长盛转型升级混合：2026第三季度报告（001197）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.92%

日涨幅

0.4940

净值

（11-02）

近1年：-41.05%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-58.69%

-57%

-35%

-12%

11%

33%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-10.83%	-4.87%	-2.11%	1559/1597不佳
近1月	-31.01%	-11.78%	-7.82%	1551/1596不佳
近3月	-24.35%	-10.01%	-12.45%	1447/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

长盛转型升级混合：2026第三季度报告（001197）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.35亿份

2026Q1

2.19亿份

2026Q2

2.22亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

219,069,978.91

变化

+2,538,753.07

+1%

本期

221,608,731.98

投资目标

本基金的投资目标在于把握中国经济转型升级过程中所蕴含的投资机会，在严格控制投资风险的基础上，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

（1）分析宏观经济指标、微观经济指标、市场指标、政策等因素，动态调整基金资产在各类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。（2）发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，选择转型升级主题概念的、具有竞争优势且估值具有吸引力的股票，组建并动态调整转型升级主题优选股票库。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率

本期报告

沪深300指数收益率*85%+中证综合债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王柄方| 任职时间: 2022年7月22日| 证券从业年限: 11年

王柄方先生，硕士。曾任中国航空工业集团公司北京航空材料研究院工程师，盛世景资产管理集团股份有限公司行业研究员，鹏扬基金管理有限公司行业研究员等职务。2017年12月加入长盛基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年第二季度A股市场整体表现较好，中东冲突影响逐渐钝化，4月初全A指数开始上行，季度后半段表现为区间震荡。第二季度沪深300指数+11.90%，AI算力相关标的领涨市场。中信一级行业中，电子、通信、建材等表现较好，消费者服务、农林牧渔、综合金融等表现靠后。

本基金的投资思路和投资框架在过往的基金定期报告中已有阐述。第二季度操作上，除了持股更加集中外，持仓行业也做了集中。在充分考虑择时的基础上，加仓了AI算力板块，具体为光芯片/器件、半导体材料/设备、PCB材料、其他受益于AI基建的材料等；减持了工业金属、贵金属、传统化工、医药、机器人等。第二季度末持仓主要在AI算力和新能源，整体偏上游。第三季度投资思路不会发生明显变化，当前持仓较少或没有持仓但下半年重点关注的板块包括AI应用（主要方向是人形机器人）、创新药、工业金属/贵金属、传统化工、军工等。

感谢持有人的信任和陪伴，本人将勤勉尽责，力争做出稳健的投资业绩。

本期报告

2026年第三季度A股市场整体下行，只有8月上旬出现了小幅反弹，个股跌多涨少。第三季度沪深300指数-12.49%，AI算力硬件跌幅较大。中信一级行业中，电子、通信、建材等跌幅居前，与二季度表现正好相反；银行、煤炭、农林牧渔等表现较好。

本基金的投资思路和投资框架在过往的基金定期报告中已有阐述。第三季度操作不多，减持了新能源上游的碳酸锂，增加了一些AI应用，在AI算力板块内部做了小仓位的个股优化调整。截止到第三季度末持仓主要方向是AI相关的芯片、光芯片/器件、半导体材料/设备、PCB材料、其他材料等，整体偏上游。当前持仓较少或没有持仓但重点关注的板块包括AI应用（人形机器人、端侧芯片、智能驾驶等）、创新药及CXO、军工及商业航天、工业金属/贵金属、传统化工等。

本轮AI算力硬件下跌幅度之大是超出预判的，目前看我们认为更多是筹码结构和仓位位置所导致，一些利空信息引发持仓者同步卖出。我们调研和分析认为行业的现状和未来的边际变化方向不支持需求见顶的判断，产业趋势在波动中向上，因此没有做大幅度的仓位调整。第四季度投资思路和持仓方向不会发生明显变化，主要还是科技成长赛道上中短期景气度高、竞争格局相对较好的优质公司。感谢持有人的信任和陪伴，本人将勤勉尽责，力争做出稳健的投资业绩。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.01%

2026Q1

93.09%

2026Q2

93.13%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.58	100.00%	合计	1.59	100.00%	—
权益投资	2.40	93.09%	权益投资	1.48	93.13%	+0.04
股票	2.40	93.09%	股票	1.48	93.13%	+0.04
银行存款和结算备付金合计	0.15	5.67%	银行存款和结算备付金合计	0.10	6.28%	+0.61
固定收益投资	0.01	0.30%	固定收益投资	0.01	0.56%	+0.26
债券	0.01	0.30%	债券	0.01	0.56%	+0.26
其他资产	0.02	0.95%	其他资产	0.00	0.04%	-0.91

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

71.11%

2026Q1

86.88%

2026Q2

88.34%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.40	94.19%	合计	1.48	93.44%	-0.75
制造业	2.21	86.88%	制造业	1.40	88.34%	+1.46
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	4.29%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.08	5.09%	+0.80
采矿业	0.08	3.01%	采矿业	0.00	0.01%	-3.00
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

40.85%

2026Q1

45.53%

2026Q2

45.68%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比45.68%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	博迁新材	605376	6.26%	58,700	—	1	光智	300489	5.36%	30,600	新增十大	—
2	永鼎股份	600105	4.71%	177,500	—	2	盛科	688702	5.02%	28,000	+0.73	—
3	天华新能	300390	4.69%	127,600	退出十大	3	光库	300620	4.92%	28,900	+0.63	—
4	长光华芯	688048	4.52%	22,930	—	4	江丰	300666	4.53%	32,300	+0.46	+4,200
5	光库	300620	4.29%	28,900	—	5	长光华芯	688048	4.53%	24,800	+0.01	+1,870
6	盛科	688702	4.29%	28,000	—	6	中瓷	003031	4.47%	59,700	+0.24	—
7	唯特偶	301319	4.26%	64,790	退出十大	7	永鼎股份	600105	4.34%	190,000	-0.37	+12,500
8	中瓷	003031	4.23%	59,700	—	8	博迁新材	605376	4.23%	58,700	-2.03	—
9	有研粉材	688456	4.21%	76,800	—	9	有研粉材	688456	4.17%	98,600	-0.04	+21,800
10	江丰	300666	4.07%	28,100	—	10	埃科	688610	4.11%	45,100	新增十大	—

持有 0

长盛转型升级混合 ：2026第三季度报告（001197）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

长盛转型升级混合：2026第三季度报告（001197）