工银新金融股票：2026第三季度报告（001054）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.33%

日涨幅

3.0290

净值

（11-02）

近1年：-1.50%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-9.23%

-24%

-16%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.87%	-5.55%	-2.11%	166/1120优秀
近1月	-1.82%	-14.33%	-7.82%	168/1124优秀
近3月	-0.95%	-12.21%	-12.45%	115/1102优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

工银新金融股票：2026第三季度报告（001054）

基金份额变动

基金总份额趋势

6.29亿份

2025Q2

5.33亿份

2025Q3

4.98亿份

2025Q4

3.94亿份

2026Q1

3.70亿份

2026Q2

3.47亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

369,863,284.23

变化

-22,849,418.20

-6%

本期

347,013,866.03

投资目标

深入挖掘本基金所界定的新金融主题股票，分享经济转型和金融改革的红利，追求基金资产的稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

80%×沪深300指数收益率＋20%×中债综合财富（总值）指数收益率。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

鄢耀| 任职时间: 2015年3月19日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生。曾任德勤华永会计师事务所有限公司高级审计员，中国国际金融有限公司分析员；2010年加入工银瑞信，现任权益投资部副总经理、基金经理兼任投资经理。2013年8月26日至今，担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2015年11月11日，担任工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2018年4月9日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2014年9月19日至2018年2月27日，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年3月19日至今，担任工银瑞信新金融股票型证券投资基金基金经理；2015年3月26日至2017年10月9日，担任工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金基金经理；2015年4月17日至今，担任工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年11月14日至2024年4月25日，担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2021年6月24日至今，担任工银瑞信核心优势混合型证券投资基金基金经理；2021年8月17日至2025年12月18日，担任工银瑞信恒兴6个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2022年2月25日至2024年1月12日，担任工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金基金经理；2022年11月18日至今，担任工银瑞信圆兴混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

刘欣然| 任职时间: 2026年8月10日| 证券从业年限: 9年新增经理

硕士研究生。2017年加入工银瑞信，现任研究部基金经理。2024年1月23日至今，担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2025年9月24日至今，担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2026年8月10日至今，担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2026年8月10日至今，担任工银瑞信新金融股票型证券投资基金基金经理。

鄢耀| 任职时间: 2015年3月19日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生。曾任德勤华永会计师事务所有限公司高级审计员，中国国际金融有限公司分析员；2010年加入工银瑞信，曾任权益投资部副总经理、基金经理兼任投资经理。2013年8月26日至2026年8月14日，担任工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2015年11月11日，担任工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理；2014年1月20日至2018年4月9日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2014年9月19日至2018年2月27日，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年3月19日至2026年8月14日，担任工银瑞信新金融股票型证券投资基金基金经理；2015年3月26日至2017年10月9日，担任工银瑞信美丽城镇主题股票型证券投资基金基金经理；2015年4月17日至2026年8月21日，担任工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年11月14日至2024年4月25日，担任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理；2021年6月24日至2026年8月21日，担任工银瑞信核心优势混合型证券投资基金基金经理；2021年8月17日至2025年12月18日，担任工银瑞信恒兴6个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2022年2月25日至2024年1月12日，担任工银瑞信核心机遇混合型证券投资基金基金经理；2022年11月18日至2026年8月21日，担任工银瑞信圆兴混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

海外方面，2026年4月以来美伊局势逐步缓和，油价中枢在高位震荡后，于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强，物价短期压力加大。通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行已启动加息，美联储货币政策采取相机抉择策略。

国内方面，二季度经济增长动能有所放缓，其中外需维持强劲，内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升，叠加国内供需调整，工业品价格呈现快速上行态势，并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。

二季度风险偏好抬升之下，全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，二季度成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。

2季度金融地产板块整体表现不佳，其中地产和保险下跌较多，券商表现相对较好，本基金考虑券商基本面具备相对优势，适当增加了券商股的配置比例，降低了银行的配置比例，同时维持了保险板块的超配和低配地产。

本期报告

海外方面，尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风，但AI产业带动上市企业盈利强劲增长，三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息，油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能，但预计仍在可控幅度内。

国内方面，二季度以来经济增长动能放缓，其中外需维持强劲，内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底，外需仍维持强劲，叠加国内供需调整，工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。

A股方面，7月以来AI产业链大幅回调，叠加外部地缘政治等不确定性因素，市场情绪有所降温。整体来看，三季度价值风格显著占优，中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。

本产品在报告期内维持高仓位运作，市场在三季度波动明显加大，风格呈现再平衡的态势，价值板块表现更为占优。本产品在报告期内主要增配了银行板块，减配了保险板块，一方面是由于上市银行中报业绩表现较为稳健，部分银行净息差已呈现率先企稳的态势，对营收端带来较强的支撑，同时国有大行在中期提高分红比例也传递出较为积极的分红预期，另一方面则是考虑到今年三季度及去年同期市场表现的差异，部分公司盈利端或因此出现较大的波动，因而阶段性对组合配置进行了适度调整。

报告期内，本基金A份额净值增长率为2.25%，本基金A份额业绩比较基准收益率为-9.85%；本基金C份额净值增长率为2.14%，本基金C份额业绩比较基准收益率为-9.85%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.19%

2025Q2

88.82%

2025Q3

90.50%

2025Q4

91.45%

2026Q1

84.01%

2026Q2

86.83%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.33	100.00%	合计	10.81	100.00%	—
权益投资	9.52	84.01%	权益投资	9.39	86.83%	+2.82
股票	9.52	84.01%	股票	9.39	86.83%	+2.82
银行存款和结算备付金合计	1.81	15.94%	银行存款和结算备付金合计	1.42	13.15%	-2.79
其他资产	0.01	0.05%	其他资产	0.00	0.02%	-0.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

65.77%

2025Q2

57.67%

2025Q3

62.61%

2025Q4

66.23%

2026Q1

66.93%

2026Q2

75.96%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.52	85.50%	合计	9.39	87.85%	+2.35
金融业	7.45	66.93%	金融业	8.12	75.96%	+9.03
制造业	1.93	17.34%	制造业	1.11	10.35%	-6.99
房地产业	0.13	1.15%	房地产业	0.15	1.42%	+0.27
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.01%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.06%	+0.05
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.05%	—
采矿业	0.00	0.02%	采矿业	0.00	0.00%	-0.02
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

57.85%

2025Q2

57.16%

2025Q3

56.69%

2025Q4

61.03%

2026Q1

59.94%

2026Q2

57.24%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.24%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁波银行	002142	9.07%	3,399,915	—	1	宁波银行	002142	10.10%	3,046,315	+1.03	-353,600
2	中国平安	601318	8.63%	2,013,300	—	2	江苏银行	600919	9.27%	8,000,000	+1.52	—
3	江苏银行	600919	7.75%	8,000,000	—	3	杭州银行	600926	8.01%	5,000,000	+1.52	—
4	中国太保	601601	6.63%	2,588,792	—	4	中国平安	601318	5.36%	1,075,800	-3.27	-937,500
5	杭州银行	600926	6.49%	5,000,000	—	5	成都银行	601838	4.52%	2,500,000	+0.55	—
6	新华保险	601336	6.35%	1,185,600	退出十大	6	中国太保	601601	4.49%	1,546,392	-2.14	-1,042,400
7	海光信息	688041	4.08%	122,556	退出十大	7	中信银行	601998	4.22%	4,956,100	新增十大	—
8	成都银行	601838	3.97%	2,500,000	—	8	建设银行	601939	3.99%	3,851,300	新增十大	—
9	新易盛	300502	3.82%	70,000	退出十大	9	广发证券	000776	3.73%	2,002,700	+0.58	+502,700
10	广发证券	000776	3.15%	1,500,000	—	10	交通银行	601328	3.55%	4,897,900	新增十大	—

持有 0

工银新金融股票 ：2026第三季度报告（001054）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

工银新金融股票：2026第三季度报告（001054）