汇添富环保行业股票：2026第三季度报告（000696）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.76%

日涨幅

1.3900

净值

（11-02）

近1年：-24.33%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-31.97%

-36%

-25%

-13%

-2%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.42%	-5.55%	-2.11%	185/604良好
近1月	-8.97%	-14.33%	-7.82%	206/604良好
近3月	-13.77%	-12.21%	-12.45%	341/596一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：电力设备·新能源·新能源车·锂电池·储能

报告名称

汇添富环保行业股票：2026第三季度报告（000696）

基金份额变动

基金总份额趋势

11.24亿份

2025Q2

9.82亿份

2025Q3

8.57亿份

2025Q4

7.55亿份

2026Q1

6.77亿份

2026Q2

6.51亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

676,810,397.96

变化

-26,286,313.28

-4%

本期

650,524,084.68

投资目标

本基金采用自下而上的策略，以基本面分析为立足点，主要投资于环保行业的优质上市公司，在科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金为股票型基金。股票投资的主要策略包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略用于挖掘具有核心竞争优势和持续增长潜力且估值水平相对合理的环保行业优质上市公司，辅以严格的风险管理，以获得中长期的较高投资收益。投资策略的重点是个股精选策略。本基金的投资策略还包括：债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

本期报告

本基金的投资策略还包括：债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

中证环保产业指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险、预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

赵剑| 任职时间: 2020年05月20日| 证券从业年限: 16年

国籍：中国。学历：清华大学工学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2007年至2009年任职麦肯锡咨询（上海）有限公司。2009年9月加入汇添富基金管理股份有限公司，历任行业分析师、高级行业分析师、投资经理。2020年5月20日至今任汇添富环保行业股票型证券投资基金的基金经理。2021年9月14日至2024年11月22日任汇添富碳中和主题混合型证券投资基金的基金经理。2022年2月25日至今任汇添富低碳投资一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2022年9月14日至2024年12月13日任汇添富进取成长混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，我国经济企稳向好。2月底爆发并持续至5月的美伊冲突在二季度末出现缓和，6月中旬双方签署谅解备忘录并启动停火磋商，霍尔木兹海峡航运恢复通畅，前期大幅冲高的国际油价快速回落，全球通胀预期降温，一定程度缓解了各国央行货币政策紧缩压力。海外方面，4月、6月美联储两次议息会议均维持联邦基金利率目标区间3.50-3.75%不变，连续四次暂停降息。虽然全球通胀压力缓解，但美联储基于美国经济韧性及中长期通胀粘性，货币政策态度边际转鹰。

上述背景下，二季度市场震荡上行。整体上，二季度上证指数上涨5.20%，深证成指上涨20.24%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%。

二季度行业极致分化，科技成长主线领涨市场。中信一级行业指数中，涨幅居前的行业包括电子、通信、建材、机械、基础化工，分别上涨了89.88%、66.12%、34.75%、17.49%、11.95%；跌幅居前的行业包括消费者服务、农林牧渔、综合、传媒、石油石化，分别下跌了21.84%、19.41%、18.18%、16.38%、16.10%。整体上，人工智能相关板块表现较好，消费等板块表现较差。

本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。2026年二季度，新能源行业分化显著：储能受益国内独立储能容量电价政策，海外欧美、东南亚储能招标放量，景气度领跑，产业链企业盈利持续修复；新能源汽车国内短期承压，但出口持续亮眼，行业竞争逐步转向技术出海，整体格局优化；光伏需求疲软，但低效落后产能正逐步出清。

本基金二季度以优化组合结构、均衡板块配置为核心操作思路，增加了AI电力设备、储能配置，降低了光伏的配置。

本基金本报告期基金份额净值增长率为5.81%，同期业绩比较基准收益率为0.29%。

本期报告

2026年三季度，我国经济延续企稳向好态势。9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.3个百分点，升至扩张区间，制造业整体景气水平稳步回暖。生产指数为51.7%，比上月上升1.3个百分点；新订单指数为50.5%，比上月下降0.1个百分点。伴随国内稳增长系列政策持续落地见效，经济复苏动能有望进一步增强。

三季度海外地缘局势反复扰动，中东紧张态势升温，霍尔木兹海峡航运秩序再度受到干扰，国际油价震荡走高，抬升全球通胀预期。海外货币政策方面，7月美联储议息会议维持联邦基金利率3.50-3.75%的目标区间不变，但9月议息会议加息25个基点，联邦基金利率目标区间提升至3.75-4.00%。美国核心通胀粘性仍未消退，就业市场整体保持韧性，美联储货币政策整体呈现边际偏鹰态势，推动美债收益率上行，全球流动性边际收紧。

上述背景下，三季度市场震荡调整。整体上，三季度上证指数下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，沪深300指数下跌12.49%，创业板指下跌27.80%。

三季度行业分化显著。中信一级行业指数中，涨幅居前的行业包括银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药，分别上涨了16.82%、15.49%、14.64%、12.11%、10.14%；跌幅居前的行业包括电子、通信、建材、电力设备与新能源、基础化工，分别下跌了31.91%、30.15%、24.16%、21.42%、18.60%。整体上，前期领涨市场的人工智能板块跌幅较大，金融、资源、医药等防御板块表现较好。

本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。2026年三季度，新能源行业分化显著：储能受益国内独立储能容量电价政策，海外欧美、东南亚储能招标放量，景气度较好，但对明年的需求分歧较大，因此板块三季度整体回调；新能源汽车国内终端消费承压，但出口持续亮眼，行业竞争逐步转向技术出海，整体格局优化；光伏需求疲软，但低效落后产能正逐步出清。

本基金三季度以优化组合结构、均衡板块配置为核心操作思路，增加了电力的配置，降低了储能、光伏的配置。

本基金本报告期基金份额净值增长率为-20.09%，同期业绩比较基准收益率为-16.14%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.69%

2025Q2

85.48%

2025Q3

84.35%

2025Q4

83.98%

2026Q1

80.98%

2026Q2

79.86%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	13.11	100.00%	合计	9.96	100.00%	—
权益投资	10.61	80.98%	权益投资	7.95	79.86%	-1.12
股票	10.61	80.98%	股票	7.95	79.86%	-1.12
银行存款和结算备付金合计	2.49	18.98%	银行存款和结算备付金合计	2.00	20.04%	+1.06
其他资产	0.00	0.03%	其他资产	0.01	0.09%	+0.06

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

65.93%

2025Q2

72.31%

2025Q3

69.32%

2025Q4

73.69%

2026Q1

74.88%

2026Q2

65.90%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.61	82.07%	合计	7.95	80.01%	-2.06
制造业	9.69	74.88%	制造业	6.55	65.90%	-8.98
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.88	6.83%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	1.36	13.70%	+6.87
水利、环境和公共设施管理业	0.05	0.36%	水利、环境和公共设施管理业	0.04	0.41%	+0.05
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

48.06%

2025Q2

46.37%

2025Q3

45.77%

2025Q4

39.56%

2026Q1

35.30%

2026Q2

35.15%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比35.15%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	9.91%	326,000	—	1	宁德时代	300750	8.29%	282,800	-1.62	-43,200
2	阳光电源	300274	6.91%	562,100	—	2	长江电力	600900	5.62%	1,955,807	+3.44	+891,200
3	亿纬锂能	300014	3.69%	734,400	—	3	阳光电源	300274	4.10%	494,300	-2.81	-67,800
4	江海股份	002484	2.38%	292,800	退出十大	4	中国核电	601985	3.76%	4,121,500	新增十大	—
5	长江电力	600900	2.18%	1,064,607	—	5	亿纬锂能	300014	3.68%	734,400	-0.01	—
6	德业股份	605117	2.18%	264,976	—	6	德业股份	605117	2.08%	264,976	-0.10	—
7	新宙邦	300037	2.16%	300,586	—	7	科达利	002850	2.07%	131,900	+0.05	-5,800
8	科达利	002850	2.02%	137,700	—	8	新宙邦	300037	1.96%	293,086	-0.20	-7,500
9	麦格米特	002851	1.96%	151,900	—	9	拓普	601689	1.82%	389,715	新增十大	—
10	天华新能	300390	1.91%	263,800	退出十大	10	麦格米特	002851	1.77%	151,900	-0.19	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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