华安新机遇灵活配置混合：2026第三季度报告（001282）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.37%

日涨幅

1.4129

净值

（11-02）

近1年：-13.10%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-17.31%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.69%	-4.87%	-2.11%	922/1597一般
近1月	-8.88%	-11.78%	-7.82%	827/1596一般
近3月	-12.93%	-10.01%	-12.45%	1032/1583一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安新机遇灵活配置混合：2026第三季度报告（001282）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,244万份

2026Q1

3,065万份

2026Q2

3,028万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

30,654,424.88

变化

-376,932.33

-1%

本期

30,277,492.55

投资目标

通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕捉各证券子市场的绝对收益机会，在合理控制风险、保障基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、权益类资产投资策略 3、固定收益类资产投资策略 4、存托凭证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

60%×沪深300指数收益率＋40%×中国债券总指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

舒灏| 任职时间: 2018年11月12日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生，18年证券、基金行业从业经验。曾任海通证券股份有限公司研究员。2011年6月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年7月至2019年6月，同时担任华安保本混合型证券投资基金的基金经理。2019年6月至2022年3月，同时担任华安稳健回报混合型证券投资基金的基金经理。2018年11月起，同时担任华安新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年12月起，同时担任华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年1月至2023年7月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月至2021年6月，同时担任华安安利混合型证券投资基金的基金经理。2021年6月起，同时担任华安添禧一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年1月，同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月起，同时担任华安鼎安优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年6月起，同时担任华安添悦6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

张瑞| 任职时间: 2022年5月16日| 证券从业年限: 7年

硕士研究生，7年基金行业从业经验。曾任工银瑞信基金管理有限公司FOF投资部高级研究员，2022年1月加入华安基金，任职于绝对收益投资部。2022年5月起担任华安新机遇灵活配置混合型证券投资基金、华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金、华安新动力灵活配置混合型证券投资基金、华安安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2023年7月至2025年3月，同时担任华安沣荣一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

舒灏| 任职时间: 2018年11月12日| 证券从业年限: 18年

张瑞| 任职时间: 2022年5月16日| 证券从业年限: 8年

硕士研究生，8年基金行业从业经验。曾任工银瑞信基金管理有限公司FOF投资部高级研究员，2022年1月加入华安基金，任职于绝对收益投资部。2022年5月起担任华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金、华安新动力灵活配置混合型证券投资基金、华安安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年5月至2026年7月，担任华安新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2023年7月至2025年3月，同时担任华安沣荣一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2026年8月起，同时担任华安沣利债券型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

在海外地缘冲突导致的成本冲击、财政支出边际放缓、国内有效需求不足等因素影响下，二季度经济增速较一季度有所放缓。工业生产方面，1-5月工业增加值同比增长5.4%，为经济增长提供支撑。二季度固定资产投资增速转负，房地产投资继续下降，社零增速同比放缓。4-6月制造业PMI分别为50.3、50.0、50.3，维持在扩张区间，二季度出口表现仍然较强，特别是机电产品出口增速较高。受国际油价上涨推动，二季度PPI同比快速回升，CPI相对稳定。

报告期内，7天逆回购利率、1年期及5年期LPR均保持不变，央行首次开展隔夜逆回购操作，有助于精准对冲流动性压力。资金面较为宽松，报告期DR001均价1.30%，较一季度略下行3BP，资金利率维持低位，但6月较4、5月边际上行。

债券方面，报告期内，利率曲线普遍下行，超长端下行较多，但仍较为陡峭。信用利差基本持平。策略上，考虑到短期限利差已经较低，减持了短期限品种；中低等级信用利差保护不足，防范评级治理增加流动性压力。组合结构上以利率债和高等级、高流动性信用债为主，不断优化组合结构，在收益率曲线上寻找凸点，把握交易性机会。

股票方面，2026年上半年A股走出了极致的分化行情，整体呈现“指数强、近七成个股走弱”的结构性特征，全市场资金高度向高景气科技行业聚集。各大指数表现差异显著，科创50以64.25%的涨幅领跑全市场，创业板指同步大涨35.58%，而沪深300录得7.55%的涨幅，上证指数仅微涨3.16%，而上证50、中证红利等偏传统权重的指数则出现不同程度下跌。板块层面的分化更为突出，31个申万一级行业中仅10个实现上涨。电子、通信两大行业一骑绝尘，分别上涨86.29%和73.59%，半导体、算力基建、光模块等AI产业链成为绝对主线；而商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料等传统消费板块跌幅居前。个股维度上，全市场仅约31%的个股实现上涨，但同时有近70%的个股收跌，整体来看，这一轮行情彻底告别了过去普涨普跌的模式，资金向高景气行业持续集中。本基金权益部分2026年上半年整体维持了中性仓位，仓位分布在科技、金融、能源等各板块，目前国内宏观经济企稳向上，政策较宽松，我们中长期看好A股，未来仍将保持相对均衡的配置。

本期报告

2026年前三季度，A股呈现先扬后抑，结构分化的格局。2026年上半年A股走出了极致的分化行情，整体呈现“指数强、近七成个股走弱”的结构性特征，全市场资金高度向高景气科技行业聚集。各大指数表现差异显著，科创50以64.25%的涨幅领跑全市场，创业板指同步大涨35.58%，而沪深300录得7.55%的涨幅，上证指数仅微涨3.16%，而上证50、中证红利等偏传统权重的指数则出现不同程度下跌。

进入三季度之后，前期大涨的科创、半导体赛道出现明显回调，科创50、创业板单季度出现较大回撤，前期年内的大幅涨幅被大幅回吐；而上证指数依靠金融、中字头、地产链等权重支撑，跌幅相对有限，走出明显的沪强深弱格局。医药生物迎来阶段性修复行情。

本基金2026年三季度维持中性较高仓位，仓位主要集中在TMT、医药、造船航运、新能源、军工、资源品等行业。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

19.64%

2026Q1

21.91%

2026Q2

57.94%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.55	100.00%	合计	0.47	100.00%	—
权益投资	0.12	21.91%	权益投资	0.27	57.94%	+36.03
股票	0.12	21.91%	股票	0.27	57.94%	+36.03
银行存款和结算备付金合计	0.16	28.79%	银行存款和结算备付金合计	0.20	42.01%	+13.22
其他资产	0.00	0.03%	其他资产	0.00	0.03%	—
固定收益投资	0.19	34.83%	固定收益投资	0.00	0.02%	-34.81
债券	0.19	34.83%	债券	0.00	0.02%	-34.81
买入返售金融资产	0.08	14.44%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

11.69%

2026Q1

19.25%

2026Q2

43.87%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.12	23.27%	合计	0.27	58.45%	+35.18
制造业	0.10	19.25%	制造业	0.21	43.87%	+24.62
科学研究和技术服务业	0.00	0.90%	科学研究和技术服务业	0.03	7.31%	+6.41
采矿业	0.00	0.39%	采矿业	0.01	3.16%	+2.77
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.65%	新增
金融业	0.01	1.12%	金融业	0.01	1.36%	+0.24
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.61%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.10%	+0.49
房地产业	0.01	1.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

9.83%

2026Q1

14.89%

2026Q2

21.52%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比21.52%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	2.46%	7,700	退出十大	1	中际旭创	300308	3.79%	2,200	+2.09	+1,500
2	华虹宏力	688347	2.08%	3,227	退出十大	2	药明康德	603259	3.21%	9,000	新增十大	—
3	远东股份	600869	1.78%	27,800	退出十大	3	泰格	300347	2.35%	18,900	新增十大	—
4	中际旭创	300308	1.70%	700	—	4	洪都航空	600316	2.15%	30,200	新增十大	—
5	生益	600183	1.40%	4,200	退出十大	5	紫金矿业	601899	1.91%	30,100	新增十大	—
6	宁德时代	300750	1.39%	1,840	退出十大	6	罗博特科	300757	1.71%	1,500	新增十大	—
7	中国太保	601601	1.12%	20,500	退出十大	7	招商轮船	601872	1.65%	38,400	新增十大	—
8	联德股份	605060	1.06%	9,700	退出十大	8	阳光电源	300274	1.60%	9,100	新增十大	—
9	招商蛇口	001979	1.00%	81,500	退出十大	9	爱科赛博	688719	1.58%	13,208	新增十大	—
10	富乐德	301297	0.90%	7,700	退出十大	10	中航西飞	000768	1.57%	31,800	新增十大	—

持有 0

华安新机遇灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001282）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华安新机遇灵活配置混合：2026第三季度报告（001282）