华泰柏瑞积极优选股票 ：2026第三季度报告（001097）

基金PK

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收益表现

-0.07%

日涨幅

1.4110

净值

（11-02）
近1年：+0.71%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-8.94%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.66%
46/604优秀
近1月+0.14%
45/604优秀
近3月-3.75%
106/596优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华泰柏瑞积极优选股票 ：2026第三季度报告（001097）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.09亿份
2025Q2
6.83亿份
2025Q3
6.70亿份
2025Q4
4.17亿份
2026Q1
2.27亿份
2026Q2
1.31亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
226,883,141.16
变化
-95,837,303.95
-42%
本期
131,045,837.21
3

投资目标

本基金以对经济周期和产业周期的研究判断为基础，优选受益于经济发展、市场改革且处于行业领先地位的上市公司证券，追求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以股票类资产为主要投资工具，通过精选个股获取资产的长期增值；通过适度的大类资产配置来降低组合的系统性风险。 本基金将“自上而下”的趋势投资和“自下而上”的个股选择相结合。投资决策的重点在于寻找具有巨大发展潜力的趋势，发现并投资于有能力把握趋势并在竞争中处于优势的公司。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
80%*沪深300指数收益率+20%*中债国债总指数收益率
本期报告
中证800指数收益率×85%+中债-国债总全价（总值）指数收益率×15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王林军| 任职时间: 2023年08月17日| 证券从业年限: 9年

清华大学电气工程专业硕士。2017年2月加入华泰柏瑞基金管理有限公司。历任研究部助理研究员、研究员、基金经理助理。2023年6月至2024年6月任华泰柏瑞景气驱动混合型证券投资基金的基金经理。2023年8月起任华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金的基金经理。2024年8月起任华泰柏瑞成长智选混合型证券投资基金的基金经理。2025年9月起任华泰柏瑞制造业主题混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场分化程度显著，电子和通信为首的科技方向继续大涨，各细分科技相关领域全面开花，非科技方向几乎全面下跌。
二季度，本基金继续保持组合的防御性。当前主要配置了机械、汽车、家电、建筑、基础化工等行业的低估值个股。二季度具体操作上，小幅减持了家电、建筑当中基本面偏弱的个股，增配了轮胎、工程机械、环保、造纸、化肥等细分方向中业绩有支撑，具有估值性价比的个股。
展望后市，随着市场分化程度持续加大，风险与机会也在慢慢转变。科技之外的行业，虽然整体基本面弱于科技，但部分细分领域龙头企业的业绩具备较强韧性，随着股价持续下跌，吸引力或在逐步增强。本基金后续将主要按照上述逻辑努力挖掘投资机会，当前重点关注的行业包括轮胎、化肥、环保、工程机械、造纸、特种钢材、家电等。
本期报告
2026年三季度，市场风险偏好明显下降，科技方向显著回调，相关指数下跌均超20%，主要宽基指数跌幅也超过10%。
三季度，本基金继续保持组合较强的防御属性，在价值风格占优的情况下，取得了比较明显的超额收益。三季度具体操作上，小幅减持了家电、建筑、轨交装备、工程机械当中基本面偏弱的个股，增配了化肥、汽车零部件、快递等细分方向中业绩增速较快，具有性价比的个股。
展望后市，科技方向经过几年的上涨，虽然在三季度下跌较多，但在调整的时间上可能不够充分，未来相当长一段时间仍有可能是价值风格占优。本基金后续将继续把控回撤、追求绝对收益作为首要投资目标，努力挖掘泛制造领域当中，能够兼顾估值、短期业绩增速、长期竞争力的优质企业。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
79.84%
2025Q2
80.16%
2025Q3
80.03%
2025Q4
79.59%
2026Q1
79.30%
2026Q2
80.03%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资79.30%权益投资80.03%+0.73
股票79.30%股票80.03%+0.73
银行存款和结算备付金合计17.85%银行存款和结算备付金合计19.91%+2.06
其他资产2.85%其他资产0.06%-2.79
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.60%
2025Q2
55.08%
2025Q3
49.02%
2025Q4
53.02%
2026Q1
49.79%
2026Q2
51.65%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计80.82%合计80.74%-0.08
制造业49.79%制造业51.65%+1.86
交通运输、仓储和邮政业6.23%交通运输、仓储和邮政业9.41%+3.18
电力、热力、燃气及水生产和供应业5.54%电力、热力、燃气及水生产和供应业5.65%+0.11
建筑业9.59%建筑业5.46%-4.13
采矿业0.51%采矿业2.64%+2.13
房地产业1.85%房地产业2.35%+0.50
信息传输、软件和信息技术服务业2.67%信息传输、软件和信息技术服务业1.83%-0.84
金融业3.52%金融业1.64%-1.88
水利、环境和公共设施管理业1.11%水利、环境和公共设施管理业0.10%-1.01
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业0.00%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
35.58%
2025Q2
35.18%
2025Q3
32.81%
2025Q4
42.48%
2026Q1
40.44%
2026Q2
39.09%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比39.09%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中策橡胶6.25%—1明泰铝业8.71%+5.39
2海尔智家6.09%—2圆通速递4.16%新增十大
3中国中车4.68%—3立中4.15%新增十大
4柳工3.97%—4海尔智家3.80%-2.29
5中国3.36%退出十大5新洋丰3.78%新增十大
6中国铁建3.35%退出十大6中国中车3.49%-1.19
7明泰铝业3.32%—7上港2.96%-0.07
8华域3.22%退出十大8中策橡胶2.76%-3.49
9兴蓉环境3.17%退出十大9航民股份2.65%新增十大
10上港3.03%—10柳工2.63%-1.34