长城久鑫混合 ：2026第三季度报告（000649）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.77%

日涨幅

2.1065

净值

（11-02）
近1年：-9.78%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.24%
-29%
-16%
-3%
10%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.05%
261/1597优秀
近1月+0.37%
106/1596优秀
近3月+6.83%
18/1583优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

长城久鑫混合 ：2026第三季度报告（000649）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9,217万份
2026Q1
8,458万份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
84,583,744.61
变化
-84,583,744.61
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
本基金通过把握经济周期及行业轮动，挖掘中国经济成长过程中强势行业的优质上市公司，在控制风险的前提下，力求实现基金资产长期稳定的增值。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
1、大类资产配置策略
在大类资产配置中，本基金将采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金大类资产的投资比例，以规避市场系统性风险及提高基金收益的目的。
2、行业配置策略
本基金在行业配置上，采用“投资时钟理论”，对于经济周期景气进行预判，并按照行业轮动的规律进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨胀率、以及其他宏观经济指标的分析，可以将经济周期大致划分入复苏、增长、萧条、衰退四个阶段。对应不同的阶段，不同的阶段，配置不同的大类资产及不同的行业，将取得不同的收益，并能够呈现出一定的规律性。
3、个股投资策略
在个股选择上，基金管理人将优选具备核心竞争力并估值合理的优势个股。
4、债券投资策略
当股票市场投资风险和不确定性增大时，本基金将择机把部分资产转换为债券资产，降低基金组合资产风险水平。本投资组合对于债券的投资以久期管理策略为基础，在此基础上结合收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略对债券资产进行动态调整，并择机把握市场低效或失效情况下的交易机会。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
55%×沪深300指数收益率＋45%×中债总财富指数收益率
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金是混合型证券投资基金，其长期平均风险和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金，低于股票型基金，为中等风险、中等收益的基金产品。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
26年二季度A股市场主要指数上涨，其中上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%；从行业板块表现来看，电子、通信、建材等板块涨幅居前，传媒、石油石化、食品饮料等板块跌幅居前。长城久鑫基金在本报告期内跑赢比较基准。
截至2026年二季度末，长城久鑫基金重点配置在以机器人为代表的先进制造板块，持仓集中该板块的核心零部件企业，这些企业分布在汽车、机械设备、电子、电力设备等行业。
展望26年三季度，行业发展有望进一步加速，应用于各类场景的具身智能产品预计会陆续落地。本基金会继续聚焦该板块，寻找在这个产业中卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司进行布局。
本期报告
26年三季度A股市场主要指数下跌，其中上证指数下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，
创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%；从行业板块表现来看，银行、煤炭、农林牧渔
等板块涨幅居前，电子、通信、建材等板块跌幅居前。
截至2026年三季度末，长城久鑫基金重点配置在以机器人为代表的先进制造板块，持
仓集中该板块的核心零部件企业，这些企业分布在汽车、机械设备、电子、电力设备等行业。
展望26年四季度，行业发展依然有望进一步加速，应用于各类场景的具身智能产品预
计会陆续落地，机器人的“脑子”会在各类数据的训练下持续进化。本基金会继续聚焦该板
块，寻找在这个产业中卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司进行布局。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
84.77%
2026Q1
87.98%
2026Q2
87.69%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.98%权益投资87.69%-0.29
股票87.98%股票87.69%-0.29
银行存款和结算备付金合计10.97%银行存款和结算备付金合计11.96%+0.99
其他资产1.05%其他资产0.35%-0.70
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
84.60%
2026Q1
89.03%
2026Q2
86.30%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计89.43%合计88.01%-1.42
制造业89.03%制造业86.30%-2.73
信息传输、软件和信息技术服务业0.30%信息传输、软件和信息技术服务业1.41%+1.11
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.29%+0.24
采矿业0.04%采矿业0.01%-0.03
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.02%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
42.12%
2026Q1
40.01%
2026Q2
36.15%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.15%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1奥比中光9.40%—1奥比中光7.08%-2.32
2震裕4.22%—2斯菱智驱4.49%+1.48
3模塑4.04%—3模塑3.91%-0.13
4绿的谐波3.84%—4恒立液压3.55%+0.39
5五洲新春3.42%退出十大5福赛3.42%新增十大
6安培龙3.16%退出十大6震裕3.39%-0.83
7恒立液压3.16%—7绿的谐波2.93%-0.91
8斯菱智驱3.01%—8科达利2.72%新增十大
9唯科2.92%退出十大9瑞松2.40%-0.44
10瑞松2.84%—10雷赛2.26%新增十大