南方量化成长股票：2026第三季度报告（001421）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.92%

日涨幅

1.3320

净值

（11-02）

近1年：-3.48%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.38%

-24%

-15%

-6%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.02%	-5.55%	-2.11%	534/678不佳
近1月	-16.61%	-14.33%	-7.82%	463/680一般
近3月	-9.33%	-12.21%	-12.45%	264/672良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

南方量化成长股票：2026第三季度报告（001421）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,073万份

2025Q2

1.07亿份

2025Q3

1.58亿份

2025Q4

2.95亿份

2026Q1

2.68亿份

2026Q2

3.16亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

268,272,196.11

变化

+47,488,046.88

+18%

本期

315,760,242.99

投资目标

本基金利用定量投资模型，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率×90%+上证国债指数收益率×10%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。前款有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同。本基金的风险等级可能有相应变化，具体风险评级结果应以销售机构的评级结果为准。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

许公磊| 任职时间: 2025年02月28日| 证券从业年限: 9年

中国国籍，法国国立统计与经济管理学校金融市场专业和法国巴黎第九大学应用数学专业双硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于上海拍拍贷金融信息服务有限公司、弘则弥道投资咨询有限公司，历任风险专员、高级分析师。2020年3月加入南方基金，任宏观策略部研究员；2023年6月9日至今，任南方君信混合基金经理；2024年12月6日至今，任南方绝对收益策略定开混合发起基金经理；2025年2月28日至今，任南方量化成长股票、南方高股息主题股票基金经理；2025年11月21日至今，任南方比较优势混合基金经理；2026年4月28日至今，任南方智汇量化选股混合基金经理；2026年6月16日至今，任南方平衡回报混合基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本组合采用量化方式精选成长风格个股，通过对市场环境、估值水平、公司基本面等方面进行分析评估，来决定最终组合的持仓结构。

二季度国内权益市场行情分化明显，成长风格表现强势，红利、价值、小盘等方向则相对平淡，资金在这个过程中同步出现一定趋势交易特征，使得市场波动率同步放大。基于对当前宏观环境和产业竞争格局的判断，我们认为成长依然是市场阶段性优势风格，但预计资产波动率也会维持较高水平。作为量化产品，我们通过多策略搭配来提高组合对市场波动的适应能力。未来基金经理会继续勤勉尽责的做好组合管理，适时根据宏观、市场状态调整配置结构，以风险可控的情况下寻找确定性收益为目标，力争为投资者创造良好的持有体验。

本期报告

本组合采用量化方式精选成长风格个股，通过对市场环境、估值水平、公司基本面等方面进行分析评估，来决定最终组合的持仓结构。

三季度国内权益市场经历一定的调整。市场在降温过程中，不同风格的市场涨跌表现与二季度形成一定的反转，成长表现明显弱于红利、价值。成长方向，我们一方面看到宏观、产业维度的利好政策仍持续推出，另一方面也注意到市场资产价格的波动放大。因此在投资组合维度，我们通过多策略搭配来分散持仓，避免在单一方向的极端暴露，以此提高组合对市场波动的应对能力。未来基金经理会继续勤勉尽责的做好组合管理，适时根据宏观、市场状态调整配置结构，以风险可控的情况下寻找确定性收益为目标，力争为投资者创造良好的持有体验。

截至报告期末，本基金A份额净值为1.5974元，报告期内，份额净值增长率为-9.70%，同期业绩基准增长率为-15.86%；本基金C份额净值为1.5937元，报告期内，份额净值增长率为-9.78%，同期业绩基准增长率为-15.86%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.81%

2025Q2

92.37%

2025Q3

90.86%

2025Q4

88.81%

2026Q1

89.91%

2026Q2

92.24%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.98	100.00%	合计	5.09	100.00%	—
权益投资	4.48	89.91%	权益投资	4.69	92.24%	+2.33
股票	4.48	89.91%	股票	4.69	92.24%	+2.33
银行存款和结算备付金合计	0.50	10.00%	银行存款和结算备付金合计	0.37	7.21%	-2.79
其他资产	0.00	0.09%	其他资产	0.02	0.46%	+0.37
—	—	—	固定收益投资	0.00	0.08%	新增
—	—	—	债券	0.00	0.08%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

77.30%

2025Q2

80.71%

2025Q3

80.45%

2025Q4

76.18%

2026Q1

87.14%

2026Q2

77.82%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.48	94.36%	合计	4.69	93.05%	-1.31
制造业	4.14	87.14%	制造业	3.93	77.82%	-9.32
信息传输、软件和信息技术服务业	0.21	4.32%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.40	8.00%	+3.68
—	—	—	批发和零售业	0.10	2.03%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.08	1.60%	+1.60
金融业	0.02	0.36%	金融业	0.05	0.98%	+0.62
采矿业	0.00	0.10%	采矿业	0.05	0.96%	+0.86
—	—	—	文化、体育和娱乐业	0.04	0.88%	新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.42%	+0.38
租赁和商务服务业	0.04	0.92%	租赁和商务服务业	0.01	0.18%	-0.74
—	—	—	卫生和社会工作	0.01	0.17%	新增
建筑业	0.05	1.08%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
水利、环境和公共设施管理业	0.02	0.39%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

16.18%

2025Q2

11.95%

2025Q3

11.02%

2025Q4

12.42%

2026Q1

22.41%

2026Q2

15.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比15.69%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	协创数据	300857	2.97%	41,520	—	1	沪电股份	002463	1.88%	81,900	-0.70	+1,800
2	中际旭创	300308	2.97%	11,100	—	2	协创数据	300857	1.87%	37,620	-1.10	-3,900
3	澜起	688008	2.71%	41,543	退出十大	3	三环	300408	1.85%	79,600	新增十大	—
4	工业富联	601138	2.66%	174,900	退出十大	4	生益	600183	1.75%	67,900	新增十大	—
5	沪电股份	002463	2.58%	80,100	—	5	盛视	002990	1.70%	164,900	新增十大	—
6	中天	600522	2.18%	170,300	退出十大	6	海伦哲	300201	1.61%	636,954	新增十大	—
7	金海通	603061	1.63%	15,395	退出十大	7	中际旭创	300308	1.55%	9,700	-1.42	-1,400
8	兆易创新	603986	1.61%	9,400	退出十大	8	新易盛	300502	1.23%	16,002	新增十大	—
9	佰维存储	688525	1.57%	15,048	退出十大	9	瑞芯微	603893	1.20%	28,100	新增十大	—
10	上海新阳	300236	1.53%	55,100	退出十大	10	长川	300604	1.05%	22,100	新增十大	—

持有 0

南方量化成长股票 ：2026第三季度报告（001421）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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