%，业绩比较基准收益率8.49%，波动率0.88%。
本期报告
2026年三季度，中国经济延续结构优化、总量平稳的态势，但需求端延续"外需强、内需弱"的K型分化，内需修复的基础仍需巩固。需求端分化显著：出口延续高景气，消费修复偏弱，8月社会消费品零售总额同比仅增长0.4%，投资端压力加大。价格端温和修复，8月CPI同比上涨0.8%、PPI同比上涨3.8%，9月预计进一步回升；金融数据整体偏弱。海外方面，全球流动性明显收紧，成为压制风险资产估值的重要外部变量。
权益市场在前期高位基础上大幅震荡调整，行业与风格出现明显再平衡，呈现"二季度强、三季度弱"的波动特征。其间万得全A下跌13.33%，上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%。行业层面呈现明显的"高切低"与风格再平衡。前期强势的科技成长大幅回撤，资源红利与部分内需板块逆势走强。整体看，AI算力硬件的产业景气并未逆转，但拥挤交易出清与外部流动性收紧主导了板块估值回调。
报告期内，本基金继续坚持自上而下的行业研判与自下而上的个股精选相结合的投资策略，深入挖掘具备核心竞争力、业绩确定性强的优质标的，行业配置上，对持仓结构进行再平衡，降低部分边缘科技配置比例，增加医药板块创新药产业链及AI4S相关标的的配置。严格控制组合风险，力求为投资者创造显著的超额收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
76.84%
2026Q1
81.92%
2026Q2
83.53%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资81.92%权益投资83.53%+1.61
股票81.92%股票83.53%+1.61
银行存款和结算备付金合计15.13%银行存款和结算备付金合计16.35%+1.22
其他资产2.95%其他资产0.12%-2.83
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.26%
2026Q1
67.32%
2026Q2
65.62%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计83.45%合计83.99%+0.54
制造业67.32%制造业65.62%-1.70
信息传输、软件和信息技术服务业12.16%信息传输、软件和信息技术服务业11.20%-0.96
科学研究和技术服务业3.61%科学研究和技术服务业5.68%+2.07
采矿业0.32%采矿业1.45%+1.13
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
36.04%
2026Q1
42.06%
2026Q2
46.38%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.38%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创6.69%—1长鑫8.19%新增十大
2芯原股份5.56%—2寒武纪6.73%+1.99
3寒武纪4.74%—3药明康德5.02%新增十大
4江丰4.22%退出十大4长川4.96%新增十大
5亨通4.06%退出十大5南亚新材4.50%+0.76
6兆易创新3.82%—6中际旭创3.96%-2.73
7南亚新材3.74%—7兆易创新3.54%-0.28
8精测3.49%退出十大8海光信息3.31%新增十大
9富创精密3.21%退出十大9中科飞测3.23%+0.70
10中科飞测2.53%—10芯原股份2.94%-2.62