博时丝路主题股票：2026第三季度报告（001236）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.25%

日涨幅

1.3760

净值

（11-02）

近1年：-38.32%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-44.33%

-49%

-34%

-19%

-4%

11%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.45%	-5.55%	-2.11%	615/678不佳
近1月	-23.81%	-14.33%	-7.82%	580/680不佳
近3月	-23.89%	-12.21%	-12.45%	573/672不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时丝路主题股票：2026第三季度报告（001236）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.36亿份

2025Q2

2.78亿份

2025Q3

2.56亿份

2025Q4

2.20亿份

2026Q1

1.93亿份

2026Q2

1.89亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

193,069,321.13

变化

-3,785,254.94

-2%

本期

189,284,066.19

投资目标

本基金通过重点投资受益于中国资本输出的标的，在严控风险和良好流动性的情况下，力求为基金持有人创造良好的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、行业选择策略和个股选择策略三部分。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。在行业选择层面，主要是结合宏观和政策环境判断，研究中国对外资本输出和金融贸易开放进程和产业路径，形成行业配置思路。在个股投资层面，本基金将坚持估值与成长相结合，对企业基本面和长期竞争力进行严格评判。除上述三个策略以外，辅以债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略和资产支持证券的投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险/预期收益特征的开放式基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王晗| 任职时间: 2024年10月29日| 证券从业年限: 9.2年

王晗先生，博士。2017年至2020年先后在华泰证券、深圳市凯丰投资管理有限公司工作。2020年加入博时基金管理有限公司。现任博时战略新材料主题混合型证券投资基金(2023年2月1日—至今)、博时丝路主题股票型证券投资基金(2024年10月29日—至今)、博时周期优选混合型证券投资基金(2024年10月29日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度A股延续慢牛格局，指数震荡上行，结构分化加剧；科技成长大幅领涨，科创50、创业板指跟涨，电子、通信涨幅居前，国产算力、半导体设备和存储景气度最高；而前期占优的有色、油气等周期与消费板块明显走弱。

本基金继续看好国产算力的自主可控发展方向，维持重仓配置；同时重视存储和MLCC等细分方向的景气度趋势变化，增加仓位；继续回避受到地缘政治冲突影响的有色板块；对于二季度回调较多的固态电池方向，我们认为产业趋势明朗，但是节奏存在波折，因此适当减仓以应对风险。

截至2026年06月30日，本基金A类基金份额净值为2.373元，份额累计净值为2.373元，本基金C类基金份额净值为2.279元，份额累计净值为2.279元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为11.99%，本基金C类基金份额净值增长率为11.83%，同期业绩基准增长率为10.82%。

本期报告

三季度，A股一改上半年的强势格局，市场进入阶段性调整，主要指数普遍回落，结构分化进一步加剧；科技成长板块遭遇深度回调，创业板指、科创50跌幅尤其明显；与此同时，市场风格明显向红利与低位价值切换，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等资源与防御性板块逆势上涨；伴随成交额与两融余额同步回落，市场风险偏好显著收缩。

本基金继续看好国产算力的自主可控发展方向，尽管相关标的三季度随市场出现较大幅度回撤，但我们判断产业趋势与业绩兑现的节奏并未逆转，短期调整更多来自估值与交易拥挤度的消化，因此维持重仓配置，并利用波动优化持仓结构；同时，在全球央行持续购金、储备资产多元化以及地缘政治不确定性上升的背景下，我们看好黄金的中长期配置价值，相应提升了黄金方向的配置比例。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.96%

2025Q2

90.22%

2025Q3

90.72%

2025Q4

93.32%

2026Q1

87.06%

2026Q2

87.73%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.83	100.00%	合计	3.55	100.00%	—
权益投资	4.20	87.06%	权益投资	3.11	87.73%	+0.67
股票	4.20	87.06%	股票	3.11	87.73%	+0.67
银行存款和结算备付金合计	0.39	8.17%	银行存款和结算备付金合计	0.19	5.36%	-2.81
固定收益投资	0.17	3.61%	固定收益投资	0.17	4.92%	+1.31
债券	0.17	3.61%	债券	0.17	4.92%	+1.31
其他各项资产	0.06	1.16%	其他各项资产	0.07	1.99%	+0.83

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

53.88%

2025Q2

62.75%

2025Q3

72.97%

2025Q4

71.59%

2026Q1

78.15%

2026Q2

74.19%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.20	92.01%	合计	3.11	91.32%	-0.69
制造业	3.57	78.15%	制造业	2.53	74.19%	-3.96
采矿业	0.05	1.14%	采矿业	0.30	8.83%	+7.69
信息传输、软件和信息技术服务业	0.23	5.02%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.15	4.52%	-0.50
建筑业	0.13	2.75%	建筑业	0.04	1.32%	-1.43
农、林、牧、渔业	0.19	4.13%	农、林、牧、渔业	0.04	1.13%	-3.00
—	—	—	金融业	0.03	0.74%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.57%	+0.53
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.04	0.77%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

48.56%

2025Q2

51.73%

2025Q3

54.29%

2025Q4

58.24%

2026Q1

51.94%

2026Q2

54.81%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.81%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华懋	603306	8.71%	383,500	—	1	中际旭创	300308	6.95%	29,300	新增十大	—
2	中芯国际	688981	6.97%	200,395	—	2	天孚	300394	6.78%	88,660	新增十大	—
3	精智达	688627	6.95%	44,389	—	3	中芯国际	688981	6.59%	200,395	-0.38	—
4	华虹宏力	688347	6.06%	82,257	—	4	香山股份	002870	6.49%	485,600	新增十大	—
5	纳科诺尔	920522	5.51%	1,061,910	退出十大	5	华懋	603306	6.00%	286,400	-2.71	-97,100
6	利通	920225	4.20%	1,146,897	退出十大	6	华虹宏力	688347	5.47%	89,662	-0.59	+7,405
7	温氏股份	300498	4.13%	1,531,700	退出十大	7	精智达	688627	4.63%	37,315	-2.32	-7,074
8	民士达	920394	4.00%	265,150	退出十大	8	新易盛	300502	4.22%	36,980	新增十大	—
9	罗曼股份	605289	2.75%	86,660	退出十大	9	紫金矿业	601899	4.17%	476,600	新增十大	—
10	科达	600499	2.66%	880,300	退出十大	10	芯源微	688037	3.51%	36,509	新增十大	—

持有 0

博时丝路主题股票 ：2026第三季度报告（001236）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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