华夏收益债券（QDII） ：2026第三季度报告（001061）

基金PK

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收益表现

+0.29%

日涨幅

1.3848

净值

（10-30）
近1年：-8.61%同类平均：-3.76%沪深300：-13.44%最大回撤：-6.90%
-19%
-12%
-5%
1%
8%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.97%
52/55不佳
近1月-2.23%
52/55不佳
近3月-4.82%
52/55不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

1

报告名称

华夏收益债券（QDII） ：2026第三季度报告（001061）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.05亿份
2025Q2
6.03亿份
2025Q3
5.69亿份
2025Q4
6.60亿份
2026Q1
6.22亿份
2026Q2
5.89亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
621,903,406.86
变化
-32,791,871.25
-5%
本期
589,111,535.61
3

投资目标

在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
主要投资策略包括国家/地区配置策略、债券类属配置策略、信用债投资策略、可转债投资策略、久期管理策略、汇率避险策略、衍生品投资策略等。
本期报告
主要投资策略包括国家/地区配置策略、债券类属配置策略、
信用债投资策略、可转债投资策略、久期管理策略、汇率避
险策略、衍生品投资策略等。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

同期人民币三年期定期存款税后利率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

上一期报告
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。属于较低风险、较低收益的品种。同时，本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
本期报告
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股
票基金、混合基金，高于货币市场基金。属于较低风险、较
低收益的品种。同时，本基金为境外证券投资的基金，除了
需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本
基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特
别投资风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
7

基金经理简介

江伟轩| 任职时间: 2023年03月27日| 证券从业年限: 13年

硕士。曾任美国花旗集团有限公司环球市场部分析师等。2015年10月加入华夏基金管理有限公司。历任机构债券投资部研究员。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本季度，全球风险资产走势分化较为明显。美伊战争下霍尔木兹海峡封锁导致油价大涨，市场对高油价拖累下的经济增长预期较为悲观，港股等主要传统板块的权益市场持续走低。但美、日、韩等国市场在3月底的大幅下跌后强势修复，在美国AI军备竞赛引领的高科技硬件、能源等投资主线下，相关科技板块一路上行。日韩股市屡创新高。债券方面则不容乐观，高油价叠加欧美的高服务性通胀，美日德英债券收益均维持高位。在债券收益上行、流动性收紧和风险资产追逐科技主线的多重因素下，年初作为避险资产大幅上行的黄金也遭受大跌。美元指数反弹，导致多个新兴市场国家汇率走弱，但人民币汇率维持了强势，人民币兑美元汇率进一步上涨在6.8中枢附近。汇率的持续上行给组合业绩造成了一定压力。
全球信用债市场尽管受累于美国私募信贷的暴雷风险、科技公司的新发增多及风险情绪趋紧，但风险情绪的托举依然让信用利差保持在较低位置。
报告期内，本基金从谨慎投资、步步为营的角度出发，止盈了一些长端利率债品种，大幅降低了组合久期，跟随趋势做多了一部分偏股型风险资产，并添加了黄金作为避险资产，但整体上依然维持了稳健的信用主体持仓。
截至2026年6月30日，华夏收益债券（QDII）A基金份额净值为1.4567元，本报告期份额净值增长率为-1.01%；华夏收益债券（QDII）C基金份额净值为1.3826元，本报告期份额净值增长率为-1.11%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。
本期报告
本季度，全球风险资产走势纷繁复杂，市场跌宕起伏。美股科技股在2季度走出历史性大涨的行情后在7月突然大幅回调，由于仓位的拥挤和风险情绪走弱，前期一路上涨的AI相关板块股票深度下跌，带动日韩股市同步下跌，而前期深受打压的黄金、港股等资产则迎来修复。8月美股科技板块触底反弹，较好的经济数据提升了投资人的乐观情绪，股票价格重回高位。9月发达国家债券再度大跌，油价因为美伊战争反复再次反弹冲上100美元/桶，同时美国就业和通胀数据出现反弹，美债收益率大幅上行。在债券收益率上行、流动性收紧和风险资产追逐科技主线的多重打击下，黄金再度遭到抛售。美元指数反弹，导致欧元等汇率走弱，但人民币汇率维持了强势。汇率的持续上行以及发达国家主权债的大幅下跌对组合的业绩形成了一定压力。
全球信用债市场尽管受累于美国私募信贷的暴雷风险、科技公司的新发增多以及风险情绪趋紧，但除科技板块外，大多数行业主体信用利差依然保持在较低位置。
报告期内，本基金从谨慎投资、步步为营的角度出发，止盈了一些长端利率债品种，大幅降低了组合久期，但整体上依然维持了稳健的信用主体持仓。
截至2026年9月30日，华夏收益债券（QDII）A基金份额净值为1.4164元，本报告期份额净值增长率为-2.77%；华夏收益债券（QDII）C基金份额净值为1.3430元，本报告期份额净值增长率为-2.86%，同期业绩比较基准增长率为0.69%。
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9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资84.53%固定收益投资77.17%-7.36
债券84.53%债券77.17%-7.36
银行存款和结算备付金合计8.53%银行存款和结算备付金合计16.47%+7.94
基金投资5.28%基金投资4.70%-0.58
其他各项资产1.66%其他各项资产1.66%—
——权益投资--新增
——普通股--新增
——存托凭证--新增
——优先股--新增
——房地产信托--新增
——资产支持证券--新增
——金融衍生品投资--新增
——远期--新增
——期货--新增
——期权--新增
——权证--新增
——买入返售金融资产--新增
——买断式回购的买入返售金融资产--新增
——货币市场工具--新增
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1iShares 20+ Year Treasury Bond ETF2.43%—1iShares 20+ Year Treasury Bond ETF2.36%-0.07
2Nuveen Preferred & Income Opportunities Fund1.32%—2Nuveen Preferred & Income Opportunities Fund1.23%-0.09
3Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X ETF1.08%—3Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X ETF0.84%-0.24
4Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt Fund Inc0.22%—4Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt Fund Inc0.22%—
5Calamos Convertible and High Income Fund0.21%—5Calamos Convertible and High Income Fund0.19%-0.02
6iShares Preferred and Income Securities ETF0.12%—6iShares Preferred and Income Securities ETF0.12%—