易方达新丝路混合：2026第三季度报告（001373）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.74%

日涨幅

2.2770

净值

（11-02）

近1年：+11.73%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.53%

-22%

-12%

-2%

18%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.91%	-4.87%	-2.11%	600/1597良好
近1月	-4.73%	-11.78%	-7.82%	610/1596良好
近3月	-8.48%	-10.01%	-12.45%	769/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达新丝路混合：2026第三季度报告（001373）

基金份额变动

基金总份额趋势

12.57亿份

2026Q1

11.49亿份

2026Q2

11.57亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,148,771,237.67

变化

+8,457,710.10

+1%

本期

1,157,228,947.77

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为灵活配置混合型主动基金，将基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。在股票投资方面，将通过对各行业内的公司受益于新丝路主题的程度以及持续性的深入分析，综合评估相关公司的增长前景、经营效率、竞争优势、盈利能力等方面的因素，判断受益公司的投资价值。本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。在债券投资方面，将通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率（税后）×35%

本期报告

中证800指数收益率×85%+中债-总全价（总值）指数收益率×15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王司南| 任职时间: 2024年08月17日| 证券从业年限: 8年

博士研究生，具有基金从业资格。曾任招商基金管理有限公司研究员，易方达基金管理有限公司研究员。

邱天蓝| 任职时间: 2024年11月19日| 证券从业年限: 7年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场在一季度调整后有所修复，沪深300指数期间上涨11.90%。结构上看，市场风格分化较大，科技成长方向表现显著好于传统板块，中东地缘冲突对市场风险偏好形成短期扰动，但产业趋势和基本面逻辑仍占据主导。

宏观的不确定性近年来一直处于高位，科技产业叙事波动巨大，这给我们投资带来了很多困难和纠结。但我们认为，投资最终仍需回到公司中期维度的确定性上，中国制造业的产业链完整性、工程师储备和组织效率上的优势并未改变，企业家的主观能动性也仍然是公司穿越周期、提升竞争力的重要来源。

本期组合一方面继续在部分性价比较高、中期逻辑清晰的传统行业上保持配置，另一方面也根据产业趋势和不同板块周期位置的变化，对持仓结构进行了优化。随着人工智能的发展，存储芯片、模拟芯片、被动元器件等环节的中期需求确定性提升。我们认为，半导体设备、电子元器件等方向兼具中期确定性和成长性，因此增加了相关配置；同时对部分新能源领域持仓进行了调整。

整体来看，本基金继续保持较为均衡的配置，重点布局中长期成长路径清晰、具备产业竞争力和经营韧性的细分行业与优质个股。面对复杂环境，我们将继续坚持中期视角，在高端制造领域具备高投资性价比的方向中精选个股，分享企业成长带来的价值。

本期报告

2026年三季度，市场整体震荡回落，沪深300指数期间下跌12.49%。科技成长板块在前期较大涨幅后出现明显调整，市场风险偏好有所回落，不同行业和个股的表现继续分化。

本期我们根据产业景气变化和估值性价比，对组合结构进行了调整。一方面，考虑到部分科技公司前期估值提升较多，我们适度降低了部分科技方向配置；另一方面，增加了景气度明确改善的医药、造船等领域的配置。

三季度，我们也在出口方向上加强了个股挖掘。海外利率上行预期、贸易摩擦加剧以及汇率变化等因素，对出口相关板块形成了一定压力。但我们认为，宏观层面的不利因素并不意味着所有公司的中期经营逻辑都会受到同等影响。中国制造业仍有不少具备较强产品竞争力和全球经营能力的优秀企业，有望穿越短期宏观压力，持续提升市场份额。

在这样的宏观逆风阶段，我们更加需要深入理解公司的竞争优势和经营质量，从两到三年的维度出发，寻找市场整体调整所带来的逆向投资机会。我们仍然看好中国高端制造业的中长期发展前景。

整体来看，本基金在电子、机械、船舶、医药、汽车等领域保持较为均衡的配置，致力于挖掘中长期成长路径清晰、估值具备吸引力的优质公司，分享企业成长带来的价值。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.67%

2026Q1

91.15%

2026Q2

90.08%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	31.80	100.00%	合计	27.73	100.00%	—
权益投资	28.98	91.15%	权益投资	24.98	90.08%	-1.07
股票	28.98	91.15%	股票	24.98	90.08%	-1.07
银行存款和结算备付金合计	2.72	8.57%	银行存款和结算备付金合计	2.74	9.88%	+1.31
其他资产	0.01	0.04%	其他资产	0.01	0.04%	—
固定收益投资	0.08	0.25%	—	—	—	退出
债券	0.08	0.25%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

82.43%

2026Q1

85.27%

2026Q2

81.75%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	28.98	92.55%	合计	24.98	90.31%	-2.24
制造业	26.70	85.27%	制造业	22.61	81.75%	-3.52
科学研究和技术服务业	0.26	0.83%	科学研究和技术服务业	1.48	5.36%	+4.53
信息传输、软件和信息技术服务业	1.26	4.01%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.71	2.56%	-1.45
采矿业	0.21	0.68%	采矿业	0.09	0.32%	-0.36
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.00%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.09	0.32%	+0.32
金融业	0.30	0.94%	金融业	0.00	0.00%	-0.94
农、林、牧、渔业	0.00	0.02%	—	—	—	退出
批发和零售业	0.25	0.79%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

31.82%

2026Q1

36.90%

2026Q2

33.21%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比33.21%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	华峰测控	688200	5.28%	314,589	退出十大	1	三一重工	600031	4.56%	7,216,054	+0.86	+514,600
2	中科飞测	688361	5.01%	364,682	退出十大	2	新产业	300832	4.16%	2,284,200	+1.02	-55,720
3	北方华创	002371	4.15%	146,858	—	3	北方华创	002371	4.09%	183,482	-0.06	+36,624
4	三一重工	600031	3.70%	6,701,454	—	4	继峰股份	603997	3.56%	7,211,260	+0.32	-1,362,200
5	中集车辆	301039	3.41%	15,164,804	—	5	极米	688696	3.01%	980,229	新增十大	—
6	芯原股份	688521	3.34%	282,100	退出十大	6	三环	300408	2.90%	683,460	新增十大	—
7	继峰股份	603997	3.24%	8,573,460	—	7	华阳	002906	2.90%	3,010,405	新增十大	—
8	新产业	300832	3.14%	2,339,920	—	8	中集车辆	301039	2.82%	10,818,904	-0.59	-4,345,900
9	徐工	000425	2.90%	11,221,300	退出十大	9	药明康德	603259	2.64%	436,200	新增十大	—
10	精测	300567	2.73%	269,038	退出十大	10	杰克	603337	2.57%	2,029,449	新增十大	—

持有 0

易方达新丝路混合 ：2026第三季度报告（001373）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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