广发养老指数 ：2026第三季度报告（000968）

基金PK

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收益表现

+2.43%

日涨幅

0.8224

净值

（11-02）
近1年：-14.87%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.78%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.29%
675/3599优秀
近1月+0.42%
363/3581优秀
近3月-2.59%
540/3448优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：养老产业
1

报告名称

广发养老指数 ：2026第三季度报告（000968）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
16.77亿份
2026Q2
17.10亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,676,797,189.54
变化
+33,150,697.50
+2%
本期
1,709,947,887.04
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为指数型基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在中证养老产业指数中的基准权重构建指数化投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证养老产业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
曹世宇| 任职时间: 2024年03月30日| 证券从业年限: 12年
曹世宇先生，中国籍，应用统计硕士，CFA，持有中国证券投资基金业从业证书。曾先后在广发基金管理有限公司金融工程部、规划发展部任研究员，在资产配置部任研究员兼投资经理，在宏观策略部任研究员兼投资经理，在指数投资部任投资经理、广发中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年3月30日至2024年10月27日)、广发上证科创板200指数型证券投资基金基金经理(自2025年9月23日至2025年10月22日)。
本期报告
曹世宇| 任职时间: 2024年03月30日| 证券从业年限: 12.3年
曹世宇先生，中国籍，应用统计硕士，CFA，持有中国证券投资基金业从业证书。曾先后在广发基金管理有限公司金融工程部、规划发展部任研究员，在资产配置部任研究员兼投资经理，在宏观策略部任研究员兼投资经理，在指数投资部任投资经理、广发中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2024年3月30日至2024年10月27日)、广发上证科创板200指数型证券投资基金基金经理(自2025年9月23日至2025年10月22日)、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2023年12月13日至2026年8月22日)、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2023年12月13日至2026年8月22日)。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
中证养老产业指数选取80只涉及健康管理、休闲旅游、人寿保险等养老产业相关业务上市公司证券作为指数样本，反映市场养老产业相关上市公司证券的整体表现。报告期内，本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数，以完全按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。
2026年二季度全球资产的表现开始逐步分化，体现为大多数资产呈现出一定的调整压力，但权益资产尤其是科技股则走出了持续上行的走势。我们认为造成这种分化的核心原因在于全球流动性预期逐步走弱，但AI产业呈现出超高景气。这种分化在权益资产内部更为明显，AI相关股票和非AI股票之间的分化程度已经是历史级别，下半年风格之间是否收敛、何时收敛值得关注。
养老产业指数中医药、家电、保险等行业因人口老龄化带来的长期需求确定性较高，但短期仍会跟随市场受海外因素波动影响。
基金投资运作方面，报告期内，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生任何风险事件。
本期报告
中证养老产业指数选取80只涉及健康管理、休闲旅游、人寿保险等养老产业相关业务上市公司证券作为指数样本，反映市场养老产业相关上市公司证券的整体表现。报告期内，本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数，以完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。
2026年三季度全球资本市场波动有所加大，海外利率上行和地缘局势反复对权益资产形成一定压力，前期表现较强的科技股出现较为明显的调整。国内经济延续结构分化，但稳增长政策的陆续落地支撑了市场的表现，A股市场整体呈现震荡走势。海外流动性约束增强，AI叙事分歧的增加叠加稳增长政策的落地推动市场风格趋于均衡。
养老产业指数中医药、家电、保险等行业因人口老龄化带来的长期需求确定性较高，但短期仍会受海外因素影响而波动。
基金投资运作方面，报告期内，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生任何风险事件。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
94.25%
2026Q2
94.16%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资94.25%权益投资94.16%-0.09
股票94.25%股票94.16%-0.09
银行存款和结算备付金合计5.53%银行存款和结算备付金合计5.71%+0.18
其他资产0.23%其他资产0.13%-0.10
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
58.43%
2026Q2
59.52%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.70%合计94.36%-0.34
制造业58.43%制造业59.52%+1.09
批发和零售业14.36%批发和零售业13.56%-0.80
信息传输、软件和信息技术服务业8.81%信息传输、软件和信息技术服务业8.96%+0.15
金融业4.85%金融业4.71%-0.14
水利、环境和公共设施管理业2.49%水利、环境和公共设施管理业2.35%-0.14
租赁和商务服务业2.34%租赁和商务服务业2.11%-0.23
住宿和餐饮业2.17%住宿和餐饮业2.03%-0.14
卫生和社会工作1.21%卫生和社会工作1.09%-0.12
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.02
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
15.28%
2026Q2
16.02%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比16.02%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1三生国健1.75%退出十大1石药创新2.27%+0.87
2百利天恒1.75%退出十大2一鸣1.89%新增十大
3海思科1.74%—3九阳股份1.69%新增十大
4艾力斯1.65%—4艾力斯1.57%-0.08
5荣昌生物1.62%—5甘李药业1.57%新增十大
6石药创新1.40%—6海思科1.52%-0.22
7科伦药业1.38%—7惠泰医疗1.41%新增十大
8恒瑞1.38%退出十大8莱克1.37%新增十大
9新华保险1.31%退出十大9科伦药业1.37%-0.01
10中国人寿1.30%退出十大10荣昌生物1.36%-0.26