兴业聚利灵活配置混合：2026第三季度报告（001272）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.38%

日涨幅

2.4962

净值

（11-02）

近1年：-8.88%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.70%

-22%

-15%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.91%	-4.87%	-2.11%	1535/2325一般
近1月	-13.17%	-11.78%	-7.82%	1529/2324一般
近3月	-11.60%	-10.01%	-12.45%	1353/2311一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

兴业聚利灵活配置混合：2026第三季度报告（001272）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.51亿份

2026Q1

2.10亿份

2026Q2

1.91亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

210,423,246.44

变化

-19,698,578.17

-9%

本期

190,724,668.27

投资目标

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金旨在力争获得高于业绩比较基准的投资收益，注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。主要投资策略包括资产配置策略、固定收益类投资策略、股票投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、中小企业私募债投资策略、权证投资策略、风险管理策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。

本期报告

中证A500指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%

注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“三年期银行定期存款利率（税后）+1%”调整为“中证A500指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

楼华锋| 任职时间: 2023年10月24日| 证券从业年限: 16年

中国籍，上海交通大学通信与信息系统专业硕士学历，具有证券投资基金从业资格。曾就职于东方证券研究所担任金工分析师、光大证券信用业务部担任高级经理、方正证券研究所担任金融工程高级分析师；曾任银河基金管理有限公司量化与指数工作室负责人。2021年6月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场呈现极致的“结构性分化”特征。在人工智能、半导体等科技成长板块爆发的虹吸效应下，资金大幅从传统价值板块流出，导致红利、资源及大盘价值风格显著跑输。基金在成长价值分化之下，均衡配置的组合获取超额的难度增加，适度增加了成长风格的暴露。展望三季度，市场风格有望从“极致分化”走向“动态平衡”。随着科技板块拥挤度攀升至历史高位，获利回吐压力增大，资金存在高低切换需求，但是对于科技成长中期市场仍然看好，市场有望走向“动态均衡”。

截至报告期末兴业聚利灵活配置混合A基金份额净值为3.1493元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.86%，同期业绩比较基准收益率为0.93%；截至报告期末兴业聚利灵活配置混合C基金份额净值为3.1292元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.78%，同期业绩比较基准收益率为0.93%。

本期报告

本基金综合多策略、多频段信号进行选股与优化，并通过风险模型控制行业与风格暴露，力争获取经风险调整后的稳健回报。报告期内，A股整体调整，中证全指下跌13.79%，市场呈现极致的高低切换：煤炭、石油石化、农林牧渔等资源与红利方向领涨，电子、通信等前期强势的科技成长板块大幅回撤，行业首尾落差超50个百分点。季内成交回落，截面波动率降至偏低区间，动量与贝塔因子走弱，全市场选股难度上升。展望下季度，业绩兑现与政策节奏是关键：若盈利修复明确、成交回暖，结构性机会或增多，本基金将保持风格与行业均衡暴露。

截至报告期末兴业聚利灵活配置混合A基金份额净值为2.8749元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-8.71%，同期业绩比较基准收益率为-2.70%；截至报告期末兴业聚利灵活配置混合C基金份额净值为2.8544元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-8.78%，同期业绩比较基准收益率为-2.53%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

75.49%

2026Q1

80.81%

2026Q2

79.16%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.67	100.00%	合计	5.52	100.00%	—
权益投资	5.39	80.81%	权益投资	4.37	79.16%	-1.65
股票	5.39	80.81%	股票	4.37	79.16%	-1.65
银行存款和结算备付金合计	0.81	12.20%	银行存款和结算备付金合计	0.70	12.66%	+0.46
固定收益投资	0.39	5.85%	固定收益投资	0.39	7.08%	+1.23
债券	0.39	5.85%	债券	0.39	7.08%	+1.23
其他资产	0.08	1.13%	其他资产	0.06	1.09%	-0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

53.74%

2026Q1

59.00%

2026Q2

56.63%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.39	81.76%	合计	4.37	80.23%	-1.53
制造业	3.89	59.00%	制造业	3.09	56.63%	-2.37
采矿业	0.24	3.57%	采矿业	0.30	5.45%	+1.88
信息传输、软件和信息技术服务业	0.34	5.12%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.22	3.99%	-1.13
金融业	0.25	3.83%	金融业	0.17	3.17%	-0.66
科学研究和技术服务业	0.20	2.98%	科学研究和技术服务业	0.15	2.73%	-0.25
交通运输、仓储和邮政业	0.09	1.36%	交通运输、仓储和邮政业	0.11	2.04%	+0.68
批发和零售业	0.15	2.33%	批发和零售业	0.07	1.35%	-0.98
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.04	0.56%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	1.17%	+0.61
—	—	—	教育	0.05	0.93%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.08	1.29%	水利、环境和公共设施管理业	0.04	0.71%	-0.58
租赁和商务服务业	0.04	0.57%	租赁和商务服务业	0.03	0.60%	+0.03
建筑业	0.01	0.17%	建筑业	0.02	0.44%	+0.27
—	—	—	卫生和社会工作	0.02	0.37%	新增
—	—	—	住宿和餐饮业	0.02	0.32%	新增
农、林、牧、渔业	0.03	0.40%	农、林、牧、渔业	0.01	0.14%	-0.26
房地产业	0.04	0.58%	房地产业	0.01	0.11%	-0.47
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.00	0.07%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

13.05%

2026Q1

16.97%

2026Q2

15.14%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比15.14%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.33%	22,500	—	1	中际旭创	300308	3.40%	22,900	-0.93	+400
2	宁德时代	300750	2.23%	37,460	—	2	宁德时代	300750	2.09%	39,160	-0.14	+1,700
3	寒武纪	688256	2.14%	8,854	—	3	寒武纪	688256	1.59%	8,598	-0.55	-256
4	兆易创新	603986	2.06%	16,700	—	4	兆易创新	603986	1.49%	23,000	-0.57	+6,300
5	沪电股份	002463	1.26%	54,600	退出十大	5	新易盛	300502	1.36%	19,020	新增十大	—
6	中信证券	600030	1.25%	287,500	退出十大	6	源杰	688498	1.18%	4,000	新增十大	—
7	药明康德	603259	1.15%	61,100	—	7	药明康德	603259	1.07%	34,700	-0.08	-26,400
8	浙富	002266	0.89%	1,157,600	退出十大	8	长江电力	600900	1.01%	193,300	新增十大	—
9	TCL智家	002668	0.84%	501,500	退出十大	9	鹏辉	300438	1.00%	110,600	新增十大	—
10	紫金矿业	601899	0.82%	214,704	退出十大	10	西部矿业	601168	0.95%	147,000	新增十大	—

持有 0

兴业聚利灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001272）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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