安信稳健增值混合：2026第三季度报告（001316）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.17%

日涨幅

1.8328

净值

（11-02）

近1年：+2.72%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.34%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.20%	-4.87%	-2.11%	188/2325优秀
近1月	+0.33%	-11.78%	-7.82%	105/2324优秀
近3月	+0.49%	-10.01%	-12.45%	174/2311优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

安信稳健增值混合：2026第三季度报告（001316）

基金份额变动

基金总份额趋势

49.03亿份

2026Q1

50.69亿份

2026Q2

46.10亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

5,068,789,875.17

变化

-458,732,222.73

-9%

本期

4,610,057,652.44

投资目标

本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取较为确定且超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金旨在追求绝对回报，注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。资产配置方面，通过宏观基本面定性和定量研究，结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各大类资产配置比例；固定收益类投资方面，在自上而下地在利率走势分析、债券供求分析基础上，灵活采用类属配置、久期配置、信用配置、回购等投资策略；股票投资上，秉承价值投资理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；此外，本基金合理利用股指期货、国债期货、权证等衍生工具做套保或套利投资，对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略，实现基金资产增值增厚。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中国人民银行公布的金融机构1年期人民币定期存款基准利率+3.00%

本期报告

中债-综合全价(总值)指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

黄琬舒| 任职时间: 2026年6月17日| 证券从业年限: 11年

黄琬舒女士，经济学硕士。历任富国基金管理有限公司集中交易部债券交易员，安信基金管理有限责任公司固定收益部投研助理、固定收益部投资经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部总经理助理、混合资产投资部副总经理，现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部总经理。现任安信稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金、安信民安回报一年持有期混合型证券投资基金的基金经理助理；安信目标收益债券型证券投资基金、安信永鑫增强债券型证券投资基金、安信丰穗一年持有期混合型证券投资基金、安信长鑫增强债券型证券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投资基金、安信稳健聚申一年持有期混合型证券投资基金、安信尊享纯债债券型证券投资基金、安信欣鑫回报债券型证券投资基金、安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健增利混合型证券投资基金、安信新趋势灵活配置混合型证券投资基金、安信民稳增长混合型证券投资基金、安信平衡增利混合型证券投资基金的基金经理。

李君| 任职时间: 2017年12月26日| 证券从业年限: 21年

李君先生，管理学硕士。历任光大证券研究所研究部行业分析师，国信证券研究所研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员，太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监，东方睿德（上海）投资管理有限公司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理、混合资产投资部总经理。现任安信基金管理有限责任公司总经理助理。现任安信目标收益债券型证券投资基金、安信稳健聚申一年持有期混合型证券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投资基金、安信长鑫增强债券型证券投资基金、安信丰穗一年持有期混合型证券投资基金、安信尊享纯债债券型证券投资基金的基金经理助理；安信新趋势灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健汇利一年持有期混合型证券投资基金、安信永鑫增强债券型证券投资基金、安信民稳增长混合型证券投资基金、安信民安回报一年持有期混合型证券投资基金、安信平衡增利混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

黄琬舒| 任职时间: 2026年6月17日| 证券从业年限: 11年

黄琬舒女士，经济学硕士。历任富国基金管理有限公司集中交易部债券交易员，安信基金管理有限责任公司固定收益部投研助理、固定收益部投资经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部总经理助理、混合资产投资部副总经理，现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部总经理。现任安信民安回报一年持有期混合型证券投资基金、安信丰穗一年持有期混合型证券投资基金的基金经理助理；安信目标收益债券型证券投资基金、安信永鑫增强债券型证券投资基金、安信长鑫增强债券型证券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投资基金、安信稳健聚申一年持有期混合型证券投资基金、安信欣鑫回报债券型证券投资基金、安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金、安信稳健增利混合型证券投资基金、安信新趋势灵活配置混合型证券投资基金、安信民稳增长混合型证券投资基金、安信平衡增利混合型证券投资基金的基金经理。

李君| 任职时间: 2017年12月26日| 证券从业年限: 21年

李君先生，管理学硕士。曾任光大证券研究所研究部行业分析师，国信证券研究所研究部高级行业分析师，上海泽熙投资管理有限公司投资研究部投资研究员，太和先机资产管理有限公司投资研究部研究总监，东方睿德（上海）投资管理有限公司股权投资部投资总监，上海东证橡睿投资管理有限公司投资部总经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部副总经理、混合资产投资部总经理、公司总经理助理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场的结构分化较为明显，科创50、创业板指当季分别上涨75.7%、36.4%，而中证红利指数则下跌了12.3%。分化的源头来自于科技板块和传统行业景气度的鲜明对比，但我们认为，市场资金的随波逐流至少在短期起到了非常强的助推作用。类似的情形在2020年9月至2021年1月也出现过，只是每轮站在舞台上的主角并不一致。

我们的权益组合配置本季度基本保持稳定，重点持仓公司的选择标准仍是：强健的资产负债表、虽有波动但长期预期稳定的自由现金流、低估值下可观的隐含回报率，以上因素未必会在短期的股价表现中起很大作用，但我们认为其是长期确定性的重要支撑。5月份以来，相关股票实际表现偏弱，但在估值普遍回落后，再去比较持仓个股的隐含回报率与长期利率水平，其吸引力已经不亚于熊市底部阶段。因此，站在当下，我们对相关持仓的未来表现比较乐观。个股操作上，随着霍尔木兹海峡解封，原油及相关股票价格显著回落，我们在较低位置进行了再次配置。

可转债我们配置比例仍然非常低，仍在等待可转债相对正股定价的转好。

纯债部分，组合以利率债与高等级信用债为主要配置品种。

本期报告

权益市场在经历二季度的极端分化后，风格裂口扩张至近年来极值水平。三季度资本市场的表现近乎二季度的镜像：科创综指下跌28%，中证红利上涨9.4%，价值风格明显占优。此前我们重点配置的估值合理、财务稳健、盈利稳定性较强的板块及个股，本季度录得显著涨幅，有效推动组合净值在季度内再创历史新高。但值得注意的是，此过程中部分优质标的的上涨更多源于资金“避险”需求的集中涌入（尤其是7月），而非个股基本面的改善。基于此，尽管我们长期看好相关优质公司的价值，但仍认为其阶段性涨幅略有超涨，因此对相应标的的仓位进行了适度调整。

转债方面，本季度可转债等权指数下跌5.44%，可转债正股等权指数下跌0.96%，市场“杀估值”特征明显。从当前定价来看，转债资产相较于正股的“安全垫”厚度仍显不足；报告期内，我们维持对转债估值的审慎判断，仓位表达保持克制。

纯债方面，我们以利率债与高等级信用债为核心持仓，聚焦风险收益比更优的品种进行配置，在严控信用风险的前提下追求稳健收益。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

15.11%

2026Q1

14.77%

2026Q2

13.98%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	95.54	100.00%	合计	91.48	100.00%	—
固定收益投资	79.12	82.81%	固定收益投资	76.04	83.12%	+0.31
债券	79.12	82.81%	债券	76.04	83.12%	+0.31
权益投资	14.11	14.77%	权益投资	12.79	13.98%	-0.79
股票	14.11	14.77%	股票	12.79	13.98%	-0.79
银行存款和结算备付金合计	0.32	0.33%	银行存款和结算备付金合计	2.45	2.68%	+2.35
—	—	—	买入返售金融资产	0.16	0.17%	新增
其他资产	1.99	2.08%	其他资产	0.05	0.05%	-2.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

6.49%

2026Q1

6.35%

2026Q2

5.86%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	14.11	15.76%	合计	12.79	15.35%	-0.41
制造业	5.69	6.35%	制造业	4.89	5.86%	-0.49
采矿业	3.18	3.55%	采矿业	4.56	5.47%	+1.92
金融业	2.70	3.01%	金融业	1.80	2.16%	-0.85
房地产业	0.74	0.82%	房地产业	0.82	0.99%	+0.17
信息传输、软件和信息技术服务业	1.33	1.48%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.59	0.71%	-0.77
交通运输、仓储和邮政业	0.03	0.03%	交通运输、仓储和邮政业	0.12	0.15%	+0.12
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.03	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.01%	-0.02
批发和零售业	0.16	0.18%	—	—	—	退出
住宿和餐饮业	0.01	0.01%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.07	0.08%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.03	0.04%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.03	0.04%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.11	0.12%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

8.31%

2026Q1

8.89%

2026Q2

10.85%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比10.85%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中国海油	600938	1.48%	4,891,800	—	1	中国海油	600938	2.76%	6,890,200	+1.28	+1,998,400
2	中国联通	600050	0.99%	22,248,300	—	2	美的	000333	1.32%	1,377,321	+0.36	+237,000
3	海尔智家	600690	0.98%	4,295,875	—	3	招商银行	600036	1.05%	2,122,201	+0.09	-297,900
4	美的	000333	0.96%	1,140,321	—	4	晋控煤业	601001	0.99%	4,781,830	+0.39	+1,699,100
5	招商银行	600036	0.96%	2,420,101	—	5	宁波银行	002142	0.90%	2,116,014	+0.17	-87,300
6	太阳纸业	002078	0.83%	5,925,995	—	6	海尔智家	600690	0.86%	3,498,075	-0.12	-797,800
7	兴业银行	601166	0.74%	4,027,100	退出十大	7	太阳纸业	002078	0.82%	4,985,195	-0.01	-940,800
8	宁波银行	002142	0.73%	2,203,314	—	8	保利发展	600048	0.78%	11,195,000	+0.16	-867,416
9	保利发展	600048	0.62%	12,062,416	—	9	中煤	601898	0.69%	4,179,950	新增十大	—
10	晋控煤业	601001	0.60%	3,082,730	—	10	中国联通	600050	0.68%	13,455,900	-0.31	-8,792,400

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安信稳健增值混合 ：2026第三季度报告（001316）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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