宏利创益混合：2026第三季度报告（001418）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.12%

日涨幅

1.6810

净值

（11-02）

近1年：-4.00%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-5.67%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.06%	-4.87%	-2.11%	633/1597良好
近1月	-3.39%	-11.78%	-7.82%	534/1596良好
近3月	-2.89%	-10.01%	-12.45%	449/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

宏利创益混合：2026第三季度报告（001418）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,174万份

2026Q1

892万份

2026Q2

1,997万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

8,918,343.26

变化

+11,055,642.84

+124%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

19,973,986.10

投资目标

本基金紧跟新常态下我国经济发展转型过程中各类投资机遇，基于大类资产配置策略，力争为投资者创造稳定的较高投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金紧跟新常态下国民经济发展过程中各类投资机遇，结合国内外宏观经济发展趋势及各行业的发展前景，精选出具有长期竞争力和增长潜力的优质公司，力求在抵御各类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报。

本期报告

本基金紧跟新常态下国民经济发展过程中各类投资机遇，结合国内外宏观经济发展趋势及各行业的发展前景，精选出具有长期竞争力和增长潜力的优质公司，力求在抵御各类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报。主要包括类别资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

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业绩比较基准

上一期报告

中证全债指数收益率+2%。

本期报告

中债-综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%。

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风险收益特征

本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

宁霄| 任职时间: 2026年4月20日| 证券从业年限: 18年

中国人民大学金融工程硕士；2006年4月至2007年3月任职于兴业全球基金管理有限公司,担任基金TA清算；2007年8月至2011年3月任职于华夏基金管理有限公司,担任基金会计；2013年7月加入宏利基金管理有限公司，曾先后担任债券交易员、交易部交易主管、交易部总经理助理、基金经理助理，2020年4月起担任基金经理，现任多元资产投资管理部基金经理；具备18年证券从业经验，13年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

李宇璐| 任职时间: 2021年7月8日| 证券从业年限: 10年

英国伯明翰大学国际银行货币学硕士研究生；2012年1月至2014年12月任职于大公国际资信评估有限公司,担任行业组长；2015年1月至2016年3月任职于安邦保险集团有限公司，担任信用评审经理；2016年3月至2021年3月任职于建信养老金管理有限责任公司，担任投资经理；2021年4月加入宏利基金管理有限公司，历任固定收益部基金经理助理、基金经理，现任多元资产投资管理部基金经理。具备10年证券从业经验，具有基金从业资格。

石磊| 任职时间: 2024年8月16日| 证券从业年限: 17年

经济学学士；2009年1月至2014年12月，任职于银华基金管理有限公司，历任研究员, 基金经理助理；2015年3月至2017年8月，任职于中欧基金管理有限公司，历任投资经理；2017年10月至2023年9月，任职于银华基金管理有限公司，历任投资经理；2023年10月加入宏利基金管理有限公司，历任产品部顾问、固定收益部副总经理兼基金经理，现任多元资产投资管理部副总经理兼基金经理。具备17年证券基金从业经验，具有基金从业资格。

本期报告

宁霄| 任职时间: 2026年4月20日| 证券从业年限: 18年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内权益市场在地缘风险消退后出现了显著修复，其后明显分化波动加大。科技的产业趋势仍在，大国不会因为地缘风险而减少AI的资本开支，所以在修复阶段，电子通信等行业反弹较为迅速，市场结构性行情特征显著，市场资金迅速向科技靠拢，并逐步向上游材料、金属、半导体设备和CCL等行业扩散，走势较强。但传统行业包括消费、地产、医药和周期行业，在科技强势的背景下，因为基本面较弱，且广义流动性见顶而走势较弱。与之对应的是债市，在基本面定价下，长端债券逐步走强，表现略强于信用债。年初市场对广义赤字期待较高，但随后表态为用好存量政策，也是债市企稳走强的原因。

报告期内，权益方面做了调整，整体中枢维持在5-8%附近的水平，结构上偏向科技上游材料中涨价确定性高的品种，同时参与了半导体设备等国产替代较强的品种。在季末行情较为热烈时，部分止盈了相关品种。债券维持中长久期，基于基本面配置了超长债券，因为市场资金利率较高，杠杆较低未参与套利。

截止至本报告期末宏利创益混合A基金份额净值为1.770元，本报告期基金份额净值增长率为1.67%;截止至本报告期末宏利创益混合B基金份额净值为1.710元，本报告期基金份额净值增长率为1.60%;同期业绩比较基准收益率为1.82%。

本期报告

报告期内权益市场波动较大。前期涨幅较大的行业在7月份出现了大幅回调，在科技调整的背景下，前期超跌品种、涨价周期、出口制造、部分低估值红利板块阶段性走强，资金由单一抱团向多主线扩散。同时因美债和地缘的影响市场风险偏好降低，成交量也显著下降，市场只能在结构中寻找机会，业绩好和小票受到市场关注。债券市场表现强势，经济偏弱背景下市场期待增量政策，但持续落空，随着资金持续宽松，30年期品种在季末向上突破。

报告期内，权益部分仍然维持较低水平仓位，结构上减持了估值偏高的科技和周期相关品种，增持了业绩稳定、订单增长和政策转向呵护的医药品种，同时仍然看好涨价周期中部分科技上游企业的配置价值。债券部分在前半段维持高久期持仓，因考虑到三季度GDP涨幅不及预期，四季度和明年初预期可能会有增量政策，所以在季末快速下行期止盈了部分长久期债券。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

5.91%

2026Q1

7.31%

2026Q2

7.68%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.16	100.00%	合计	0.35	100.00%	—
固定收益投资	0.12	75.36%	固定收益投资	0.30	84.60%	+9.24
债券	0.12	75.36%	债券	0.30	84.60%	+9.24
权益投资	0.01	7.31%	权益投资	0.03	7.68%	+0.37
股票	0.01	7.31%	股票	0.03	7.68%	+0.37
买入返售金融资产	0.02	14.33%	买入返售金融资产	0.02	5.13%	-9.20
银行存款和结算备付金合计	0.00	2.88%	银行存款和结算备付金合计	0.01	1.65%	-1.23
其他资产	0.00	0.13%	其他资产	0.00	0.93%	+0.80

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

5.11%

2026Q1

5.13%

2026Q2

5.09%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.01	7.40%	合计	0.03	7.80%	+0.40
制造业	0.01	5.13%	制造业	0.02	5.09%	-0.04
科学研究和技术服务业	0.00	0.16%	科学研究和技术服务业	0.01	2.17%	+2.01
采矿业	0.00	1.00%	采矿业	0.00	0.54%	-0.46
农、林、牧、渔业	0.00	1.11%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.50%

2026Q1

6.04%

2026Q2

7.63%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比7.63%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	京基智农	000048	1.11%	7,800	退出十大	1	北化股份	002246	1.24%	16,900	新增十大	—
2	金钼股份	601958	1.00%	5,500	—	2	凯莱英	002821	1.15%	2,100	新增十大	—
3	兴发	600141	0.58%	1,900	退出十大	3	药明康德	603259	1.12%	2,300	新增十大	—
4	沃尔德	688028	0.57%	564	—	4	奥浦迈	688293	1.06%	4,584	新增十大	—
5	中核	000777	0.52%	4,100	退出十大	5	嘉元	688388	0.62%	7,889	新增十大	—
6	瑞华泰	688323	0.49%	1,347	退出十大	6	金钼股份	601958	0.54%	9,600	-0.46	+4,100
7	安琪酵母	600298	0.49%	2,100	退出十大	7	尚太	001301	0.49%	3,600	新增十大	—
8	桐昆股份	601233	0.49%	3,500	退出十大	8	三祥新材	603663	0.49%	3,900	新增十大	—
9	华友钴业	603799	0.44%	1,400	退出十大	9	沃尔德	688028	0.46%	1,459	-0.11	+895
10	立昂微	605358	0.35%	700	退出十大	10	铜冠铜箔	301217	0.46%	1,600	新增十大	—

持有 0

宏利创益混合 ：2026第三季度报告（001418）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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