东方红睿元混合：2026第三季度报告（000970）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

—

日涨幅

3.7930

净值

（10-30）

近1年：+7.39%同类平均：-7.64%沪深300：-15.38%最大回撤：-17.15%

-10%

-5%

11%

2026-03

2026-05

2026-06

2026-08

2026-09

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.07%	-1.53%	-2.92%	480/1308良好
近1月	-9.86%	-10.16%	-8.54%	632/1307良好
近3月	-13.38%	-10.30%	-12.40%	855/1297一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东方红睿元混合：2026第三季度报告（000970）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.82亿份

2026Q1

4.82亿份

2026Q2

4.82亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

482,221,377.33

变化

0.00

本期

482,221,377.33

投资目标

本基金以追求绝对收益为目标，在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋势的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、产业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

本基金业绩比较基准为三年期银行定期存款利率（税后）。每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日前最近一个开放期最后一个开放日的三年期银行定期存款利率，第一个封闭期的业绩比较基准为认购期间最后一个认购日的三年期银行定期存款利率，封闭期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整；每个开放期的业绩比较基准同前一个封闭期的业绩比较基准，开放期内业绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整。

本期报告

中证800指数收益率*80%+中债-总全价（总值）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是一只特殊的开放式基金，以定期开放方式运作，每个封闭期的期限为三年，在封闭期内不办理申购与赎回业务，相对于一般的开放式基金其流动性较差。本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘锐| 任职时间: 2023年6月17日| 证券从业年限: 12年

上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2023年05月至今任东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF)基金经理、2023年06月至今任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2025年06月至今任东方红新兴成长混合型证券投资基金基金经理、2026年02月至今任东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2026年04月至今任东方红裕丰回报债券型证券投资基金基金经理。中国科学院计算机技术研究所工学硕士。曾任腾讯科技产品经理，民生证券股份有限公司研究员，中信保诚基金管理有限公司研究员、基金经理。具备证券投资基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

国内经济延续平稳增长态势，二季度以来出口继续保持较强韧性，制造业景气度整体稳健，为权益市场提供了较为坚实的基本面支撑。海外方面，AI相关资本开支维持高景气，北美主要云厂商对AI基础设施的投入仍处高位，且多数厂商2026年资本开支继续上修，产业需求侧未见明显缩减迹象。与此同时，美以伊冲突逐步接近尾声，能源价格波动对全球供需的冲击将逐步消退。

报告期内，整体组合股票仓位保持在较高水位。相较一季度，我按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了半导体、国产算力等板块的配置，重点配置方向仍然聚焦在AI、新能源、高端制造业出海等科技成长板块。展望2026年后半年，我对科技成长行情仍然保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在成长类资产中寻找中长期投资回报。

截至本报告期末，本基金份额净值为4.675元，份额累计净值为4.675元。本报告期基金份额净值增长率为22.70%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。

本期报告

国内经济延续平稳增长态势，三季度以来出口继续保持较强韧性，制造业景气度整体稳健，但对欧洲等区域的贸易摩擦担忧越来越强，国内AI大模型进展迅猛，资本开支仍然在上修通道。海外方面，AI相关资本开支维持高景气，北美主要云厂商对AI基础设施的投入仍处高位，但2026年资本开支继续上修的可能性很低，需求侧看Anthropic和OpenAI的ARR增速似乎有放缓迹象。与此同时，美以伊冲突超预期维持，能源价格维持在高位，对全球通胀形成了较强支撑。

报告期内，整体组合股票仓位保持在较高水位。相较二季度，我们按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了CXO、新消费等板块的配置，重点配置方向仍然聚焦在AI、新能源、创新药、高端制造业出海等科技成长板块。展望2026年四季度，我们对科技成长行情仍然保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在成长类资产中寻找中长期投资回报。

截至本报告期末，本基金份额净值为4.208元，份额累计净值为4.208元。本报告期基金份额净值增长率为-9.99%，同期业绩比较基准收益率为-2.35%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

78.25%

2026Q1

75.70%

2026Q2

69.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	23.80	100.00%	合计	20.34	100.00%	—
权益投资	18.01	75.70%	权益投资	14.11	69.35%	-6.35
股票	18.01	75.70%	股票	14.11	69.35%	-6.35
银行存款和结算备付金合计	4.69	19.69%	银行存款和结算备付金合计	2.82	13.86%	-5.83
其他资产	0.01	0.04%	其他资产	2.31	11.36%	+11.32
固定收益投资	1.09	4.57%	固定收益投资	1.11	5.43%	+0.86
债券	1.09	4.57%	债券	1.11	5.43%	+0.86
—	—	—	买入返售金融资产	-0.00	0.00%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

65.09%

2026Q1

67.53%

2026Q2

58.14%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	18.01	79.91%	合计	14.11	69.53%	-10.38
制造业	15.22	67.53%	制造业	11.80	58.14%	-9.39
科学研究和技术服务业	0.44	1.95%	科学研究和技术服务业	0.98	4.83%	+2.88
交通运输、仓储和邮政业	1.02	4.54%	交通运输、仓储和邮政业	0.38	1.88%	-2.66
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.32	1.55%	+1.52
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.29	1.41%	+1.41
信息传输、软件和信息技术服务业	1.32	5.86%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.22	1.07%	-4.79
—	—	—	租赁和商务服务业	0.13	0.65%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

54.83%

2026Q1

43.23%

2026Q2

40.09%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.09%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	沪电股份	002463	5.18%	764,582	—	1	宁德时代	300750	7.66%	533,700	+2.79	+254,200
2	海光信息	688041	5.01%	305,019	退出十大	2	中芯国际	688981	4.80%	868,918	+0.59	+270,858
3	寒武纪	688256	4.99%	70,470	退出十大	3	药明康德	603259	4.62%	560,001	新增十大	—
4	宁德时代	300750	4.87%	279,500	—	4	宏发股份	600885	4.04%	2,447,560	-0.59	-577,520
5	宏发股份	600885	4.63%	3,025,080	—	5	燕京啤酒	000729	3.92%	7,223,400	新增十大	—
6	中芯国际	688981	4.21%	598,060	—	6	工业富联	601138	3.88%	1,352,289	新增十大	—
7	顺丰	002352	4.04%	2,912,800	退出十大	7	华虹宏力	688347	3.29%	321,500	新增十大	—
8	浪潮信息	000977	3.54%	1,140,500	退出十大	8	沪电股份	002463	2.92%	511,082	-2.26	-253,500
9	鹏辉	300438	3.43%	933,515	退出十大	9	比亚迪	002594	2.53%	617,201	新增十大	—
10	思源	002028	3.33%	434,100	退出十大	10	紫光股份	000938	2.43%	1,587,323	新增十大	—

持有 0

东方红睿元混合 ：2026第三季度报告（000970）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

东方红睿元混合：2026第三季度报告（000970）