华泰柏瑞消费成长混合 ：2026第三季度报告（001069）

基金PK

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收益表现

+1.25%

日涨幅

2.9930

净值

（11-02）
近1年：+12.27%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.83%
-22%
-14%
-6%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.54%
154/1597优秀
近1月-3.30%
529/1596良好
近3月-6.93%
702/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华泰柏瑞消费成长混合 ：2026第三季度报告（001069）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.23亿份
2026Q1
3.16亿份
2026Q2
4.36亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
315,594,784.63
变化
+119,973,297.41
+38%
本期
435,568,082.04
3

投资目标

通过深入研究，本基金投资于消费相关行业优质的成长性公司，在有效控制风险的前提下，力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合方法来构建投资组合。通过定量和定性分析，对宏观经济、市场环境、行业估值等因素做深入系统研究，分析比较股票和债券预期收益率变化，优化股票和债券的投资比例从而确定大类资产配置。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

申银万国消费品指数*80%+中证全债指数*20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
钱建江| 任职时间: 2024年7月11日| 证券从业年限: 10年
华中科技大学系统工程专业硕士。曾任国元证券研究中心机械行业研究员、太平洋证券研究院机械行业研究员。2021年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。历任研究员、基金经理助理。2024年7月起任华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞匠心臻选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
钱建江| 任职时间: 2024年7月11日| 证券从业年限: 11年
华中科技大学系统工程专业硕士。曾任国元证券研究中心机械行业研究员、太平洋证券研究院机械行业研究员。2021年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。历任研究员、基金经理助理。2024年7月起任华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞匠心臻选混合型证券投资基金的基金经理。2026年9月起任华泰柏瑞新瑞混合型证券投资基金的基金经理。
骆梦涛| 任职时间: 2026年7月9日| 证券从业年限: 11年新增经理
英国诺丁汉大学工商管理硕士，曾任太平人寿保险有限公司投资经理。2020年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2026年7月起任华泰柏瑞消费成长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾2026年二季度，随着伊朗局势逐步降温，市场总体呈现上涨态势，但结构上出现较大分化，以AI为代表的科创板块走出较强的趋势性行情，而以大消费为代表的传统板块走势较弱，其中不少板块出现下跌。
总体来看，仍然延续之前的配置思路，重点配置汽车、食品饮料、家电等重点消费行业，二季度重点关注以下几个方向：1）出海方向，中国制造业竞争优势仍在扩大，海外业务的成长能够快速兑现到公司盈利上；2）大消费领域结构性机会，以挖掘相关个股机会为主；3）科创板块，AI进入正循环投资如火如荼，紧缺环节具有较大机会。
本基金将继续关注制造出海、大消费、科技创新等重点方向，努力挑选高质量的投资标的，力争实现业绩的可持续增长。
本期报告
回顾2026年三季度，A股在经历上半年的持续上行后转入深度调整，风格近乎完全反转。当前市场主要面临三重压力：一是伊朗局势对全球能源等产业链、供应链的冲击；二是通胀压力下美国加息对风险资产的挤压；三是国内内需依旧疲软。内外压力交织之下，市场波动明显加剧，三季度红利与低估值风格占优；市场在无风险利率抬升的背景下集体缩短久期，转而追逐确定性。此外，出海方面，贸易摩擦预计将逐步开启，四季度宏观前景尚不明朗，调整与震荡仍或将在四季度延续。
总体来看，本基金仍延续此前的配置思路：一是在市场风格再平衡中维持制造出海的核心仓位，同时对与贸易摩擦相关的行业做一定程度的规避；二是在内需方面，持续加仓现金流优质、股息回报高、护城河深厚的低估值行业龙头；三是配置景气度较好的优质CXO公司，并精选部分优质创新药企业。
截至本报告期末本基金份额净值为3.095元，本报告期基金份额净值增长率为-5.35%，业绩比较基准收益率为3.72%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.95%
2026Q1
78.12%
2026Q2
62.46%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资78.12%权益投资62.46%-15.66
股票78.12%股票62.46%-15.66
银行存款和结算备付金合计20.35%银行存款和结算备付金合计37.50%+17.15
其他资产1.14%其他资产0.04%-1.10
固定收益投资0.39%——退出
债券0.39%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
88.95%
2026Q1
74.59%
2026Q2
49.45%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计80.20%合计62.62%-17.58
制造业74.59%制造业49.45%-25.14
科学研究和技术服务业0.01%科学研究和技术服务业9.20%+9.19
信息传输、软件和信息技术服务业1.90%信息传输、软件和信息技术服务业2.81%+0.91
水利、环境和公共设施管理业0.66%水利、环境和公共设施管理业1.13%+0.47
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%-0.03
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
金融业3.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
52.86%
2026Q1
45.62%
2026Q2
37.63%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.63%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1涛涛车业7.80%—1春风动力5.22%-1.97
2春风动力7.19%—2涛涛车业4.84%-2.96
3森麒麟5.63%退出十大3药明康德4.74%新增十大
4隆鑫通用5.41%—4隆鑫通用4.43%-0.98
5新乳业3.81%退出十大5美的4.07%+0.80
6科达3.42%退出十大6慕思股份2.99%新增十大
7美的3.27%—7科伦药业2.96%新增十大
8巨星3.15%退出十大8东鹏饮料2.94%新增十大
9中信证券3.00%退出十大9海信家电2.74%新增十大
10格力2.94%退出十大10若羽臣2.70%新增十大