华宝生态中国混合：2026第三季度报告（000612）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.96%

日涨幅

3.2050

净值

（11-02）

近1年：-26.59%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-52.51%

-60%

-41%

-23%

-5%

13%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.97%	-5.63%	-2.11%	1471/2713一般
近1月	-15.17%	-14.52%	-7.82%	1733/2718一般
近3月	-20.55%	-12.50%	-12.45%	2114/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华宝生态中国混合：2026第三季度报告（000612）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.46亿份

2026Q1

1.79亿份

2026Q2

1.31亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

179,254,504.21

变化

-47,857,254.41

-27%

本期

131,397,249.80

投资目标

把握生态主题相关行业和上市公司的稳步成长，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对生态主题相关行业的精选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分享我国生态文明建设所带来的投资机会。本基金对生态主题的界定主要涵盖以下几个方面： ①新能源行业与节能减排相关上市公司； ②环保行业相关上市公司； ③其他生产经营活动中对环境影响较小或有利于改善生态环境的相关行业和上市公司。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

夏林锋| 任职时间: 2015年02月17日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在上海高压电器研究所从事研究工作。2010年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任分析师、基金经理助理等职务，现任权益投资部副总经理、权益投资副总监。2014年10月至2018年8月任华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理，2015年2月起任华宝生态中国混合型证券投资基金基金经理，2015年6月至2017年3月任华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年11月至2023年4月任华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年9月至2021年4月任华宝绿色主题混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年4月任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2026年4月起任华宝竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

夏林锋| 任职时间: 2015年02月17日| 证券从业年限: 16年

硕士。曾在上海高压电器研究所从事研究工作。2010年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任分析师、基金经理助理等职务，现任权益投资部副总经理、权益投资总监。2014年10月至2018年8月任华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理，2015年2月起任华宝生态中国混合型证券投资基金基金经理，2015年6月至2017年3月任华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年11月至2023年4月任华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018年9月至2021年4月任华宝绿色主题混合型证券投资基金基金经理，2019年9月至2021年4月任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2021年12月起任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝绿色领先股票型证券投资基金基金经理，2026年4月起任华宝竞争优势混合型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年2季度，市场维持震荡，风格有所分化。政策方面，2024年底以来的政策明确地产止跌回稳，明确提振资本市场，2025年底中央经济工作会议强调稳定房地产市场，促进物价合理回升，整体定调乐观且方向明确。流动性方面，央行持续进行双降操作，同时引导存量利率下降，推动宽货币向宽信用的转换，叠加经济已有企稳态势，M1呈现回稳态势。经济形势方面，政策反转之后，经济呈现企稳走势，重点城市地产成交明显回暖，市场仍在纠结持续情况。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，上市公司盈利同比已在2025年止跌回稳，但是PPI与CPI的裂口加大，市场对于回升的力度和持续性仍存分歧。海外市场方面，全球局势仍不稳定，美国政府采取孤立模式，推动资源民族主义抬头，资源品价格维持高位，美元信用面临挑战。

在此背景之下，本基金维持略高仓位，坚持均衡成长的投资理念、坚持三年一倍的选股逻辑、坚持格股致知的专业态度，摒弃偏见、坚守成长，持续进行结构优化，持续挖掘中长期看好的成长股，并重视成长性与估值的匹配。

本期报告

2026年3季度，市场维持震荡，风格有所收敛。政策方面，2024年底以来的政策明确地产止跌回稳，明确提振资本市场，2025年底中央经济工作会议强调稳定房地产市场，促进物价合理回升，整体定调乐观且方向明确。流动性方面，央行持续进行双降操作，引导存量利率下降，推动宽货币向宽信用的转换，然则经济景气仍有挑战，M1出现震荡走势。经济形势方面，前期政策反转，推动经济呈现企稳走势，然则持续性不是太强，近期政府推出购房贴息等政策，后续还需跟踪政策实施效果。企业盈利方面，整体节奏与经济景气同步，上市公司盈利同比维持止跌回稳态势，推动整体ROE逐步走稳，叠加PPI与CPI的裂口持续存在，结构性差异仍然较大。海外市场方面，全球局势仍不稳定，美国政府采取孤立模式，推动资源民族主义抬头，资源品价格维持高位，美元信用面临挑战。

本报告期华宝生态中国混合A净值增长率为-24.30%，本报告期华宝生态中国混合C净值增长率为-24.43%;同期业绩比较基准收益率为-11.04%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.02%

2026Q1

91.36%

2026Q2

88.76%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.99	100.00%	合计	5.05	100.00%	—
权益投资	8.21	91.36%	权益投资	4.48	88.76%	-2.60
股票	8.21	91.36%	股票	4.48	88.76%	-2.60
银行存款和结算备付金合计	0.59	6.53%	银行存款和结算备付金合计	0.56	11.08%	+4.55
其他资产	0.19	2.12%	其他资产	0.01	0.15%	-1.97

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

76.34%

2026Q1

72.89%

2026Q2

62.58%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.21	92.69%	合计	4.48	90.92%	-1.77
制造业	6.46	72.89%	制造业	3.08	62.58%	-10.31
租赁和商务服务业	0.39	4.41%	租赁和商务服务业	0.47	9.46%	+5.05
采矿业	0.99	11.16%	采矿业	0.41	8.40%	-2.76
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.17	3.41%	+3.41
房地产业	0.37	4.19%	房地产业	0.15	3.01%	-1.18
—	—	—	教育	0.09	1.77%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	1.18%	新增
—	—	—	卫生和社会工作	0.05	1.05%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.06%	+0.01
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

64.29%

2026Q1

70.77%

2026Q2

55.83%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.83%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	天华新能	300390	10.00%	947,610	退出十大	1	科锐国际	300662	9.46%	2,263,200	+5.05	-37,100
2	盛新锂能	002240	9.88%	1,953,100	—	2	锦浪	300763	8.24%	766,819	-0.98	-137,000
3	锦浪	300763	9.22%	903,819	—	3	国城矿业	000688	7.31%	1,486,800	新增十大	—
4	大中矿业	001203	8.95%	2,648,100	退出十大	4	盛新锂能	002240	6.96%	1,370,900	-2.92	-582,200
5	艾罗	688717	8.71%	934,247	退出十大	5	鹏辉	300438	5.07%	508,603	-1.31	-173,997
6	鹏辉	300438	6.38%	682,600	—	6	普洛药业	000739	4.11%	729,800	新增十大	—
7	天康生物	002100	4.88%	6,858,400	退出十大	7	北方华创	002371	3.81%	30,500	新增十大	—
8	科锐国际	300662	4.41%	2,300,300	—	8	广钢气体	688548	3.76%	603,732	新增十大	—
9	华宝新能	301327	4.35%	802,560	退出十大	9	拓荆	688072	3.70%	28,499	新增十大	—
10	万顺新材	300057	3.99%	4,074,429	退出十大	10	奥浦迈	688293	3.41%	211,285	新增十大	—

持有 0

华宝生态中国混合 ：2026第三季度报告（000612）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华宝生态中国混合：2026第三季度报告（000612）