前海开源中证军工指数 ：2026第三季度报告（000596）

基金PK

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收益表现

+2.10%

日涨幅

1.5580

净值

（11-02）
近1年：-13.88%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.82%
-33%
-23%
-13%
-2%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.53%
3968/5600一般
近1月-8.46%
2423/5569良好
近3月-7.21%
1509/5350良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：国防军工·军民融合·商业航天
1

报告名称

前海开源中证军工指数 ：2026第三季度报告（000596）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.40亿份
2026Q2
5.54亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
539,975,648.24
变化
+14,514,963.08
+3%
本期
554,490,611.32
3

投资目标

本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证军工指数，在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。 本基金的投资策略主要包括：1、大类资产配置。 2、股票投资策略。3、债券投资策略。4、权证投资策略。5、股指期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证军工指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于采用指数化操作的股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

黄玥| 任职时间: 2017年02月21日| 证券从业年限: 23年

黄玥先生，兰州大学硕士。曾任南方基金管理股份有限公司风控策略部高级经理、数量化投资部总监助理，负责量化平台搭建、数量化研究和投资；2015年12月加盟前海开源基金管理有限公司，现任公司投资副总监、量化投资部负责人、基金经理。

林巧亮| 任职时间: 2025年08月20日| 证券从业年限: 8年

林巧亮先生，吉林大学硕士。2018年6月至2020年6月任长城证券股份有限公司投资经理助理；2020年6月加盟前海开源基金管理有限公司，现任公司基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度中证军工指数先扬后抑，指数震荡并小幅收跌。指数内部军工电子部分标的受AI催化表现亮眼，其余细分方向表现乏善可陈。展望未来，军工行业基本面向好的预期并未改变，内需筑底改善，商业航天、燃气轮机、外贸等细分板块维持景气。综上，我们认为军工板块仍具备较好的投资价值。
本基金采用定量方式复制指数收益，力争在紧密跟踪业绩比较基准的同时，通过新股申购、风险股剔除等多种方式为持有人贡献一定的业绩正偏离。二季度组合相对基准偏离较小且取得一定正超额。
本期报告
三季度中证军工指数跟随成长板块遭遇较大幅度回撤。从军工指数内部结构上看，军工电子、商业航天等成长属性较强的细分板块回撤较大，航空主机厂、船舶等细分板块标的股价具备较强韧性。展望未来，军工行业基本面向好的预期并未改变，内需筑底改善，商业航天、燃气轮机、外贸等细分板块维持景气。综上，我们认为军工板块仍具备较好的投资价值。
本基金采用定量方式复制指数收益，力争在紧密跟踪业绩比较基准的同时，通过新股申购、风险股剔除等多种方式为持有人贡献一定的业绩正偏离。三季度组合相对业绩比较基准偏离较小且取得一定正超额。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.52%
2026Q2
93.76%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.52%权益投资93.76%+0.24
股票93.52%股票93.76%+0.24
银行存款和结算备付金合计4.08%银行存款和结算备付金合计5.97%+1.89
其他资产0.51%其他资产0.27%-0.24
固定收益投资1.88%——退出
债券1.88%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
90.64%
2026Q2
90.75%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
——合计94.17%新增
制造业0.23%制造业90.75%+90.52
信息传输、软件和信息技术服务业3.48%信息传输、软件和信息技术服务业3.39%-0.09
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.01
采矿业0.00%采矿业0.01%+0.01
指数投资合计94.12%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
积极投资合计0.27%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
36.35%
2026Q2
39.36%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.36%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国船舶8.77%—1中国船舶11.64%+2.87
2中航3.52%—2睿创微纳4.47%+0.98
3睿创微纳3.49%—3航发动力3.51%+0.16
4菲利华3.37%—4中航沈飞3.39%+0.97
5航发动力3.35%—5中航2.90%-0.62
6航天3.30%—6光启2.79%-0.07
7中国卫星2.86%—7菲利华2.70%-0.67
8光启2.86%—8中国动力2.60%+0.36
9中航沈飞2.42%—9航天2.45%-0.85
10中国动力2.24%—10中国卫星2.24%-0.62
1大普微0.07%—1长鑫0.51%新增十大
2华润0.04%—2大普微0.06%-0.01
3联讯仪器0.03%—3联讯仪器0.05%+0.02
4盛合晶微0.02%—4华润0.03%-0.01
5宏明0.01%退出十大5盛合晶微0.02%—