博时沪港深优质企业基金 ：2026第三季度报告（001215）

基金PK

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收益表现

-0.08%

日涨幅

1.2530

净值

（11-02）
近1年：-23.36%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-48.86%
-40%
-20%
-0%
20%
40%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-9.73%
1515/1597不佳
近1月-26.90%
1477/1596不佳
近3月-20.95%
1352/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时沪港深优质企业基金 ：2026第三季度报告（001215）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.24亿份
2026Q1
9,667万份
2026Q2
9,611万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
96,672,098.21
变化
-561,317.99
-1%
本期
96,110,780.22
3

投资目标

本基金通过对符合或引领中国经济转型优质企业的深入研究，把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机会，在严格控制估值风险及流动性风险的前提下，获取基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略分三个层次：首先是大类资产配置，即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是行业配置，即根据行业发展规律和内在逻辑，在不同行业之间进行动态配置；最后是个股选择策略、存托凭证投资策略和债券投资策略。投资策略主要包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略、套利策略、资产支持证券的投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中国债券总财富指数收益率×40%+中证500指数收益率×40%+恒生综合指数收益率×20%。
本期报告
中证A500指数收益率*45%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*40%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在法律法规规定的范围内投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

曾鹏| 任职时间: 2021年01月20日| 证券从业年限: 21.5年

曾鹏先生，硕士。2005年起先后在上投摩根基金、嘉实基金从事研究、投资工作。2012年加入博时基金管理有限公司。历任投资经理、博时灵活配置混合型证券投资基金(2015年2月9日-2016年4月25日)基金经理、权益投资主题组负责人、权益投资总部一体化投研总监、博时港股通领先趋势混合型证券投资基金(2021年2月9日-2022年7月9日)、博时科创主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2019年6月27日-2024年7月3日)、博时科技创新混合型证券投资基金(2020年4月15日-2024年7月3日)、博时新兴消费主题混合型证券投资基金(2021年1月20日-2024年7月3日)、博时半导体主题混合型证券投资基金(2021年7月20日-2024年7月3日)、博时消费创新混合型证券投资基金(2021年11月8日-2024年7月3日)、博时时代领航混合型证券投资基金(2022年1月25日-2024年7月3日)的基金经理。现任公司董事总经理兼权益投研一体化总监、权益投资四部总经理、权益投资四部投资总监、境外投资部总经理、博时新兴成长混合型证券投资基金(2013年1月18日—至今)、博时特许价值混合型证券投资基金(2018年6月21日—至今)、博时沪港深优质企业灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月20日—至今)、博时军工主题股票型证券投资基金(2022年6月29日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年上半年A股市场呈现出典型的“K型分化”趋势——科技牛与消费熊并存、指数涨与个股跌同在。其背后本质是AI技术革命带来的产业范式切换在资本市场的投射。一边是AI产业链的量价齐升与政策加持，另一边是传统消费的地产周期与需求疲软；资金在产业范式切换下的选择，最终形成了“科技牛”与“消费熊”并存的罕见格局。报告期内，基金维持了中高仓位运作。集中持仓在与AI产业链紧密相关的光模块和存储两个领域，并围绕相关领域的上下游产业链进行投资布局。回顾2026年上半年基金整体把握住了市场主线，较好的完成了年初预定投资目标。
展望下半年，A股正从上半年的“估值扩张”模式，切换至下半年的“业绩验证”模式。“结构性慢牛”的本质，是盈利驱动而非流动性驱动，科技仍是主线但将进入业绩验证期。因此，对投资者而言，“摒弃普涨思维、以业绩为准绳筛选标的”正成为下半年的核心投资逻辑，我们认为下半年，A股市场的“K型分化”会收敛，但不会逆转。我们依然看好业绩兑现度最高的算力硬件及相关的产业链上下游。我们将努力把握好相关的投资机会，为持有人创造有价值的回报。
本期报告
2026年三季度是AI高景气赛道的震荡消化期，产业趋势没有证伪，但市场从“估值扩张”转向“估值消化”。报告期内基金维持了中高仓位运作。集中持仓在与AI产业链紧密相关的硬件领域，并围绕相关领域的上下游产业链进行投资布局。虽然在结构上进行了适当调整，但三季度在“双创”指数大幅回调情况下，基金净值也出现了一定回撤。
展望四季度，我们认为市场会震荡转暖，结构性机会优于三季度。A股经历了三季度的估值消化，四季度进入估值切换阶段，盈利驱动将成为主导。“结构性慢牛”的本质，是盈利驱动而非流动性驱动，科技仍是主线但将进入业绩验证期。因此，对投资者而言，“摒弃普涨思维、以业绩为准绳筛选标的”是四季度的核心投资逻辑。A股市场的“K型分化”本质是AI技术革命带来的产业范式切换在资本市场的投射。“K型分化”会收敛，但不会逆转。我们依然看好业绩兑现度最高的算力硬件及相关的产业链上下游。我们将努力把握好相关的投资机会，为持有人创造有价值的回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
85.09%
2026Q1
87.66%
2026Q2
88.14%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.66%权益投资88.14%+0.48
股票87.66%股票88.14%+0.48
银行存款和结算备付金合计8.63%银行存款和结算备付金合计5.99%-2.64
固定收益投资3.50%固定收益投资4.77%+1.27
债券3.50%债券4.77%+1.27
其他各项资产0.21%其他各项资产1.10%+0.89
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
47.80%
2026Q1
56.30%
2026Q2
56.55%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业56.30%制造业56.55%+0.25
合计14.80%合计16.46%+1.66
信息技术12.09%信息技术10.37%-1.72
信息传输、软件和信息技术服务业9.51%信息传输、软件和信息技术服务业7.24%-2.27
批发和零售业9.28%批发和零售业6.66%-2.62
医疗保健2.71%医疗保健6.10%+3.39
——建筑业1.41%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
采矿业0.01%采矿业0.01%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
51.69%
2026Q1
69.14%
2026Q2
63.49%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.49%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪9.51%—1中芯国际7.85%-0.48
2香农芯创9.28%—2东山精密7.65%-0.88
3东山精密8.53%—3寒武纪7.24%-2.27
4中芯国际8.33%—4天孚7.10%+2.88
5中际旭创8.02%—5香农芯创6.66%-2.62
6东材6.91%—6东材6.62%-0.29
7生益6.17%—7生益6.50%+0.33
8兆易创新4.58%退出十大8药明生物6.10%新增十大
9天孚4.22%—9中际旭创4.23%-3.79
10立讯精密3.59%—10立讯精密3.54%-0.05