信澳转型创新股票：2026第三季度报告（001105）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.71%

日涨幅

1.6290

净值

（11-02）

近1年：+15.21%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-48.92%

-35%

-13%

30%

52%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.07%	-5.55%	-2.11%	985/1120不佳
近1月	-27.54%	-14.33%	-7.82%	1026/1124不佳
近3月	-22.54%	-12.21%	-12.45%	912/1102不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

信澳转型创新股票：2026第三季度报告（001105）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.63亿份

2025Q2

2.63亿份

2025Q3

2.37亿份

2025Q4

2.11亿份

2026Q1

3.43亿份

2026Q2

3.56亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

342,889,119.03

变化

+12,818,666.36

+4%

本期

355,707,785.39

投资目标

在有效控制风险的前提下，深度挖掘企业转型创新过程中产生的各类投资机遇，力争在中长期为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采取自上而下和自下而上相结合的积极主动的投资策略，并对投资组合进行动态调整。由于本基金为股票型基金，核心投资策略为股票精选策略，同时辅以资产配置策略优化投资组合的风险收益，提升投资组合回报。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15%

本期报告

中证中小盘700指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是股票型基金，长期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于风险及预期收益较高的证券投资基金产品。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

朱然| 任职时间: 2021年12月20日| 证券从业年限: 12.5年

北京大学工学硕士。曾任甲骨文（中国）IT工程师，广发证券(香港)海外市场TMT行业分析师，红土创新基金研究员、基金经理和投资副总监。2021年8月加入信达澳亚基金，现任研究咨询部总监。曾任信澳智选先锋一年持有期混合基金基金经理（2022年6月14日起至2026年4月24日）。现任信澳转型创新股票基金基金经理（2021年12月20日起至今）、信澳匠心臻选两年持有期混合基金的基金经理（2022年8月16日起至今）、信澳汇智优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理（2022年11月22日起至今）、信澳新能源精选混合型基金基金经理（2025年8月14日起至今）。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

3月份以来，美伊冲突和油气价格上涨的黑天鹅事件，对全球资本市场产生较大影响；伴随冲突缓解和影响减弱，股市最终会回归于自身内在流动性和产业发展结构等因素驱动。对于本产品而言，基金经理保持定力聚焦能力圈，依然重点围绕AI技术革命和国产替代两大中远期的科技产业趋势进行布局，聚焦光通信和PCB相关的材料和设备，国产存储和半导体制造相关的设备材料，并且均衡配置部分高景气低估值的优质出口制造型公司，赚到认知内的钱。

AI产业趋势下半年仍处于加速阶段，观察美国CSP大厂的现金流，资产负债情况和国内科技公司的投资强度，还远远未到透支状态；随着投入的增加，大模型训练和推理的性能还在日新月异的进化，AI应用也来到四处开花的阶段，支撑投资回报率的提升。从未来1-2年来看，AI硬件基础设施仍是景气度极高的重要投资方向。在整体需求高增长的情况下，部分环节由于技术升级，产能扩张不足等因素，26年出现因为供给不足而涨价的极高景气度，包括光芯片，IC载板，CCL材料，存储芯片，电力/燃气轮机等，这些将是26年AI硬件投资的重点关注方向。

国内市场对AI的投资，仅相当于美国的1/7，存在相当大的差距；随着国内先进制程技术突破和国产大模型性能持续提升，预计未来半年到1年对AI基础设施的投入和推理应用的发展都将进入加速阶段。国内的AI硬件，将重点围绕昇腾等国产GPU产业链和国产存储巨头长鑫长存的产业链进行布局。同时国产AI的发展，会进一步强化科技领域的自主可控，半导体相关的设备，材料和高端芯片设计，整体国产化率仍然存在翻倍以上的空间；设备和材料方面，重点关注部分极低国产化率的领域，包括先进制程，存储和先进封装相关的设备和材料，包括量测设备，测试机，探针设备，核心封装设备等；对于芯片设计，重点关注存储芯片，算力芯片，以及受益于端侧AI的数字SOC。

截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为3.105元，份额累计净值为3.105元，本报告期内，本基金份额净值增长率为95.53%，同期业绩比较基准收益率为10.25%。

截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为3.031元，份额累计净值为3.031元，本报告期内，本基金份额净值增长率为95.17%，同期业绩比较基准收益率为10.25%。

本期报告

年初，美伊冲突，油气价格上涨，美债利率上升，对全球资本市场带来较大波动；本产品基金经理持续聚焦中观产业视角和行业能力圈，重点围绕AI技术革命和国产替代两大中远期趋势方向进行布局，涉及光通信和PCB，国产存储和半导体制造相关的产业链，并且均衡配置部分高景气低估值的优质出口制造型公司，赚到认知内的钱。

AI产业趋势下半年仍处于加速阶段，大模型训练和推理的性能还在日新月异的进化，AI应用也来到四处开花的阶段，支撑投资回报率的提升。从未来1-2年来看，AI硬件基础设施仍是景气度极高的重要投资方向。在整体需求高增长的情况下，部分环节由于技术升级，产能扩张不足等因素，26年出现因为供给不足而涨价的极高景气度，包括光芯片，IC载板，CCL材料，存储芯片，电力/燃气轮机等，这些将是26年AI硬件投资的重点关注方向。

国内市场对AI的投资，仅相当于美国的1/7，存在相当大的差距；随着国内先进制程技术突破和国产大模型性能持续提升，预计未来两年对AI基础设施的投入和推理应用的发展都将进入加速阶段。国内的AI硬件，将重点围绕昇腾等国产GPU产业链和国产存储巨头长鑫长存的产业链进行布局。同时国产AI的发展，会进一步强化科技领域的自主可控，半导体相关的设备，材料和高端芯片设计，整体国产化率仍然存在翻倍以上的空间；设备和材料方面，重点关注部分极低国产化率的领域，包括先进制程，存储和先进封装相关的设备和材料，包括测试，量测，先进封装等；对于芯片设计，重点关注国产存储芯片，算力芯片，以及受益于端侧AI的数字SOC。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.80%

2025Q2

89.40%

2025Q3

86.30%

2025Q4

90.74%

2026Q1

86.41%

2026Q2

90.97%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.96	100.00%	合计	8.00	100.00%	—
权益投资	9.47	86.41%	权益投资	7.28	90.97%	+4.56
股票	9.47	86.41%	股票	7.28	90.97%	+4.56
银行存款和结算备付金合计	1.29	11.76%	银行存款和结算备付金合计	0.55	6.90%	-4.86
其他资产	0.19	1.76%	其他资产	0.17	2.13%	+0.37
固定收益投资	0.01	0.06%	—	—	—	退出
债券	0.01	0.06%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

84.82%

2025Q2

83.36%

2025Q3

83.15%

2025Q4

84.54%

2026Q1

83.49%

2026Q2

86.83%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.47	90.05%	合计	7.28	92.34%	+2.29
制造业	8.78	83.49%	制造业	6.84	86.83%	+3.34
信息传输、软件和信息技术服务业	0.68	6.51%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.43	5.44%	-1.07
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	+0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	—
批发和零售业	0.00	0.00%	批发和零售业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

50.65%

2025Q2

65.08%

2025Q3

54.20%

2025Q4

56.90%

2026Q1

47.79%

2026Q2

49.14%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.14%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	精智达	688627	6.74%	99,109	—	1	东山精密	002384	6.84%	322,100	+0.52	+68,800
2	东山精密	002384	6.32%	253,300	—	2	日联	688531	6.08%	384,791	+2.24	+158,012
3	芯碁微装	688630	5.98%	114,426	—	3	精智达	688627	5.72%	106,591	-1.02	+7,482
4	鹏辉	300438	4.77%	605,200	—	4	芯碁微装	688630	5.12%	103,823	-0.86	-10,603
5	南亚新材	688519	4.31%	119,218	—	5	剑桥	603083	4.50%	172,700	新增十大	—
6	飞荣达	300602	4.08%	838,810	—	6	飞荣达	300602	4.37%	988,110	+0.29	+149,300
7	晶晨股份	688099	3.98%	406,978	—	7	睿创微纳	688002	4.22%	191,806	+0.29	-75,688
8	睿创微纳	688002	3.93%	267,494	—	8	南亚新材	688519	4.18%	120,939	-0.13	+1,721
9	兆易创新	603986	3.84%	49,600	退出十大	9	鹏辉	300438	4.07%	654,200	-0.70	+49,000
10	日联	688531	3.84%	226,779	—	10	晶晨股份	688099	4.04%	329,072	+0.06	-77,906

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信澳转型创新股票 ：2026第三季度报告（001105）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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