华安大国新经济股票 ：2026第三季度报告（000549）

基金PK

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收益表现

+2.16%

日涨幅

3.1620

净值

（11-02）
近1年：-11.92%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-39.38%
-33%
-18%
-4%
11%
25%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.70%
523/678不佳
近1月-19.17%
524/680不佳
近3月-19.01%
486/672一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安大国新经济股票 ：2026第三季度报告（000549）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,216万份
2025Q2
2,122万份
2025Q3
2,047万份
2025Q4
1,614万份
2026Q1
1,505万份
2026Q2
1,470万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
15,048,409.50
变化
-347,117.98
-2%
本期
14,701,291.52
3

投资目标

本基金重点投资于与大国新经济相关的子行业或企业，在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、股指期货投资策略 5、权证投资策略 6、资产支持证券的投资 7、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

90%×中证800指数收益率＋10%×中国债券总指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
翁启森| 任职时间: 2014年4月15日| 证券从业年限: 31年
工业工程学硕士，31年证券、基金行业从业经历，具有中国大陆基金从业资格。曾在台湾JP证券任金融产业分析师及投资经理，台湾摩根富林明投信投资管理部任基金经理，台湾中信证券投资总监助理，台湾保德信投信任基金经理。2008年4月加入华安基金管理有限公司。2010年9月起担任安香港精选股票型证券投资基金的基金经理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型证券投资基金的基金经理。2014年3月至2016年9月同时担任华安宏利混合型证券投资基金的基金经理。2014年4月起同时担任华安大国新经济股票型证券投资基金的基金经理。2015年2月至2016年9月同时担任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年3月起同时担任华安物联网主题股票型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2016年9月同时担任华安宝利配置证券投资基金、华安生态优先混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
翁启森| 任职时间: 2014年4月15日| 证券从业年限: 32年
工业工程学硕士，32年证券、基金行业从业经历，具有中国大陆基金从业资格。曾在台湾JP证券任金融产业分析师及投资经理，台湾摩根富林明投信投资管理部任基金经理，台湾中信证券投资总监助理，台湾保德信投信任基金经理。2008年4月加入华安基金管理有限公司。2010年9月起担任华安香港精选股票型证券投资基金的基金经理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型证券投资基金的基金经理。2014年3月至2016年9月同时担任华安宏利混合型证券投资基金的基金经理。2014年4月起同时担任华安大国新经济股票型证券投资基金的基金经理。2015年2月至2016年9月同时担任华安安顺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年3月起同时担任华安物联网主题股票型证券投资基金的基金经理。2015年6月至2016年9月同时担任华安宝利配置证券投资基金、华安生态优先混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场呈现上行趋势，尤其是科技相关板块涨幅较大。我们在二季度主要采取以AI为核心，同时兼顾稳健的哑铃型投资策略，一方面寻找产业趋势明确、景气度较高的AI为主轴的成长方向，另一方面寻找商业模式稳健的稳定方向。成长方向，我们布局了AI产业链的海外算力、半导体、自主可控等领域。稳定方向，重点关注非银、医药、制造业龙头等板块。
我们将审慎寻找潜在的投资机会。
本期报告
2026年三季度A股主要指数波动放大，板块分化较为严重。行业方面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等行业稳步上涨，而电子、通信、建材、电力设备和机械设备等AI算力相关行业跌幅较大。科技板块调整的主要原因是前沿模型营收增速放缓，进而引发市场对云服务商现金流的担忧，叠加通胀和美债利率抬升，AI资本开支的可持续性受到质疑。受此影响，投资者更关注算力投资回报率以及AI应用新场景。报告期间市场成交量下降，反映了投资者风险偏好有所收敛。
我们在三季度主要采取相对均衡投资策略，一方面布局景气趋势中确定性高的环节，并寻找AI下游应用，比如利用AI加速供给迭代的医药和内容新媒介。另一方面布局商业模式稳健方向，重点关注电力和新旧能源、创新药/CXO、和制造业龙头。同时，我们观察到国内外通胀有温和上升迹象，谨慎寻找消费和资源品以及红利的稳健投资机会。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.84%
2025Q2
93.01%
2025Q3
93.98%
2025Q4
94.33%
2026Q1
94.59%
2026Q2
94.02%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资94.59%权益投资94.02%-0.57
股票94.59%股票94.02%-0.57
银行存款和结算备付金合计4.97%银行存款和结算备付金合计5.69%+0.72
固定收益投资0.13%固定收益投资0.17%+0.04
债券0.13%债券0.17%+0.04
其他资产0.31%其他资产0.12%-0.19
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
69.93%
2025Q2
71.70%
2025Q3
73.54%
2025Q4
75.85%
2026Q1
82.97%
2026Q2
79.63%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.93%合计94.40%-0.53
制造业82.97%制造业79.63%-3.34
信息传输、软件和信息技术服务业4.93%信息传输、软件和信息技术服务业5.47%+0.54
金融业2.50%金融业2.93%+0.43
科学研究和技术服务业0.81%科学研究和技术服务业1.76%+0.95
采矿业1.25%采矿业1.38%+0.13
交通运输、仓储和邮政业0.47%交通运输、仓储和邮政业0.88%+0.41
文化、体育和娱乐业0.69%文化、体育和娱乐业0.81%+0.12
农、林、牧、渔业0.21%农、林、牧、渔业0.34%+0.13
批发和零售业0.29%批发和零售业0.30%+0.01
住宿和餐饮业0.17%住宿和餐饮业0.22%+0.05
租赁和商务服务业0.17%租赁和商务服务业0.20%+0.03
建筑业0.19%建筑业0.15%-0.04
综合0.11%综合0.14%+0.03
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.08%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.07%-0.01
水利、环境和公共设施管理业0.04%水利、环境和公共设施管理业0.06%+0.02
卫生和社会工作0.05%卫生和社会工作0.06%+0.01
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
19.85%
2025Q2
21.62%
2025Q3
21.64%
2025Q4
20.54%
2026Q1
30.30%
2026Q2
27.60%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比27.6%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1源杰5.95%—1源杰5.68%-0.27
2拓荆3.70%—2北方华创3.37%-0.25
3北方华创3.62%—3拓荆3.35%-0.35
4海光信息3.33%—4海光信息2.72%-0.61
5澜起2.84%—5澜起2.48%-0.36
6中微2.35%—6中微2.13%-0.22
7中材2.32%—7沪电股份2.09%+0.03
8中际旭创2.31%—8浪潮信息1.97%新增十大
9沪电股份2.06%—9中际旭创1.97%-0.34
10鼎龙股份1.82%退出十大10中材1.84%-0.48