易方达沪深300非银ETF联接 ：2026第二季度报告（000950）

紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回的方式或证券二级市场交易的方式进行目标ETF的投资。本基金还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回之间的套利，以增强基金收益。本基金可投资存托凭证。本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。

沪深300非银行金融指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%

本基金是ETF联接基金，理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于易方达沪深300非银行金融ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。

本基金为易方达沪深300非银ETF的联接基金，报告期内主要通过投资易方达沪深300非银ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达沪深300非银ETF跟踪沪深300非银行金融指数，该指数选取沪深300指数成份股中归属于资本市场、其他金融、保险等行业的证券，以反映沪深300指数成份股中非银行金融行业公司股票的整体表现。 2026年二季度，中国经济在外部不确定性加剧与内需持续修复中保持稳健运行，宏观政策延续积极取向、精准发力，新质生产力加速释放，经济运行呈现稳中有进、进中提质的态势。面对全球贸易壁垒持续升级、地缘政治博弈复杂化，以及国内房地产市场持续调整、部分企业经营压力加大等困难挑战，中国政府保持战略定力，强化宏观政策跨周期调节，加快超长期特别国债与专项债落地见效，推动“两重”“两新”政策扩围加力，工业生产保持韧性，就业物价总体平稳，消费结构持续升级，有效投资稳步扩大，经济运行延续回升向好、质效双升的良好态势。经济结构加速优化，新质生产力加速形成。高技术制造业与装备制造业继续领跑，人工智能、人形机器人、低空经济等前沿领域加速突破，算力基础设施与数据要素市场建设提速，数字技术与传统产业深度融合，为经济高质量发展注入持续动力。 资本市场方面，二季度A股市场延续结构性行情主线，整体呈现“震荡分化、板块轮动加快”的格局。行业层面，一季度领涨的能源资源主线在二季度逐步降温，受益于人工智能大模型商业化加速落地及算力基建政策持续催化，电子、通信、半导体、人工智能等科技成长板块表现领先，成为二季度市场领涨主线；而煤炭、石油石化等上游资源品受大宗商品价格回落影响表现承压，房地产、商贸零售、食品饮料等板块仍受制于基本面压力而表现偏弱。从市场主流指数的表现来看，科创50、创业板指等成长风格指数在科技行情驱动下表现领先，中证500、中证1000等中小盘指数亦有较好表现，沪深300指数表现稳健，而上证50、中证红利等价值风格指数表现则相对平淡。报告期内非银金融行业在宏观经济温和复苏、资本市场改革深化的驱动下，行业经营韧性显著增强，但受国内利率中枢下行与海外地缘政治不确定性双重挤压，板块呈现“营收稳健增长、利润结构分化、估值底部震荡”的复杂格局。报告期内沪深300非银行金融指数与期初基本持平，在板块轮动中表现相对平淡。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。