建信精工制造指数增强：2026第三季度报告（001397）_基谱 jjpro.cn_买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.69%	-5.19%	-2.11%	2980/4095一般
近1月	-14.89%	-11.24%	-7.82%	3191/4072不佳
近3月	-15.62%	-11.62%	-12.45%	2645/3921一般

1

报告名称

建信精工制造指数增强：2026第三季度报告（001397）

3

投资目标

本基金为股票型指数增强基金，在对中证精工制造指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。

对比上一期报告，无变化

4

投资策略

本基金采用指数增强型投资策略，以中证精工制造指数作为基金投资组合的标的指数，结合深入的宏观面、基本面研究及数量化投资技术，在指数化投资基础上优化调整投资组合，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5％，年跟踪误差不超过8％，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

对比上一期报告，无变化

5

业绩比较基准

90%×中证精工制造指数收益率+10%×商业银行活期存款利率（税前）。

对比上一期报告，无变化

6

风险收益特征

本基金为股票指数增强型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。

对比上一期报告，无变化

7

基金经理简介

上一期报告

叶乐天| 任职时间: 2015年8月26日| 证券从业年限: 18年

叶乐天先生，数量投资部副总经理（主持工作），博士。曾任中国国际金融有限公司市场风险管理分析员、量化分析经理。2011年9月加入建信基金管理有限责任公司，历任基金经理助理、基金经理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2012年3月21日至2016年7月20日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2012年3月21日至2016年7月20日任建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2013年3月28日起任建信央视财经50指数分级发起式证券投资基金的基金经理，该基金于2021年1月1日起转型为建信央视财经50指数证券投资基金（LOF），叶乐天继续担任该基金的基金经理；2014年1月27日起任建信中证500指数增强型证券投资基金的基金经理；2015年8月26日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理；2016年8月9日至2025年11月14日任建信多因子量化股票型证券投资基金的基金经理；2017年4月18日至2023年11月17日任建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年5月22日至2024年2月5日任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年1月10日至2022年8月9日任建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年8月24日至2022年11月17日任建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年11月22日起任建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2019年11月13日起任建信MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理；2021年9月15日起任建信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2022年12月23日起任建信中证500指数量化增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年3月25日起任建信中证A股指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年6月3日起任建信中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理；2026年6月9日起任建信丰汇债券型证券投资基金的基金经理。

刘明辉| 任职时间: 2021年10月27日| 证券从业年限: 10年

刘明辉先生，硕士。2015年7月毕业于北京大学应用统计专业，同年7月加入建信基金，历任金融工程及指数投资部助理研究员、研究员兼投资经理助理、投资经理、基金经理职务。2021年10月27日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理；2022年10月17日起任建信恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）的基金经理；2022年12月23日起任建信中证500指数量化增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年7月29日起任建信北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理；2025年12月24日起任建信恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2025年12月30日起任建信创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2026年2月11日起任建信恒生生物科技指数型证券投资基金的基金经理。

本期报告

叶乐天| 任职时间: 2015年8月26日| 证券从业年限: 18年

叶乐天先生，数量投资部副总经理（主持工作），博士。曾任中国国际金融有限公司市场风险管理分析员、量化分析经理。2011年9月加入建信基金管理有限责任公司，历任基金经理助理、基金经理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2012年3月21日至2016年7月20日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2012年3月21日至2016年7月20日任建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2013年3月28日起任建信央视财经50指数分级发起式证券投资基金的基金经理，该基金于2021年1月1日起转型为建信央视财经50指数证券投资基金（LOF），叶乐天继续担任该基金的基金经理；2014年1月27日起任建信中证500指数增强型证券投资基金的基金经理；2015年8月26日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理；2016年8月9日至2025年11月14日任建信多因子量化股票型证券投资基金的基金经理；2017年4月18日至2023年11月17日任建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年5月22日至2024年2月5日任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年1月10日至2022年8月9日任建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年8月24日至2022年11月17日任建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年11月22日起任建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2019年11月13日起任建信MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理；2021年9月15日起任建信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2022年12月23日起任建信中证500指数量化增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年3月25日起任建信中证A股指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年6月3日起任建信中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理；2026年6月9日起任建信丰汇债券型证券投资基金的基金经理；2026年8月18日起任建信新锐量化选股股票型证券投资基金的基金经理。

刘明辉| 任职时间: 2021年10月27日| 证券从业年限: 11年

刘明辉先生，硕士。2015年7月毕业于北京大学应用统计专业，同年7月加入建信基金，历任金融工程及指数投资部助理研究员、研究员兼投资经理助理、投资经理、基金经理职务。2021年10月27日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理；2022年10月17日起任建信恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）的基金经理；2022年12月23日起任建信中证500指数量化增强型发起式证券投资基金的基金经理；2025年7月29日起任建信北证50成份指数型发起式证券投资基金的基金经理；2025年12月24日起任建信恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2025年12月30日起任建信创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理；2026年2月11日起任建信恒生生物科技指数型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本基金是跟踪精工制造指数的增强型基金。指数主要由制造业和通信业的龙头股票构成。

2026年二季度精工制造指数整体宽幅震荡。4月随科技制造主线稳步上行；5月高位区间拉锯，板块内部分化；6月冲高至季度高点4945点后反复剧烈波动，月末震荡收升。全季度波动放大，光通信、锂电设备贡献主要弹性，季末资金兑现带来下跌，整体涨幅明显。

基金管理人主要用多因子量化模型，从各维度数据提取因子搭建模型，针对指数自身行业特点构建适宜因子，结合深度学习因子，尽可能选择预期收益高的股票，在保持行业中性、风格中性的同时构建投资组合，在严控跟踪误差的基础上，重点布局高预期收益标的，兼顾指数增强增效与组合风险管控双重目标。同时，管理人灵活运用股指期货工具动态调节组合仓位，辅以基差交易策略增厚收益，进一步强化指数增强效果。

本期报告

2026年三季度精工制造指数整体震荡下行。7月承接二季度高位，指数震荡回落，板块内部高估值标的承压；8月在产业政策与制造业订单修复预期下阶段性反弹，板块轮动加快，细分赛道分化加剧；9月指数震荡下跌继续回调。全季度资金博弈特征突出，风电装备、工业自动化板块具备阶段性行情，前期高位赛道持续消化估值，指数整体震荡走弱。

基金管理人继续依托多因子量化模型，整合基本面、量价、预期等多个维数据挖掘具有预测收益效果的因子，结合精工制造指数的指数特征优化因子选择和权重，叠加深度学习因子增强个股收益预测能力，在保持行业中性、风格中性约束下，优选具备稳健超额预期的标的构建组合。同时控制组合跟踪误差，平衡指数跟踪与增强收益目标。同时结合期货策略灵活控制仓位并赚取基差收益。

本报告期本基金净值增长率-17.36%，波动率1.88%，业绩比较基准收益率-19.79%，波动率1.79%。

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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.50%

2026Q2

83.95%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.68	100.00%	合计	0.55	100.00%	—
权益投资	0.57	83.50%	权益投资	0.46	83.95%	+0.45
股票	0.57	83.50%	股票	0.46	83.95%	+0.45
银行存款和结算备付金合计	0.11	15.42%	银行存款和结算备付金合计	0.08	14.94%	-0.48
其他资产	0.01	1.08%	其他资产	0.01	1.12%	+0.04

11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

52.13%

2026Q2

46.23%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.16	23.63%	合计	0.15	27.18%	+3.55
制造业	0.12	18.10%	制造业	0.10	19.00%	+0.90
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.22%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	2.77%	+1.55
金融业	0.01	1.64%	金融业	0.01	1.71%	+0.07
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.31%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.29%	-1.02
批发和零售业	0.00	0.00%	批发和零售业	0.00	0.13%	+0.13
房地产业	0.00	0.47%	房地产业	0.00	0.06%	-0.41
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.05%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.05%	—
—	—	—	采矿业	0.00	0.04%	新增
建筑业	0.00	0.28%	建筑业	0.00	0.02%	-0.26
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.42%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	-0.41
居民服务、修理和其他服务业	0.00	0.00%	居民服务、修理和其他服务业	0.00	0.01%	+0.01
文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	—
科学研究和技术服务业	0.00	0.11%	—	—	—	退出

12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

37.84%

2026Q2

36.67%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比36.67%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	7.64%	4,040	—	1	宁德时代	300750	6.15%	11,500	-1.04	-800
2	新易盛	300502	7.34%	8,124	—	2	新易盛	300502	6.09%	8,524	-1.25	+400
3	宁德时代	300750	7.19%	12,300	—	3	中际旭创	300308	5.85%	3,940	-1.79	-100
4	阳光电源	300274	2.07%	8,760	退出十大	4	中国中车	601766	2.13%	187,200	+0.35	-42,300
5	亨通	600487	1.84%	11,300	退出十大	5	上港	600018	1.90%	190,000	+0.38	-26,400
6	中国中车	601766	1.78%	229,500	—	6	中远海控	601919	1.87%	62,300	+0.39	-12,800
7	汇川	300124	1.53%	15,500	退出十大	7	中国	601668	1.81%	227,400	新增十大	—
8	上港	600018	1.52%	216,400	—	8	天孚	300394	1.77%	3,692	新增十大	—
9	中远海控	601919	1.48%	75,100	—	9	青岛港	601298	1.62%	87,600	新增十大	—
10	中航	002179	1.25%	18,200	退出十大	10	中国船舶	600150	1.60%	22,255	新增十大	—
1	华能水电	600025	1.07%	80,600	退出十大	1	兴蓉环境	000598	1.28%	98,400	新增十大	—
2	格力	000651	0.83%	14,800	退出十大	2	绿能慧充	600212	1.25%	121,400	新增十大	—
3	中国银行	601988	0.79%	93,100	退出十大	3	微光股份	002801	1.24%	25,400	新增十大	—
4	金枫酒业	600616	0.77%	137,500	退出十大	4	信雅达	600571	1.22%	65,200	新增十大	—
5	中信证券	600030	0.74%	17,300	退出十大	5	中金黄金	600489	0.89%	22,100	新增十大	—

建信精工制造指数增强：2026第三季度报告（001397）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

建信精工制造指数增强 ：2026第三季度报告（001397）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

建信精工制造指数增强：2026第三季度报告（001397）