中银新动力股票：2026第三季度报告（000996）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.47%

日涨幅

0.8123

净值

（11-02）

近1年：-9.24%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-36.44%

-35%

-22%

-10%

15%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.38%	-5.55%	-2.11%	317/604一般
近1月	-12.47%	-14.33%	-7.82%	279/604良好
近3月	-9.87%	-12.21%	-12.45%	245/596良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中银新动力股票：2026第三季度报告（000996）

基金份额变动

基金总份额趋势

6.78亿份

2025Q2

6.24亿份

2025Q3

5.96亿份

2025Q4

5.69亿份

2026Q1

5.52亿份

2026Q2

5.34亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

552,093,698.85

变化

-17,859,584.12

-3%

本期

534,234,114.73

投资目标

本基金通过深入研究经济发展的“新常态”和大趋势，挖掘推动经济转型升级、持续发展的新动力，积极把握其中的投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

经过30年每年平均高达两位数的持续增长，我国经济已经由高速增长转向中高速增长，出现了明显不同于以往的许多特征，不仅表现为经济增速的放缓，更表现为增长动力的转换、经济结构的优化升级。本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，在大类资产配置的基础上，积极挖掘与经济增长新动力相关行业与个股的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增长。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%

本期报告

中证A500指数收益率*85%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金，属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王伟然| 任职时间: 2023年10月24日| 证券从业年限: 12年

工学博士。曾任中国银行金融市场总部、市场风险管理部业务经理。2015年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理。2020年11月至今任中银中小盘基金基金经理，2021年6月至今任中银优秀企业基金基金经理，2023年2月至2024年3月任中银创新成长基金基金经理，2023年10月至今任中银新动力基金基金经理，2023年10月至2025年10月任中银科技创新基金基金经理。金融风险管理师（FRM)。具备基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义GDP增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。

股票市场方面，在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下，2026年二季度A股市场震荡回升，结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看，科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨，二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑，在创近年新高后震荡回落，二季度上涨5.20%。代表大盘股表现的沪深300指数上涨11.90%，中证A500指数上涨14.26%，中小板综合指数上涨8.90%。

报告期内，本基金继续将仓位整体保持在中偏高水平，在行业适当均衡的基础上，继续主要聚焦于新兴行业，以及传统行业中发生积极变化的细分方向。适当增加了科技制造板块的持仓权重，对资源品和工业品的持仓权重进行适时调整，阶段性地超配了人工智能基础设施和应用、半导体设计与制造、半导体设备零部件和材料、新能源（锂电储能、绿氢氨醇和生物燃油）、油运等板块，及化工、有色等行业，同时适当兼顾其他行业的成长性和价值性个股。基于产业变化和个股的风险收益比，动态调整持仓。报告期内，本基金的个股集中度处于中低水平。

报告期内，本基金A类份额净值增长率为26.45%，同期业绩比较基准收益率为9.63%。

报告期内，本基金C类份额净值增长率为26.36%，同期业绩比较基准收益率为9.63%。

本期报告

全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下，出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。

股票市场方面，三季度A股市场高位回落、宽幅震荡，科技股行情情绪降温，市场结构分化相对二季度收敛。从主要宽基指数来看，代表大盘股表现的沪深300指数下跌 12.49%，中证A500指数下跌 14.96%。上证综合指数7月初冲高后回落，随后两个月震荡反复，三季度下跌 6.16%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%。

报告期内，本基金继续将仓位整体保持在中偏高水平，在行业适当均衡的基础上，继续主要聚焦于新兴行业，以及传统行业中发生积极变化的细分方向。整体保持了略偏高的科技制造板块的持仓权重，对资源品等其他板块的持仓权重和配置方向进行适时调整，阶段性地超配了人工智能基础设施和应用、半导体设备零部件和材料、新能源（锂电储能、绿氢氨醇）、油运、造船及部分资源品等板块，同时适当兼顾其他行业的成长性和价值性个股。基于产业变化和个股的风险收益比，动态调整持仓。报告期内，本基金的个股集中度处于中低水平。

报告期内，本基金A类份额净值增长率为-26.31%，同期业绩比较基准收益率为-9.92%。

报告期内，本基金C类份额净值增长率为-26.39%，同期业绩比较基准收益率为-9.92%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.36%

2025Q2

92.41%

2025Q3

91.52%

2025Q4

86.29%

2026Q1

91.60%

2026Q2

89.81%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.10	100.00%	合计	4.97	100.00%	—
权益投资	6.51	91.60%	权益投资	4.46	89.81%	-1.79
股票	6.51	91.60%	股票	4.46	89.81%	-1.79
固定收益投资	0.34	4.78%	固定收益投资	0.29	5.79%	+1.01
债券	0.34	4.78%	债券	0.29	5.79%	+1.01
银行存款和结算备付金合计	0.12	1.62%	银行存款和结算备付金合计	0.21	4.27%	+2.65
其他各项资产	0.14	2.01%	其他各项资产	0.01	0.13%	-1.88

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

42.06%

2025Q2

58.02%

2025Q3

66.44%

2025Q4

62.05%

2026Q1

71.38%

2026Q2

54.39%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.51	93.66%	合计	4.46	90.04%	-3.62
制造业	4.96	71.38%	制造业	2.70	54.39%	-16.99
采矿业	0.17	2.42%	采矿业	0.49	9.99%	+7.57
金融业	0.33	4.77%	金融业	0.45	9.09%	+4.32
交通运输、仓储和邮政业	0.33	4.80%	交通运输、仓储和邮政业	0.32	6.38%	+1.58
信息传输、软件和信息技术服务业	0.47	6.77%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.20	4.06%	-2.71
科学研究和技术服务业	0.08	1.12%	科学研究和技术服务业	0.11	2.30%	+1.18
—	—	—	房地产业	0.11	2.30%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.16	2.37%	水利、环境和公共设施管理业	0.07	1.48%	-0.89
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

28.48%

2025Q2

28.31%

2025Q3

27.56%

2025Q4

24.99%

2026Q1

25.40%

2026Q2

27.89%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比27.89%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	3.55%	19,400	退出十大	1	松发股份	603268	5.86%	136,000	+3.13	—
2	新洁能	605111	2.86%	200,500	—	2	寒武纪	688256	3.06%	15,023	新增十大	—
3	兴发	600141	2.73%	403,300	退出十大	3	中远海能	600026	2.74%	660,300	+0.03	-389,700
4	松发股份	603268	2.73%	136,000	—	4	招商轮船	601872	2.62%	644,300	+0.54	-178,800
5	中远海能	600026	2.71%	1,050,000	—	5	中芯国际	688981	2.41%	106,488	新增十大	—
6	富创精密	688409	2.33%	52,754	退出十大	6	睿创微纳	688002	2.32%	66,203	+0.12	-32,607
7	芯原股份	688521	2.21%	41,331	退出十大	7	富乐德	301297	2.30%	238,600	新增十大	—
8	睿创微纳	688002	2.20%	98,810	—	8	星网锐捷	002396	2.29%	348,600	新增十大	—
9	招商轮船	601872	2.08%	823,100	—	9	新洁能	605111	2.19%	200,500	-0.67	—
10	龙磁	300835	2.00%	60,400	退出十大	10	鹏辉	300438	2.10%	212,400	新增十大	—

持有 0

中银新动力股票 ：2026第三季度报告（000996）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

中银新动力股票：2026第三季度报告（000996）