东方惠新灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001198）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.13%

日涨幅

1.9959

净值

（11-02）
近1年：+30.68%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-54.28%
-31%
2%
34%
67%
100%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.44%
1471/1597不佳
近1月-27.36%
1489/1596不佳
近3月-29.90%
1538/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：半导体·电子
1

报告名称

东方惠新灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001198）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.89亿份
2026Q1
10.88亿份
2026Q2
9.52亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,087,565,914.01
变化
-135,375,569.67
-12%
本期
952,190,344.34
3

投资目标

在有效控制投资风险的前提下，通过对大类资产的灵活配置和主动投资管理，把握市场机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过对类别资产的灵活配置，调整不同时期内基金的整体风险与收益水平，获得基金的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

严凯| 任职时间: 2021年8月11日| 证券从业年限: 15年

权益投资部副总经理、公募投资决策委员会委员，北京大学微电子学与固体电子学专业硕士，15年证券从业经历。曾任中航证券有限公司行业与策略研究员、国都证券有限公司行业与策略研究员。2015年8月加盟本基金管理人，曾任权益研究部研究员，东方人工智能主题混合型证券投资基金基金经理助理、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方成长回报平衡混合型证券投资基金基金经理，现任东方人工智能主题混合型证券投资基金基金经理、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方创新科技混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，基金始终深耕半导体芯片核心赛道，挖掘行业结构性投资机遇，重点遴选赛道内拥有长期竞争壁垒、成长空间突出的优质标的进行重仓布局。本阶段通过动态调优组合持仓结构，持续抬升组合景气弹性，力求为持有人实现增值。
结合对半导体行业发展趋势的深度研判，伴随AI算力与推理端需求持续爆发，存储芯片、晶圆制造板块或迎来清晰的产业上行窗口，本期基金整体持仓布局未出现大幅调整。
往后运作中，产品将持续围绕半导体全产业链挖掘结构性投资红利，持续深耕行业发展逻辑，密切跟踪全球半导体产业竞争格局及人工智能技术迭代进程，优先布局掌握核心技术、研发创新实力突出、成长逻辑明确的龙头优质企业。
2026年04月01日起至2026年06月30日,本基金A类净值增长率为148.78%，业绩比较基准收益率为5.60%，高于业绩比较基准143.18%；本基金C类净值增长率为148.59%，业绩比较基准收益率为5.60%，高于业绩比较基准142.99%。
本期报告
报告期内，基金始终深耕半导体芯片核心赛道，精准把握行业结构性投资机遇，重点遴选赛道内拥有长期竞争壁垒、成长空间突出的优质标的进行重仓布局。本阶段通过动态调优组合持仓结构，持续抬升组合景气弹性，力求为持有人实现增值。
结合对半导体行业发展趋势的深度研判，伴随AI算力与推理端需求持续爆发，存储芯片、晶圆制造板块迎来清晰的产业上行窗口，本期基金整体持仓布局未出现大幅调整。
往后运作中，产品将持续围绕半导体全产业链挖掘结构性投资红利，持续深耕行业发展逻辑，密切跟踪全球半导体产业竞争格局及人工智能技术迭代进程，优先布局掌握核心技术、研发创新实力突出、成长逻辑明确的龙头优质企业。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.30%
2026Q1
79.28%
2026Q2
91.50%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资79.28%权益投资91.50%+12.22
股票79.28%股票91.50%+12.22
固定收益投资4.48%固定收益投资6.80%+2.32
债券4.48%债券6.80%+2.32
银行存款和结算备付金合计8.82%银行存款和结算备付金合计1.41%-7.41
其他资产7.43%其他资产0.29%-7.14
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.44%
2026Q1
82.99%
2026Q2
86.71%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计93.62%合计94.69%+1.07
制造业82.99%制造业86.71%+3.72
信息传输、软件和信息技术服务业10.62%信息传输、软件和信息技术服务业7.95%-2.67
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%—
采矿业0.00%采矿业0.00%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
74.81%
2026Q1
75.67%
2026Q2
78.19%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比78.19%，换手率 0%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1精测9.29%—1中微8.90%-0.03
2中微8.93%—2芯源微8.76%—
3北方华创8.85%—3北方华创8.67%-0.18
4芯源微8.76%—4拓荆8.48%+1.56
5普冉股份7.86%—5精测8.41%-0.88
6拓荆6.92%—6兆易创新7.96%+1.14
7寒武纪6.88%—7寒武纪7.95%+1.07
8华虹宏力6.82%—8普冉股份7.84%-0.02
9兆易创新6.82%—9华虹宏力6.39%-0.43
10燕东微4.54%—10燕东微4.83%+0.29