建信新经济灵活配置混合：2026第三季度报告（001276）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.36%

日涨幅

0.8430

净值

（11-02）

近1年：-31.96%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-43.73%

-42%

-27%

-12%

19%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.10%	-4.87%	-2.11%	1096/1597一般
近1月	-18.55%	-11.78%	-7.82%	1267/1596不佳
近3月	-20.32%	-10.01%	-12.45%	1330/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信新经济灵活配置混合：2026第三季度报告（001276）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,569万份

2026Q1

5,488万份

2026Q2

5,309万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

54,883,568.29

变化

-1,789,699.50

-3%

本期

53,093,868.79

投资目标

本基金的股票资产主要投资于同新经济相关的上市公司股票，并且通过股票与债券等资产的合理配置，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期增值，力争创造高于业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金将结合宏观经济环境、政策形势等因素对各个行业及上市公司的影响以及核心股票资产的估值水平，合理确定基金资产在股票、债券等各类资产类别上的投资比例。本基金在对新经济相关产业研究的基础上，根据各产业中子行业在不同时期受益于新经济的程度，从行业生命周期、行业景气度、行业竞争格局多个角度综合评估各个行业的投资价值。本基金坚持“自下而上”的个股选择策略，选择投资标的，多维度认可标的价值，重点研究具有竞争力比较优势、未来成长空间大、持续经营能力强的上市公司。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

本基金业绩比较基准为：65%×沪深300指数收益率+35%×中债总财富（总值）指数收益率。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

黎绮雯| 任职时间: 2025年12月29日| 证券从业年限: 9年

黎绮雯女士，硕士。2016年11月毕业于多伦多大学数学金融专业，2017年2月加入建信基金，历任研究部研究员、基金经理助理兼研究员、基金经理兼研究员等职务。2025年12月29日起任建信新经济灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度宏观经济呈现“K”型分化特征，消费、投资走弱，仅出口增速持续高增，其中AI相关产业链成为出口主要拉动。此外，海外流动性的变化成为扰动市场的重要变量之一，随着美伊战争进展，新任美联储主席的主张均对加息预期造成影响，总体上看二季度加息预期有所抬升。

二季度，市场呈现普涨行情，并跟随基本面同样呈现“K”型特征。4月初随着美伊战争缓和信号出现，市场普遍反弹，5月中旬以来，市场从轮动普涨转向AI板块的单边极致化上涨，非AI板块普遍下跌。上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%，AI产业链显著跑赢。行业表现分化，仅6个行业获得正收益，电子、通信、建材、机械设备、基础化工领涨，内需相关方向领跌。

本季度本基金重点配置了AI产业链和新能源和资源品。5月中旬以来，市场风格出现极致化演绎，AI产业链一枝独秀，本基金对AI相关板块的配置比例进一步抬升。其中AI板块配置以光模块、光纤光缆、PCB及上游、半导体设备及国产芯片为主。

本期报告

2026年三季度宏观经济延续"K"型分化特征，消费、投资低位走弱，出口虽连续两位数高增但增速高位放缓，其中AI相关产业链仍是出口主要拉动。此外，海外流动性扰动加剧是压制全球风险资产表现的主要因素，美伊冲突反复叠加新任美联储主席沃什偏鹰表态，强化加息预期，美元与美债收益率维持高位。

三季度，市场结束二季度AI单边极致化上涨，转为高位回撤与风格反转。7月随美伊战事反复急跌，8月弱反弹后9月再度下探，AI硬件链由领涨转为领跌。上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。行业表现分化，仅12个行业获得正收益，煤炭、石油石化、银行、农林牧渔、医药领涨，电子、通信、建材、电力设备、机械设备领跌。

本季度本基金重点配置了AI产业链和资源品。三季度基金跟随市场风格变化对组合进行一定程度再平衡，降低了AI链相关板块的配置，同时增配医药、造船、有色等高景气非AI板块以及高股息防御板块。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

66.25%

2026Q1

85.59%

2026Q2

73.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.82	100.00%	合计	0.55	100.00%	—
权益投资	0.70	85.59%	权益投资	0.41	73.66%	-11.93
股票	0.70	85.59%	股票	0.41	73.66%	-11.93
银行存款和结算备付金合计	0.12	14.39%	银行存款和结算备付金合计	0.15	26.33%	+11.94
其他资产	0.00	0.02%	其他资产	0.00	0.01%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

48.57%

2026Q1

76.78%

2026Q2

59.95%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.70	86.26%	合计	0.41	74.07%	-12.19
制造业	0.63	76.78%	制造业	0.33	59.95%	-16.83
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	7.66%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.32%	-3.34
采矿业	0.01	1.82%	采矿业	0.02	3.49%	+1.67
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.02	3.41%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	2.01%	新增
—	—	—	房地产业	0.00	0.90%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

28.62%

2026Q1

41.21%

2026Q2

38.56%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比38.56%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	东山精密	002384	6.21%	19,300	退出十大	1	长鑫	688825	5.80%	58,123	新增十大	—
2	亨通	600487	6.21%	46,300	退出十大	2	芯碁微装	688630	4.57%	6,463	新增十大	—
3	长川	300604	4.23%	10,100	—	3	中际旭创	300308	4.41%	3,000	+0.36	+400
4	中际旭创	300308	4.05%	2,600	—	4	长川	300604	4.41%	10,100	+0.18	—
5	海光信息	688041	3.84%	8,465	退出十大	5	松发股份	603268	3.66%	9,400	新增十大	—
6	新易盛	300502	3.65%	4,900	退出十大	6	紫金矿业	601899	3.49%	64,400	新增十大	—
7	源杰	688498	3.41%	1,477	—	7	药明康德	603259	3.41%	11,200	新增十大	—
8	中芯国际	688981	3.35%	17,183	退出十大	8	剑桥	603083	3.40%	9,100	新增十大	—
9	华峰测控	688200	3.15%	4,899	退出十大	9	芯源微	688037	2.98%	5,008	新增十大	—
10	南亚新材	688519	3.11%	6,682	退出十大	10	源杰	688498	2.43%	829	-0.98	-648

持有 0

建信新经济灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001276）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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