华安新优选灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001312）

基金PK

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收益表现

+0.56%

日涨幅

1.2510

净值

（11-02）
近1年：-6.50%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-11.21%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.48%
512/1597良好
近1月-2.80%
487/1596良好
近3月-4.21%
547/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安新优选灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001312）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.37亿份
2026Q1
2.01亿份
2026Q2
1.84亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
201,115,506.79
变化
-17,104,766.11
-9%
本期
184,010,740.68
3

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过大类资产的优化配置和高安全边际的证券精选，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、固定收益投资策略 4、股指期货投资策略 5、权证投资策略 6、资产支持证券的投资策略 7、存托凭证投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中国人民银行公布的一年期定期存款利率（税后）+3%
本期报告
中债-综合全价（总值）指数收益率×75%+中证800指数收益率×25%
注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“中国人民银行公布的一年期定期存款利率（税后）+3%”调整为“中债-综合全价（总值）指数收益率×75%+中证800指数收益率×25%”。
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6

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
周益鸣| 任职时间: 2019年12月10日| 证券从业年限: 17年
硕士，17年金融、基金行业从业经验。曾任太平资产管理有限公司交易员。2010年6月加入华安基金，历任集中交易部交易员。2018年6月至2023年5月，担任华安年年红定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2019年3月至2020年10月，同时担任华安安盛3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月，同时担任华安安业债券型证券投资基金的基金经理。2019年11月至2021年3月，同时担任华安安和债券型证券投资基金的基金经理。2019年12月起，同时担任华安新优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2021年5月，同时担任华安安敦债券型证券投资基金的基金经理。2020年6月起，同时担任华安添瑞6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2024年8月，同时担任华安添福18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月起，同时担任华安添利6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月起，同时担任华安可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月，同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2023年3月起，同时担任华安安心收益债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月至2025年9月，同时担任华安添禧一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起，同时担任华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。
陆奔| 任职时间: 2020年1月23日| 证券从业年限: 14年
硕士研究生，14年基金行业从业经历。2011年加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年9月起，担任华安安康灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年12月至2019年1月，同时担任华安安进保本混合型发起式证券投资基金的基金经理。2019年1月至2020年2月，同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金（由华安安进保本混合型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2020年1月起，同时担任华安睿明两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华安新优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月起，同时担任华安添瑞6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2024年8月，同时担任华安添福18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月至2025年12月，同时担任华安添利6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2021年6月起，同时担任华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年7月至2025年12月，同时担任华安添祥6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安睿信优选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
周益鸣| 任职时间: 2019年12月10日| 证券从业年限: 18年
硕士，18年金融、基金行业从业经验。曾任太平资产管理有限公司交易员。2010年6月加入华安基金，历任集中交易部交易员。2018年6月至2023年5月，担任华安年年红定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2019年3月至2020年10月，同时担任华安安盛3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月，同时担任华安安业债券型证券投资基金的基金经理。2019年11月至2021年3月，同时担任华安安和债券型证券投资基金的基金经理。2019年12月起，同时担任华安新优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2021年5月，同时担任华安安敦债券型证券投资基金的基金经理。2020年6月起，同时担任华安添瑞6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2024年8月，同时担任华安添福18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月起，同时担任华安添利6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月起，同时担任华安可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月，同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2023年3月至2026年7月，同时担任华安安心收益债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月至2025年9月，同时担任华安添禧一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起，同时担任华安安恒回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。2025年4月起，同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。
陆奔| 任职时间: 2020年1月23日| 证券从业年限: 15年
硕士研究生，15年基金行业从业经历。2011年加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年9月起，担任华安安康灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年12月至2019年1月，同时担任华安安进保本混合型发起式证券投资基金的基金经理。2019年1月至2020年2月，同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金（由华安安进保本混合型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2020年1月起，同时担任华安睿明两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华安新优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年6月起，同时担任华安添瑞6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年1月至2024年8月，同时担任华安添福18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月至2025年12月，同时担任华安添利6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2021年6月起，同时担任华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年7月至2025年12月，同时担任华安添祥6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起，同时担任华安睿信优选混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，A股市场从美伊冲突的低位开始反弹，科技引领上涨，非AI板块相对承压，市场整体分化较大。中东地缘冲突扰动全球经济预期，但中国凭借稳定的供应链能力抵御波动，甚至受益海外需求转移。虽然科技的上涨尚未带动全行业，但我们看到企业盈利周期的企稳，主流宽基指数估值合理，展望未来我们对市场整体不悲观。
债券利率在二季度震荡下行，信贷增速承压，债券配置力量较强。宏观经济指标中消费和投资出现下滑，出口表现强劲，外需好于内需。尽管美伊冲突推动PPI持续走高，但是下游终端需求一般，因此对债券利率并未形成有效冲击。
报告期内，本基金继续按照“固收+”策略布局投资。债券以高等级信用债为主要配置方向。股票保持灵活中性仓位，坚守相对平衡的风格，增加国产科技、能源金属配置，减少石化和金融板块的配置。我们将坚守聚焦选股的中期定位，不压单一风格或赛道，在成长、消费、周期制造和价值等方向持续能力圈的拓展，以适应不同市场环境，力争长期超额收益的多元化累积。
本期报告
2026年三季度，市场震荡回调，上半年领涨的科技回调较大，而红利板块反转上涨，市场结构分化较大。中东地缘冲突继续扰动全球经济预期，油价上涨带动美债利率上行，但中国凭借稳定的供应链能力抵御波动，甚至受益海外需求转移。虽然三季度市场波动较大，但上市公司季度财报体现出盈利企稳回升态势，主流宽基指数估值合理，展望未来我们对市场整体不悲观。
债券市场利率震荡下行，10年期国债从1.73%下行至1.68%，30年国债从2.23%下行至2.10%，收益率曲线在长端下行更明显。短端表现相对平稳，1年期国债在1.10-1.20%附近区间内震荡，央行公开市场的操作，大体熨平了短端的波动，资金整体处于宽松状态。支持债券走强的因素主要是内需偏弱，信贷需求不佳，虽然出口增速较高，但对于国内利率影响有限。同时，科技股的回调也使得股票资金有一部分回流至类固定收益市场。
报告期内，本基金继续按照“固收+”策略布局投资，保持灵活中性仓位，坚守相对平衡的风格，聚焦选股的中期定位，在成长、消费、周期制造和价值等方向持续能力圈的拓展，以适应不同市场环境，力争长期超额收益的多元化累积。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为1.287元，C类份额净值为1.529元，本报告期A类份额净值增长率为-7.01%，同期业绩比较基准增长率为0.13%，C类份额净值增长率为-7.05%，同期业绩比较基准增长率为0.13%。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
25.10%
2026Q1
23.19%
2026Q2
23.53%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资66.73%固定收益投资67.20%+0.47
债券66.73%债券67.20%+0.47
权益投资23.19%权益投资23.53%+0.34
股票23.19%股票23.53%+0.34
银行存款和结算备付金合计9.98%银行存款和结算备付金合计4.51%-5.47
——买入返售金融资产3.83%新增
其他资产0.11%其他资产0.94%+0.83
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
10.09%
2026Q1
15.74%
2026Q2
13.65%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计23.69%合计23.82%+0.13
制造业15.74%制造业13.65%-2.09
采矿业5.29%采矿业5.59%+0.30
批发和零售业1.38%批发和零售业2.67%+1.29
——住宿和餐饮业1.10%新增
房地产业0.57%房地产业0.76%+0.19
信息传输、软件和信息技术服务业0.23%信息传输、软件和信息技术服务业0.02%-0.21
水利、环境和公共设施管理业0.43%水利、环境和公共设施管理业0.02%-0.41
交通运输、仓储和邮政业0.01%——退出
金融业0.02%——退出
卫生和社会工作0.02%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
12.68%
2026Q1
15.19%
2026Q2
15.61%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比15.61%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1大中矿业2.40%—1国城矿业3.06%+0.98
2国城矿业2.08%—2大中矿业2.10%-0.30
3盈峰环境1.99%退出十大3天华新能1.90%+0.98
4华虹宏力1.51%—4华虹宏力1.65%+0.14
5中芯国际1.47%退出十大5万辰1.39%新增十大
6宗申动力1.41%退出十大6正泰电源1.38%新增十大
7东华1.38%退出十大7鼎胜新材1.13%新增十大
8晶合集成1.13%退出十大8东宏股份1.07%新增十大
9天华新能0.92%—9恩捷股份0.97%新增十大
10江特电机0.90%退出十大10翱捷0.96%新增十大