华安新回报灵活配置混合 :2026第一季度报告(001311)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

0.00%

日涨幅

1.5173

净值

(04-28)
-3%
-2%
-0%
2%
3%
2025-10
2025-12
2026-01
2026-03
2026-04

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

华安新回报灵活配置混合 :2026第一季度报告(001311)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,859万份
2026Q1
报告期末基金份额总额(份)
28,587,581.65
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下,通过大类资产的优化配置和高安全边际的证券精选,追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、固定收益投资策略 4、股指期货投资策略 5、权证投资策略 6、资产支持证券的投资策略 7、存托凭证投资策略
5

业绩比较基准

中国人民银行公布的一年期定期存款利率(税后)+3%
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
7

基金经理简介

朱才敏| 任职时间: 2015年5月19日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生,18年基金行业从业经历。2007年7月应届生毕业进入华安基金,历任金融工程部风险管理员、产品经理、固定收益部研究员、基金经理助理等职务。2014年11月至2017年7月,同时担任华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年11月至2022年2月,同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2014年11月起,同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月至2018年10月,同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2023年1月,同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年9月至2018年1月,同时担任华安新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月至2017年12月,同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月至2023年7月,同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2020年11月,同时担任华安睿安定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年5月至2022年2月,同时担任华安鼎信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月,同时担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理。2019年8月至2021年3月,同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月至2022年6月,同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月起,同时担任华安智联混合型证券投资基金(LOF)(由华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金转型而来)的基金经理。2021年3月至2023年3月,同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年7月起,同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月,同时担任华安年年盈定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起,同时担任华安稳健回报混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起,同时担任华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

一季度,海外地缘风险加剧,中东冲突推升油价中枢,通胀压力再起,美联储1月和3月连续两次维持利率不变,降息预期回落。国内经济运行总体稳定,高质量发展持续推进,但仍面临外部环境不确定性上升、内部需求不足等挑战。受春节错位和新兴市场拉动,出口表现持续回升;消费增速低位温和回升;固定资产投资小幅回升,其中基建大幅回升、制造业回升、房地产降幅收窄。通胀方面,CPI同比增速低位回升,PPI同比转正。货币政策保持适度宽松,强化逆周期和跨周期调节,流动性平稳宽松。债券方面,短端收益率在宽松的流动性带动下震荡下行;受中东冲突推升油价和通胀预期影响,10年国债收益率先下后震荡,30年国债收益率震荡上行;配置盘带动下,信用利差持续收窄。权益方面,一季度市场呈现倒U型走势,年初市场情绪乐观、流动性宽松,进入3月后地缘冲突加剧、油价上升、风险偏好回落;分行业看,煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工、电力设备等表现靠前,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产、家用电器等表现靠后。转债市场跟随权益市场先扬后抑,转债绝对价格和估值冲高后有所回落,但仍处于历史高位,低价品种表现好于高价品种。 本基金保持了对利率债和高等级信用债的基本配置,动态调整股票仓位和结构,动态调整组合久期和杠杆水平。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
5.20%
2026Q1
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资86.67%
债券86.67%
其他资产5.98%
权益投资5.20%
股票5.20%
银行存款和结算备付金合计2.14%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
2.67%
2026Q1
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计5.89%
制造业2.67%
采矿业0.82%
金融业0.65%
农、林、牧、渔业0.45%
信息传输、软件和信息技术服务业0.28%
交通运输、仓储和邮政业0.25%
住宿和餐饮业0.24%
建筑业0.19%
房地产业0.19%
科学研究和技术服务业0.14%