东海美丽中国灵活配置混合：2026第三季度报告（000822）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.41%

日涨幅

1.1257

净值

（11-02）

近1年：-10.88%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.08%

-23%

-12%

-2%

19%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.79%	-4.87%	-2.11%	814/1252一般
近1月	-11.63%	-11.78%	-7.82%	768/1251一般
近3月	-15.92%	-10.01%	-12.45%	918/1239一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东海美丽中国灵活配置混合：2026第三季度报告（000822）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,943万份

2026Q1

1,383万份

2026Q2

1,278万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

13,825,183.47

变化

-1,041,209.07

-8%

本期

12,783,974.40

投资目标

本基金通过在股票、固定收益类资产、现金等资产的积极灵活配置，重点关注在建设美丽中国的主旋律下，受益经济结构转型和经济品质改善的个股，辅以衍生金融工具适度对冲系统风险，以获得中长期稳定且超越比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

中国经济增长正处在从数量扩张向质量改善转变的过程中，中央政府提出的美丽中国概念不光重点关注生态文明建设，更是融入了经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程。围绕美丽中国的概念，中国经济结构转型和经济品质的改善会在很长时期贯穿中国经济增长的主线，由此带来一系列的投资机遇，而与美丽中国相关联的行业及企业将蕴含极高的投资价值。同时，本基金通过对宏观环境和市场风险特征的分析研究，不断优化组合资产配置，控制仓位和采用衍生品套期保值等策略，实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于中高风险、中高预期收益的基金产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

张浩硕| 任职时间: 2023年07月12日| 证券从业年限: 10年

国籍：中国。金融工程硕士，特许金融分析师（CFA）。曾任上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用分析师。2018年12月加入东海基金，现任资产配置部基金经理。2022年3月9日起担任东海祥瑞债券型证券投资基金和东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2022年3月14日起担任东海祥苏短债债券型证券投资基金的基金经理；2022年3月14日至2025年6月5日担任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2023年3月17日起担任东海鑫乐一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2023年7月12日起担任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2024年9月11日起担任东海鑫兴30天持有期债券型证券投资基金的基金经理；2024年10月25日起担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理；2025年5月12日起担任东海海鑫双悦3个月持有期债券型证券投资基金的基金经理；2025年6月3日起担任东海润兴债券型证券投资基金的基金经理；2025年6月9日起担任东海锐安短债债券型发起式证券投资基金的基金经理。

邢烨| 任职时间: 2024年10月25日| 证券从业年限: 15年

国籍：中国。金融硕士，特许金融分析师（CFA）。曾任德邦证券资产管理总部交易员、投资经理、投资副总监等职务，2020年7月加入东海基金，现任公募固收投资总监、基金经理。2021年3月5日起担任东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2021年4月16日起担任东海祥苏短债债券型证券投资基金的基金经理；2021年6月15日起担任东海祥利纯债债券型证券投资基金的基金经理；2021年7月19日起担任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2021年12月13日至2024年10月25日担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理；2022年8月12日至2025年8月11日担任东海鑫宁利率债三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2023年3月17日至2024年4月17日担任东海鑫乐一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2024年7月18日至2025年8月11日担任东海中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理；2024年9月11日起担任东海鑫兴30天持有期债券型证券投资基金的基金经理；2024年10月25日起担任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年2月12日起担任东海启元添益6个月持有期混合型发起式证券投资基金的基金经理；2025年7月7日起担任东海合益3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理；2026年1月13日起担任东海增裕债券型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场偏强运行，风格分化特征明显，债券市场同步走强，收益率曲线转为平坦。具体来看，报告期内，10年期国债收益率最低为1.70%，最高为1.82%，至报告期末收于1.73%，较上季度末下行9BP；沪深300指数最低为4420点，最高为5064点，至报告期末收于4979点，较上季度末上涨11.90%。

具体来看，权益市场从基本面贝塔走向行业结构阿尔法，科技成长板块明显强于其他板块，而债券市场则从市场微观结构回归基本面定价，虽然资金利率有所回升但机构逐步加大长端品种买入。中东地缘冲突虽然短期通过油价推升了通胀读数导致各类资产估值承压，但科技股估值更多基于景气度边际变化而未受明显影响，部分传统行业股反而受累于业绩回落而走弱，风格分化加剧市场波动；债券资产同样仅短暂交易后就对通胀数据脱敏，市场关注点更多集中于中长期经济增长和融资需求变化。随着市场预期逐步趋于一致并被计入资产价格，预计后续波动可能增大，可考虑通过股债对冲或股票行业间分散适当抵御波动风险。

本报告期内，本基金坚持股债资产仓位灵活调配，重点挖掘价值股中长期价值，并通过债券久期策略对冲基本面下行风险，力争在震荡市场中提高产品的攻守平衡能力。

本期报告

2026年三季度，权益市场震荡走弱，风格分化特征明显，债市总体呈现震荡走强，期限利差总体压缩。具体来看，报告期内，10年期国债收益率最低为1.67%，最高为1.75%，至报告期末收于1.68%，较上季度末下行5BP。沪深300指数最低为4324点，最高为5017点，至报告期末收于4358点，较上季度末下跌12.49%。

具体来看，权益市场风格相比上个季度出现明显反转，科技成长板块承压，红利价值板块走强，主要指数总体下行。海外地缘冲突推高油价、美联储加息预期提升，压制市场风险偏好；而国内经济数据阶段性偏弱进一步增强了避险需求。债券市场则围绕“基本面弱现实+货币宽松预期”逐步走强，机构配置力度明显增大，机构增配方向集中在长端、超长端，推动利差压缩，收益率曲线牛平走势。

本报告期内，本基金坚持股债资产仓位灵活调配，逢高逐步降低红利价值和长久期债券仓位，适当在风格轮动中寻找业绩稳健的低位品种，力争在震荡市场中提高产品的攻守平衡能力。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

47.02%

2026Q1

62.97%

2026Q2

75.16%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.17	100.00%	合计	0.17	100.00%	—
权益投资	0.11	62.97%	权益投资	0.13	75.16%	+12.19
股票	0.11	62.97%	股票	0.13	75.16%	+12.19
固定收益投资	0.06	35.33%	固定收益投资	0.03	17.23%	-18.10
债券	0.06	35.33%	债券	0.03	17.23%	-18.10
其他资产	0.00	0.74%	其他资产	0.01	6.62%	+5.88
银行存款和结算备付金合计	0.00	0.96%	银行存款和结算备付金合计	0.00	0.99%	+0.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

7.20%

2026Q1

10.80%

2026Q2

57.71%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.11	63.47%	合计	0.13	78.47%	+15.00
制造业	0.02	10.80%	制造业	0.09	57.71%	+46.91
交通运输、仓储和邮政业	0.03	14.66%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	12.59%	-2.07
金融业	0.02	12.96%	金融业	0.01	7.91%	-5.05
农、林、牧、渔业	0.01	5.64%	农、林、牧、渔业	0.00	0.26%	-5.38
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	7.37%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.01%	-7.36
采矿业	0.00	2.44%	—	—	—	退出
建筑业	0.00	1.78%	—	—	—	退出
住宿和餐饮业	0.00	0.42%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	7.40%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

30.55%

2026Q1

32.26%

2026Q2

46.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.6%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	长江电力	600900	5.25%	34,000	退出十大	1	立讯精密	002475	5.78%	19,000	新增十大	—
2	牧原股份	002714	4.55%	22,300	退出十大	2	浪潮信息	000977	5.68%	14,000	新增十大	—
3	中国移动	600941	4.37%	8,700	退出十大	3	华勤	603296	5.50%	12,000	新增十大	—
4	招商银行	600036	3.73%	18,000	退出十大	4	中科曙光	603019	4.89%	10,000	新增十大	—
5	大秦铁路	601006	3.09%	115,000	退出十大	5	紫光股份	000938	4.77%	25,000	新增十大	—
6	中国电信	601728	3.03%	100,000	退出十大	6	阳光电源	300274	4.57%	9,000	新增十大	—
7	京沪高铁	601816	2.46%	93,000	退出十大	7	科士达	002518	4.40%	21,000	新增十大	—
8	新奥股份	600803	2.12%	23,000	退出十大	8	科达利	002850	3.83%	4,000	新增十大	—
9	中信证券	600030	1.84%	11,000	退出十大	9	厦门钨业	600549	3.80%	14,000	新增十大	—
10	宁沪高速	600377	1.82%	27,000	退出十大	10	中兴	000063	3.38%	18,000	新增十大	—

持有 0

东海美丽中国灵活配置混合 ：2026第三季度报告（000822）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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