南方利鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（001334）_基谱 jjpro.cn_买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.41%	-4.87%	-2.11%	1006/1597一般
近1月	-13.81%	-11.78%	-7.82%	1100/1596一般
近3月	-16.17%	-10.01%	-12.45%	1183/1583一般

1

报告名称

南方利鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（001334）

3

投资目标

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

4

投资策略

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

对比上一期报告，无变化

5

业绩比较基准

上一期报告

本基金的业绩比较基准为：人民币三年期定期存款利率（税后）+2%。人民币三年期定期存款利率以中国人民银行公布的金融机构人民币三年期存款基准利率为准。

本期报告

本基金的业绩比较基准为：人民币三年期定期存款利率（税后）+2%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

7

基金经理简介

上一期报告

陈乐| 任职时间: 2019年1月25日| 证券从业年限: 17年

中国国籍，北京大学金融学硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，历任研究部研究员、高级研究员；2016年2月23日至2017年12月30日，任南方避险、南方平衡配置（原：南方保本）、南方利淘、南方利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利的基金经理助理；2016年10月18日至2017年12月30日，任南方安泰养老基金经理助理；2016年12月23日至2017年12月30日，任南方安裕养老基金经理助理；2017年8月22日至2017年12月30日，任南方安睿混合基金经理助理。2018年6月8日至2019年12月21日，任南方睿见混合基金经理；2018年11月5日至2020年4月1日，任南方固胜定期开放混合基金经理；2019年6月21日至2021年1月21日，任南方共享经济混合基金经理；2018年1月29日至2021年4月22日，任南方融尚再融资基金经理；2017年12月30日至2023年3月15日，任南方瑞利混合基金经理；2021年4月13日至2023年9月13日，任南方誉隆一年持有期混合基金经理；2020年11月10日至2024年5月24日，任南方誉尚一年持有期混合基金经理；2020年6月10日至2025年3月21日，任南方誉丰18个月混合基金经理；2019年1月25日至今，任南方利淘、南方利鑫基金经理；2021年3月23日至今，任南方宝顺混合基金经理；2021年4月7日至今，任南方誉享一年持有期混合基金经理；2021年4月29日至今，任南方誉浦一年持有混合基金经理；2021年10月26日至今，任南方永元一年持有债券基金经理。

陈卓| 任职时间: 2026年3月27日| 证券从业年限: 11年

中国国籍，深圳大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于深圳强华科技、深圳航空，历任业务员、总经理秘书、航线控制员。2014年7月加入南方基金，历任投资部账户助理、权益研究部行业研究员；2018年9月至2020年3月，任权益专户投资部投资经理助理；2020年3月27日至2026年3月27日，任投资经理；2026年3月27日至今，任南方利鑫灵活配置混合基金经理；2026年3月27日至今，兼任投资经理。

本期报告

陈乐| 任职时间: 2019年1月25日| 证券从业年限: 18年

中国国籍，北京大学金融学硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，历任研究部研究员、高级研究员；2016年2月23日至2017年12月30日，任南方避险、南方平衡配置（原：南方保本）、南方利淘、南方利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利的基金经理助理；2016年10月18日至2017年12月30日，任南方安泰养老基金经理助理；2016年12月23日至2017年12月30日，任南方安裕养老基金经理助理；2017年8月22日至2017年12月30日，任南方安睿混合基金经理助理。2018年6月8日至2019年12月21日，任南方睿见混合基金经理；2018年11月5日至2020年4月1日，任南方固胜定期开放混合基金经理；2019年6月21日至2021年1月21日，任南方共享经济混合基金经理；2018年1月29日至2021年4月22日，任南方融尚再融资基金经理；2017年12月30日至2023年3月15日，任南方瑞利混合基金经理；2021年4月13日至2023年9月13日，任南方誉隆一年持有期混合基金经理；2020年11月10日至2024年5月24日，任南方誉尚一年持有期混合基金经理；2020年6月10日至2025年3月21日，任南方誉丰18个月混合基金经理；2019年1月25日至今，任南方利淘、南方利鑫基金经理；2021年3月23日至今，任南方宝顺混合基金经理；2021年4月7日至今，任南方誉享一年持有期混合基金经理；2021年4月29日至今，任南方誉浦一年持有混合基金经理；2021年10月26日至今，任南方永元一年持有债券基金经理。

陈卓| 任职时间: 2026年3月27日| 证券从业年限: 12年

中国国籍，深圳大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于深圳强华科技、深圳航空，历任业务员、总经理秘书、航线控制员。2014年7月加入南方基金，历任投资部账户助理、权益研究部行业研究员；2018年9月至2020年3月，任权益专户投资部投资经理助理；2020年3月27日至2026年3月27日，任投资经理；2026年3月27日至今，任南方利鑫灵活配置混合基金经理；2026年3月27日至今，兼任投资经理；2026年7月21日至今，任南方荣信稳健添利债券基金经理。

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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

组合于二季度进行了策略调整，整体方向是提高权益仓位，结构上在科技+红利基础上

适度均衡。实际运作中，二季度逐渐提升了权益仓位，也提高了电子、通信等科技硬件行业

的占比。我们坚定看好 AI的长期投资方向，同时也看到越来越多长期经营稳健的企业估值

性价比提升，分红吸引力增大。我们将维持科技+红利的投资策略，尊重客观规律，保持动

态跟踪。

截至报告期末，本基金A份额净值为2.1261元，报告期内，份额净值增长率为41.09%，

同期业绩基准增长率为 1.18%；本基金 C份额净值为 2.1152元，报告期内，份额净值增长

率为 41.06%，同期业绩基准增长率为 1.18%。

本期报告

报告期，本基金延续均衡配置基础上适度超配科技成长的策略，力求在合理估值框架下积极选股和投资。美联储加息落地，海外贸易政策持续收紧；美伊反复博弈，油价大幅波动；国内平稳复苏，房地产出台贴息政策。但随着对海外复杂形势的担忧加剧，A股市场出现大幅回撤，市场风格明显变化，交易量显著下降。其中，科技股和出海敞口较大的制造业出现较大跌幅；红利股则展现防御属性；微盘股交易活跃。客观来看，当前AI产业仍处于高速发展阶段，A股科技行业与产业景气趋势已出现阶段性背离。但存量博弈市场情形下，不应低估资金层面的压力可能带来的负向反馈，应对策略上将进一步推进结构再平衡。

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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

51.93%

2026Q1

81.82%

2026Q2

79.08%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.61	100.00%	合计	1.45	100.00%	—
权益投资	1.32	81.82%	权益投资	1.14	79.08%	-2.74
股票	1.32	81.82%	股票	1.14	79.08%	-2.74
买入返售金融资产	0.08	4.97%	买入返售金融资产	0.16	11.07%	+6.10
固定收益投资	0.19	11.62%	固定收益投资	0.08	5.86%	-5.76
债券	0.19	11.62%	债券	0.08	5.86%	-5.76
其他资产	0.00	0.29%	其他资产	0.03	2.10%	+1.81
银行存款和结算备付金合计	0.02	1.30%	银行存款和结算备付金合计	0.03	1.88%	+0.58

11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

46.13%

2026Q1

70.06%

2026Q2

68.29%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.32	82.03%	合计	1.14	81.69%	-0.34
制造业	1.12	70.06%	制造业	0.96	68.29%	-1.77
科学研究和技术服务业	0.08	5.28%	科学研究和技术服务业	0.07	4.77%	-0.51
—	—	—	采矿业	0.06	4.49%	新增
—	—	—	金融业	0.04	3.04%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.11	6.56%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.87%	-5.69
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.14%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.23%	+0.09

12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

32.17%

2026Q1

63.50%

2026Q2

49.14%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.14%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中微	688012	8.76%	30,000	退出十大	1	中芯国际	688981	8.87%	110,800	+0.95	+30,800
2	中芯国际	688981	7.92%	80,000	—	2	顺络	002138	8.27%	240,000	新增十大	—
3	中际旭创	300308	7.91%	10,000	退出十大	3	宏发股份	600885	4.84%	202,020	新增十大	—
4	生益	600183	7.13%	66,000	退出十大	4	药明康德	603259	4.77%	39,900	-0.51	-28,100
5	海光信息	688041	6.92%	30,000	—	5	宁德时代	300750	4.66%	22,400	新增十大	—
6	寒武纪	688256	6.56%	6,600	退出十大	6	紫金矿业	601899	4.49%	210,900	新增十大	—
7	药明康德	603259	5.28%	68,000	—	7	立讯精密	002475	3.50%	99,000	新增十大	—
8	睿创微纳	688002	5.01%	52,000	退出十大	8	三环	300408	3.27%	39,000	新增十大	—
9	万华化学	600309	4.26%	100,000	退出十大	9	海光信息	688041	3.24%	20,000	-3.68	-10,000
10	长光华芯	688048	3.75%	12,000	退出十大	10	长鑫	688825	3.23%	88,888	新增十大	—

南方利鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（001334）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

南方利鑫灵活配置混合 ：2026第三季度报告（001334）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

南方利鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（001334）